Облигации ОФЗ с индексируемым номиналом

swipe
Имя Лет до
погаш.
Доходн Цена Купон, руб НКД, руб Дата купона Оферта
ОФЗ 52002 3.9 5.6% 89.748 18.5 5.14 2024-08-07
ОФЗ 52003 6.3 5.3% 85.381 16.82 5.95 2024-07-24
ОФЗ 52004 8.0 5.2% 83.168 15.81 0.17 2024-09-25
Я эмитент
  1. Аватар Melorka
  2. Аватар Дюша Метелкин
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?

    Дюша Метелкин, в ОФЗ-ин доходность складывается из доходности тела и купонной. Доходность тела — переменный параметр, привязанный к инфляции 90 дней назад. Купонная — 2.5% на растущее тело.

    Конкретно сейчас получается у 52001 4% купонная с учётом дисконта тела + 8.7% инфляционная за счёт роста тела.

    Вадим Рахаев, я просто удивился почему всё это в одну строчку, и 2.5 и 8.7 и ещё что-то, дисконт вроде больше 2%
    Ну и 8.7 же с 3-месячным лагом

    Дюша Метелкин, 2,5% купон от номинала(номинал индексируется каждый день на величину инфляции с 90 дневным лагом) из-за дисконта в 2% на облигацию и близкой даты погашения доходность к погашению 4% (гашение ОФЗ-ИН ВСЕГДА по номиналу(но не ниже размещения)) + помимо купона, номинал облигации растёт на величину инфляции с 90 дневным лагом.

    Melorka, спасибо, я проспект читал
  3. Аватар Melorka
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?

    Дюша Метелкин, в ОФЗ-ин доходность складывается из доходности тела и купонной. Доходность тела — переменный параметр, привязанный к инфляции 90 дней назад. Купонная — 2.5% на растущее тело.

    Конкретно сейчас получается у 52001 4% купонная с учётом дисконта тела + 8.7% инфляционная за счёт роста тела.

    Вадим Рахаев, я просто удивился почему всё это в одну строчку, и 2.5 и 8.7 и ещё что-то, дисконт вроде больше 2%
    Ну и 8.7 же с 3-месячным лагом

    Дюша Метелкин, 2,5% купон от номинала(номинал индексируется каждый день на величину инфляции с 90 дневным лагом) из-за дисконта в 2% на облигацию и близкой даты погашения доходность к погашению 4% (гашение ОФЗ-ИН ВСЕГДА по номиналу(но не ниже размещения)) + помимо купона, номинал облигации растёт на величину инфляции с 90 дневным лагом.
  4. Аватар Вадим Рахаев
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?

    Дюша Метелкин, в ОФЗ-ин доходность складывается из доходности тела и купонной. Доходность тела — переменный параметр, привязанный к инфляции 90 дней назад. Купонная — 2.5% на растущее тело.

    Конкретно сейчас получается у 52001 4% купонная с учётом дисконта тела + 8.7% инфляционная за счёт роста тела.

    Вадим Рахаев, я просто удивился почему всё это в одну строчку, и 2.5 и 8.7 и ещё что-то, дисконт вроде больше 2%
    Ну и 8.7 же с 3-месячным лагом

    Дюша Метелкин, а как это коротко иначе за пару секунд написать? Не строчить же развёрнуто со ссылкой на таблицу будущей стоимости тела на сайте Минфина…
  5. Аватар Дюша Метелкин
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?

    Дюша Метелкин, в ОФЗ-ин доходность складывается из доходности тела и купонной. Доходность тела — переменный параметр, привязанный к инфляции 90 дней назад. Купонная — 2.5% на растущее тело.

    Конкретно сейчас получается у 52001 4% купонная с учётом дисконта тела + 8.7% инфляционная за счёт роста тела.

    Вадим Рахаев, я просто удивился почему всё это в одну строчку, и 2.5 и 8.7 и ещё что-то, дисконт вроде больше 2%
    Ну и 8.7 же с 3-месячным лагом
  6. Аватар Вадим Рахаев
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?

    Дюша Метелкин, в ОФЗ-ин доходность складывается из доходности тела и купонной. Доходность тела — переменный параметр, привязанный к инфляции 90 дней назад. Купонная — 2.5% на растущее тело.

    Конкретно сейчас получается у 52001 4% купонная с учётом дисконта тела + 8.7% инфляционная за счёт роста тела.
  7. Аватар Дюша Метелкин
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%


    Melorka, что такое 4+8.7?
  8. Аватар Melorka
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку

    Дюша Метелкин, Доходность ОФЗ-ИН больше зависит от инфляции чем от купона. От роста инфляции растёт доходность ОФЗ-ИН. Сейчас доходность 52001 4%+8,7=12,7%
    В целом может и правда из-за того что КС стала выше инфляции. И доходность ОФЗ ПД ~11% а ИН 12,7%

  9. Аватар Дюша Метелкин
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?

    Melorka, чтобы выравнять доходность по рынку
  10. Аватар Melorka
    Почему ОФЗ-ИН падают в цене, если инфляция растёт и номинал облигации растёт тоже?
  11. Аватар Вадим Рахаев
    В Тинькофф инвестиции не нашёл ни одного выпуска ОФЗ ИН.
    В Сбере, все выпуски в наличии.

    Melorka, их там и не было никогда. Тинёк ОФЗ-ин не торгует — сложный финансовый инструмент.

    P.S. Заметили — 52004 добавлены на ветке…

    Вадим Рахаев, в приложении Тинькова есть фьючерсы и т.д. и вообще разные вещи пострашьней ОФЗ-ИН. По моему риски в ОФЗ-ИН минимальные. Намного меньше чем в акциях или корпоративных бондах второго(а может и первого) эшелона.

    Угу. Написал Мартынову в другой ветке

    Melorka, вот только с этих страшных вещей Тинёк заработает, а мечущихся держателей ОФЗ-ин я ещё не встречал.
  12. Аватар Melorka
    В Тинькофф инвестиции не нашёл ни одного выпуска ОФЗ ИН.
    В Сбере, все выпуски в наличии.

    Melorka, их там и не было никогда. Тинёк ОФЗ-ин не торгует — сложный финансовый инструмент.

    P.S. Заметили — 52004 добавлены на ветке…

    Вадим Рахаев, в приложении Тинькова есть фьючерсы и т.д. и вообще разные вещи пострашьней ОФЗ-ИН. По моему риски в ОФЗ-ИН минимальные. Намного меньше чем в акциях или корпоративных бондах второго(а может и первого) эшелона.

    Угу. Написал Мартынову в другой ветке
  13. Аватар Вадим Рахаев
    В Тинькофф инвестиции не нашёл ни одного выпуска ОФЗ ИН.
    В Сбере, все выпуски в наличии.

    Melorka, их там и не было никогда. Тинёк ОФЗ-ин не торгует — сложный финансовый инструмент.

    P.S. Заметили — 52004 добавлены на ветке…
  14. Аватар Melorka
    В Тинькофф инвестиции не нашёл ни одного выпуска ОФЗ ИН.
    В Сбере, все выпуски в наличии.
  15. Аватар Все Верно
    📉 Индекс RGBI упал до уровня 2018 года

    📉 Индекс RGBI упал до уровня 2018 года

    👉 Причина падения: вчерашние данные по инфляции в России разочаровали инвесторов

    👉 Российские облигации падают на ожиданиях дальнейшего повышения ставок от ЦБ РФ

    👉 Ещё одна причина падения — санкции. Новые санкции Сената США против России направлены на первичный и вторичный рынок долга



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  16. Аватар Melorka
    @Тимофей Мартынов Добрый день. Наверху в табличке нет ОФЗ 52004, в таких случаях писать вам или модераторам? И нужно ли писать вообще?
  17. Аватар Дмитрий Zы

    Прошу прощенья, я — новичок… Ваши выводы очень интересны, но расшифруйте, пжлст, что такое КС и ТИПСы

    Татьяна Никифорова, КС ru.wikipedia.org/wiki/Ключевая_ставка_в_России
    ТИПС investprofit.info/tips/
  18. Аватар Татьяна Никифорова

    Прошу прощенья, я — новичок… Ваши выводы очень интересны, но расшифруйте, пжлст, что такое КС и ТИПСы
  19. Аватар Melorka
    52004 последние дни колбасит (взлёты до 5.5%).

    Вадим Рахаев, Так просто не было заявок на покупку. 20 штук за 101% Не продать и не купить.
  20. Аватар Вадим Рахаев
    52004 последние дни колбасит (взлёты до 5.5%).
  21. Аватар Вадим Рахаев
    Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

    Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице

    Melorka, это не ко мне — не мой же сайт… Но я бы на данные Минфина ориентировался и на отчёт брокера ;)

    Вадим Рахаев, В приложении брокера показывает НКД как на Смартлабе. Наверное на минфинГОВ строчки поплыли
    Или у меня косоглазие…

    Melorka, могли сверстать криво или сбой API.
  22. Аватар Melorka
    Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

    Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице

    Melorka, это не ко мне — не мой же сайт… Но я бы на данные Минфина ориентировался и на отчёт брокера ;)

    Вадим Рахаев, В приложении брокера показывает НКД как на Смартлабе. Наверное на минфинГОВ строчки поплыли
  23. Аватар Вадим Рахаев
    Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

    Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице

    Melorka, это не ко мне — не мой же сайт… Но я бы на данные Минфина ориентировался и на отчёт брокера ;)
  24. Аватар Melorka
    Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

    Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице
  25. Аватар Вадим Рахаев
    У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

    vtlmrtnv,
    Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
    Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
    При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
    Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
    Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

    Всё это происходит с 3х месячным лагом.
    Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

    По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

    Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.



    Melorka, у Вас неточность. Номинал может падать ниже 1000 рублей при дефляции хоть до 0.01. И от этого номинала считается купон. Но при погашении Вам выплатят номинал облигации, но не менее 1000 рублей.

    Вадим Рахаев,
    Спасибо. Получается цена ошибки 25руб/год

    Melorka, это теоретически предельная цена ошибки. Если честно, я не слышал о прецедентах гипердефляции в мировой истории. При среднем снижении цен даже на 3% в год уже через несколько лет купон станет не важен по сравнению с возможностью купить больше денег за меньшую сумму. Таким образом при дефляции на уровне 15% за любой период тело вряд ли будет торговаться ниже 850 рублей когда-либо.

    Вадим Рахаев,

    Наверное в зависимости от даты погашения. К дате погашения, ЦЕНА должна быть 999 рублей 90 копеек при НОМИНАЛЕ 0,01
    А условно за 1 год до погашения (1000р за минусом ключевой ставки)

    Как я понимаю выходит что лучшие инструменты при:
    Дефляции — ОФЗ
    Инфляции — Акции, товары, недвижимость и т.д.
    Стагфляции — ОФЗ ИН

    Melorka,
    ОФЗ при дефляции — непонятный инструмент. Если мы говорим о стабильной дефляции более года, то откуда возьмётся положительная КС? Тут защитой скорее будут нецикличные акции, например, медики и фарма.

    Искать во что инвестировать при инфляции странно — умеренная инфляция есть всегда когда есть рост населения и развитие технологий. Если Вы гиперинфляцию имели ввиду, то тут от страха скупят золотишко и недвигу. Так себе защита, но защита — владеть пятёрочкой всякой и производителями еды.

    При стагфляции на мой взгляд нужно искать вектор выхода. За счёт чего экономика раскрутит маховик и заходить туда. Но это не значит на всю котлету, а лишь сделать аргументированную ставку из нескольких инструментов на 10%-15% портфеля.

    Про ОФЗ-ин и прочие линкеры — я их всегда держу вне зависимости от ситуации. Обычно 10% от портфеля. Сейчас в два раза больше из-за желания зайти в длинные ОФЗ в момент когда инфляция начнёт спадать, а КС будет на пике. Как раз получится хороший переход с высокой доходности увеличенной доли ОФЗ-ин в десятилетки. А увеличенная доля ТИПСов, надеюсь, перетечёт в подешевевшие акции за океаном.

    Как-то так.

ОФЗ с индексируемым номиналом

ОФЗ с индексируемым номиналом (ОФЗ-ИН) - На данный момент на рынке представлены всего два выпуска из данной категории, это ОФЗ 52001 и 52002. Данная бумага предусматривает купонную доходность 2,5% годовых, с выплатами каждые полгода. Дополнительно, номинал облигации (1000 рублей на момент выпуска) ежегодно индексируется на величину инфляции.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера: