Облигации Гарант-Инвест

Сообщаем, что компания полностью и в срок разместила выпуск облигаций серии 002Р-10 общей номинальной стоимостью 1,5 млрд рублей. Ставка купона составляет ЦБ + 4,5% годовых с ежемесячными выплатами, погашение через 2 года.

Особенностью этого выпуска является плавающая ставка, что делает его первым флоатером нашей компании и отвечает современным требованиям инвесторов, обеспечивая защиту в условиях высокой волатильности.

За всю историю своего развития компания разместила:

17 выпусков облигаций на общую сумму 28,5 миллиардов рублей.

6 выпусков находятся в обращении на общую сумму – 14,5 миллиардов рублей.

11 выпусков были успешно погашены, включая «зеленые» облигации, общая сумма которых составила 14 миллиардов рублей.

В рамках этих выпусков было выплачено купонов на сумму 6,4 миллиардов рублей

Безукоризненно выполнены обязательства на 20,4 млрд. руб.

6 выпусков находятся в обращении на общую сумму – 14,5 миллиардов рублей.

Мы благодарим наших партнеров — БКС КИБ, Газпромбанк и Синара — за поддержку в реализации данного проекта!

Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-09 в размере 14,47 рублей, что в общей сложности составляет 35,7 миллионов рублей. Этот выпуск продолжается демонстрировать свою привлекательность как защитный актив для инвесторов.

Одной из основных характеристик данного выпуска является наличие оферты как в валюте, так и в рублях, чтобы обеспечить комфортные условия для инвесторов и максимально возможную доходность на вложенные средства по принципу, что больше – 19% годовых в рублях или 9% годовых в долларах США на дату оферты

Условия рублевой оферты:

•          срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 7 дней до погашения выпуска по цене 104 % от номинала, что поднимает текущую доходность до 19% годовых.

Условия валютной оферты:

•          срок 2,4 года — инвестор может предъявить оферту для выкупа облигаций за 15 дней до погашения выпуска по цене погашения, обеспечивающую возврат вложенных средств по курсу на дату начала размещения и доходность в 9% годовых в долларах США.

Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-07 в размере 10,68 рублей, что в общей сложности составляет 42,7 миллионов рублей. Этот выпуск продолжает демонстрировать свою привлекательность как защитный актив для инвесторов с ежемесячной выплатой купона.

Высокая доходность облигаций ГарИнв2P07, достигающая 59% годовых, объясняется введением дополнительной оферты по 103% на март 2025 года, которая была объявлена уже после начала размещения. Не все инвесторы осведомлены о неэмиссионной оферте и факторах, влияющих на доходность.

Компания демонстрирует устойчивые темпы роста финансовых показателей В первом полугодии 2024 года выручка компании увеличилась на 7%, составив 1,548 млрд рублей. В свою очередь, показатель EBITDA вырос на 44,4% (2,1 млрд рублей).

17 сентября 2024 года в рамках форума РБК Capital Markets прошла сессия под названием «От отрицания к принятию: экономика и рынки капитала при двузначных ставках». В ключевой сессии выступили ведущие специалисты из финансового сектора России, включая Ивана Чебескова, заместителя Министра финансов России; Алексея Заботкина, заместителя Председателя Банка России; Ирину Кривошееву, генерального директора УК «Альфа-Капитал»; Алексея Тимофеева, президента НАУФОР; Алексея Куприянова, руководителя корпоративно-инвестиционного бизнеса Инвестиционного Банка Синара; и Сергея Хотимского, первого заместителя председателя правления ПАО «Совкомбанк» и Алексей Панфилов президент ФПК «Гарант- Инвест»

В ходе сессии эксперты обсудили ключевые вопросы, тенденции и прогнозы на российском рынке капитала в условиях высоких процентных ставок. Акцент был сделан на влиянии денежно-кредитной политики на экономику и перспективы IPO, а также новые инициативы в финансовом секторе.

Компания объявила о выплате купона по облигациям серии 002Р-08 в размере 14,79 рублей, что в общей сложности составляет 44,4 миллионов рублей. Этот выпуск продолжается демонстрировать свою привлекательность как защитный актив для инвесторов.

Одной из ключевых особенностей данного выпуска является валютная оферта, предоставляющая возможность хеджирования валютного риска. Это означает, что при погашении инвесторы могут выбрать, по какой цене они хотят получить свои средства. В частности, они могут остаться в рублевой доходности или пересчитать весь объем инвестиций и доходы в долларах США, что обеспечит возврат с доходностью 7% годовых. Это предоставление гибкости позволяет инвесторам принимать наилучшие решения в зависимости от текущего курса доллара.

За всю историю своего развития компания разместила 16 выпусков облигаций на общую сумму 27 миллиардов рублей. В рамках этих выпусков было выплачено купонов на сумму 6,1 миллиардов рублей, а 11 выпусков были успешно погашены, включая «зеленые» облигации, общая сумма которых составила 14 миллиардов рублей. Таким образом АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» безукоризненно выполнило свои обязательства на 20,1 млрд. руб.

Повышение ключевой ставки не скажется на инвестстратегии ФПК «Гарант-Инвест»Высокая рентабельность и доходы от финансовых активов помогут ко...

Высокая рентабельность и доходы от финансовых активов помогут компании обслуживать долг даже в случае повышение ставки Банка России до 20%. Несмотря на период высоких ставок, в течение четырех лет московский девелопер планирует построить десять комьюнити-центров.

Примет ли Совет директоров Банка России сегодня решение повысить ключевую ставку или нет, или, возможно, сделает это позже, на бизнес АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» это не окажет существенного влияния. Об этом в беседе с генеральным директором ИК «Диалот» Егором Диашовым заявил президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов.

«У «Гарант-Инвеста» диверсифицированный долговой портфель, который включает инструменты как с фиксированной ставкой, так и с плавающей. В текущих условиях средняя ставка по кредитам у нас — 12,9% годовых, а по облигациям — 15,25%, — говорит девелопер. — Когда ключевая ставка составляла 4,25%, стоимость средств по десятилетнему кредиту доходила до 5,25%, что было оптимальным. Мы зарабатываем 22-25% годовых, и даже повышение ключевой ставки до 20%, которое мы рассматриваем как временное и цикличное явление, не станет для нас критичным».

Масштабный праздник в поддержку развития спорта и велокультуры пройдет в столице 14 сентября. Традиционно участие в нем примет и корпоративная команда Garant-Invest Team.

Сбор участников состоится с 12.00 до 13.00 на главной площади ВДНХ. Спортсменам предстоит преодолеть 26 км и добраться до финиша на Крылатской улице, 2а.

Для участников подготовили развлекательные мероприятия: мастер-классы для взрослых и детей, фотозоны, эстафеты на беговелах и BMX-велосипедах, музыкальная и танцевальная программы, выступление артистов проекта «Музыка в метро» и многое другое.

Принять участие в велофестивале может любой желающий. Уже зарегистрировались? До встречи на старте!

Размер купона по облигациям серии 002Р-06 составил 10,68 рублей, общая сумма выплаты – 21,3 млн рублей.

По облигациям серии 002Р-10 с переменным купоном выплата состоялась впервые. Размер купона на 1 облигацию составил 18,49 рублей. Общий объем выплат составил 17,4 млн рублей. Напомним, ставка флоатера установлена как ключевая ставка ЦБ + 4,5%. В условиях волатильности данный выпуск является привлекательным, так как защищает инвесторов от рисков роста ключевой ставки ЦБ РФ.

В первом полугодии 2024 года выручка компании увеличилась на 7%, составив 1,548 млрд рублей. В свою очередь, показатель EBITDA вырос на 44,4% (2,1 млрд рублей).

Подводим итоги голосования по изменениям ключевой ставки на платформе SMART-LAB! В опросе приняли участие 293 человека.

Результаты голосования:

– 65,2% участников считают, что ставка останется на прежнем уровне.
– 28,3% проголосовали за повышение на 2%.
– 2,7% поддерживают повышение на 5%.
– 1,7% выступают за понижение на 2%.
– 2% также считают, что ставка понизится на 5%.

Спасибо всем, кто принял участие в голосовании! Ваше мнение очень важно для нас.

Совет директоров Центробанка 13 сентября решит, изменится ли ключевая ставка (текущий уровень – 18%). Это активно обсуждают участники рынка, вот некоторые мнения:

– повышение ключевой ставки до 20% ожидается до конца года, возможно, уже в сентябре. Инфляция прогнозируется на уровне 7,7%, что превышает границы прогноза Центробанка (6,5–7%);
– инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают расти;
– важно, чтобы ключевая ставка не превышала среднюю доходность капитала российского бизнеса, так как высокие ставки могут негативно сказаться на инвестициях.

Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов комментирует это в своем интервью.

«У нас диверсифицированный долговой портфель, который включает инструменты как с фиксированной ставкой, так и с плавающей. В текущих условиях средняя ставка по кредитам у нас – 12,9% годовых, а по облигациям – 15,25%.

Когда ключевая ставка составляла 4,25%, стоимость средств по десятилетнему кредиту доходила до 5,25%, что было оптимальным. Мы зарабатываем 22–25% годовых, и даже при повышении ключевой ставки до 20% мы рассматриваем это как временное и цикличное явление.

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по шести биржевым выпускам облигаций и выплате купонов по пяти выпускам за прошедший месяц — в обзоре Boomin.

Ключевые события

В конце августа АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» опубликовало консолидированную финансовую отчетность по итогам первого полугодия 2024 г. с заключением независимого аудитора АО «Юникон» по результатам обзорной проверки.

Выручка компании достигла 1,55 млрд рублей. Это на 7,1% больше, чем годом ранее. EBITDA составила 2,1 млрд рублей (+44,4%). Высокие темпы роста показателя в компании объяснили увеличением арендной выручки и доходов от финансовых активов в связи с высоким значением ключевой ставки. Чистая прибыль по итогам шести месяцев составила 12 млн рублей (+15%).

Показатель Чистый долг/EBITDA снизился за первое полугодие 2024 г. до 7,7. Это стало следствием усилий компании, ориентированных на повышение операционных доходов и рост EBITDA. Финансовая политика ФПК «Гарант-Инвест» направлена на снижение этого показателя на горизонте трех-пяти лет.

Московская биржа зафиксировала заметный рост чистого притока средств частных инвесторов как в акции, так и в облигации. Этот положительный тренд стал возможен благодаря высокой доходности, которую сейчас могут получить инвесторы в условиях действующих ставок.

 С января по июль 2024 года чистый приток денежных средств физических лиц в акции и биржевые паевые инвестиционные фонды (ПИФы), торгующиеся на Московской бирже, составил 159 млрд рублей, а в облигации – впечатляющие 485 млрд рублей. Эти данные, представленные управляющим директором биржи Владимиром Крекотенем, подчеркивают существенный рост интереса к фондовому рынку. В сравнении с аналогичным периодом 2023 года, когда чистый приток в акции и БПИФы составил 114 млрд рублей, а в облигации – 371 млрд рублей, наблюдается рост на 28% для акций и на 23,5% для облигаций.

 На фоне общего увеличения вложений частных инвесторов в фондовый рынок Московская биржа также отмечает рост числа зарегистрированных брокерских счетов. К концу июля 2024 года их количество достигло 32,8 млн, что значительно превышает 29,7 млн в 2023 году.

 В кратком изложении: бизнес-модель компании вновь подтвердила свою эффективность, что отражается на росте ключевых финансовых показателей. Выручка торговых центров ФПК «Гарант-Инвест» увеличилась на 7%, составив 1,548 млрд рублей.

Объем прибыли до вычета расходов на выплаты процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) достиг 2,117 млрд рублей, что на 44% выше показателя прошлого года. Этот рост обусловлен увеличением арендной выручки и доходов от финансовых активов, которые возросли против фона повышения ключевой ставки Центробанка.

Высокая операционная прибыль помогла компенсировать растущую долговую нагрузку, в результате чего по итогам первого квартала компания зафиксировала чистую прибыль в размере 12 млн рублей.

Кроме того, с начала года стоимость инвестиционной недвижимости ФПК «Гарант-Инвест» возросла на 1,201 млрд рублей и сейчас составляет 34,039 млрд рублей. Основным фактором этого роста стала положительная переоценка нового коммерческого объекта — комьюнити-центра WESTMALL, который в настоящее время готовится к открытию.

На прошлой неделе Алексей Панфилов, президент ФПК «Гарант-Инвест», дал расширенное интервью каналу ИК «Диалот», в роли интервьюера выступил генеральный директор Егор Диашов.

В процессе интервью Алексей Панфилов рассказал как ФПК «Гарант-инвест» управляет кредитными рисками и эффективно финансирует арендаторов, а также поделился уникальным опытом и стратегиями, которые позволяют компании поддерживать финансовую устойчивость и адаптироваться к рыночным условиям.

Глава ФПК «Гарант-Инвест» также акцентировал внимание на инвестиционной стратегии компании и привлечении средств на рынке капитала.

На прошлой неделе стартовало размещение десятого выпуска АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест». Аналитики Инвестиционного банка «Синара» подготовили обзор по итогам работы девелопера в 2024 г. и дали сравнительную оценку доходности новой эмиссии в своей рейтинговой категории.

Эмитент с 9 августа проводит размещение облигаций серии 002Р-10 сроком обращения два года. Ставка ежемесячных купонов определяется как ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода плюс премия в размере 450 б. п. Новый выпуск доступен в системе Boomerangс кешбэком 0,5%.

7 августа девелопер Гарант-Инвест проводит сбор заявок по своему новому 2-летнему выпуску облигаций с привязкой купона к ключевой ставке (КС) ЦБ РФ с премией не выше +450 б. п. В условиях ужесточения ДКП приобретение такого бонда с плавающей ставкой (флоатера) – отличная возможность получить высокую доходность по инструменту сравнительно качественного эмитента.

Параметры ФПК Гарант-Инвест-002Р-10
• Книга заявок: 07.08.2024 с 11:00 до 16:00
• Размещение: 09.08.2024
• Объем: 1,5 млрд руб.
• Номинал: 1 000 руб.
• Срок: 2 г.
• Ориент. по куп. (ежемесячный): КС ЦБ РФ не выше +450 б. п.
• Организаторы: ГПБ, БКС КИБ и Синара
• Для неквал. инвесторов: нет

Предлагаю разобрать — чем занимается компания:

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» занимается инвестициями и девелопментом качественной коммерческой недвижимости в московском регионе. Компания осуществляет полный девелоперский цикл: от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации построенных объектов недвижимости и управления ими. Активы: 47,5 млрд руб. Работает на рынке недвижимости более 20 лет. 

В последнее время слово флоатер (облигация с плавающим купоном) стало знакомо всем инвесторам, ведь именно в этом активе многие пересиживают период повышения ставок ЦБ. Многие компании видят этот тренд и предлагают собственные облигации также с плавающим купоном. Одной из таких компания стала ФПК «Гарант-Инвест».

🧐 Прежде чем переходить к обзору нового облигационного выпуска, пару слов скажу про сам эмитента. Бизнес «Гарант-Инвест» работает на российском рынке более 30 лет (с конца 1993 года). За это время компания прошла все кризисы и доказала свою устойчивость к ним.

🏗 Основная деятельность — строительство и сдача в аренду крупных объектов коммерческой и жилой недвижимости. На данный момент в собственности находится 16 объектов, а портфель Группы оценивается в 34 млрд руб. Это достаточно крупный представитель сектора, несмотря на то, что пока его акции не торгуются на бирже.

✔️ Акции не торгуются, а вот облигации — да. Сегодня стало известно о том, что эмитент планирует разместить новый выпуск с плавающим купоном. Насколько это может быть интересно частному инвестору? Попробуем сегодня разобраться.

В позапрошлую пятницу Центробанк, повысив размер ключевой ставки, внушил рынку окончательную уверенность в долгом периоде жесткой ДКП.

В акциях усилился Risk Off, капиталы пошли на долговой рынок. И это повод уделить больше внимания облигациям.

Знакомимся с одним из любопытных эмитентов 💁‍♀️Гарант-Инвест

🔹Ориентир флоатера установлен на уровне 4,5% к ключевой ставке ЦБ.
🔹Купон ежемесячный.
🔹Объем выпуска составит 1,5 млрд рублей.
🔹Начало сбора заявок – 7 августа. Размещение на Мосбирже запланировано на 9 августа.
🔹Организаторы размещения – Газпромбанк, Инвестбанк Синара и БКС КИБ.

❗️ Важнейший нюанс: объем выпуска определен “как сумма, переведенная из завершенного по сроку выпуска 002Р-09 с фиксированным купоном (17,6%) в более привлекательные условия для инвесторов в соответствии с текущими реалиями рынка” ©.

💥 Такой вариант может быть интересен для инвесторов, готовых принять дополнительный риск в целях получения повышенной доходности: рассматриваемый выпуск имеет купонную доходность выше выпусков эмитентов с аналогичным кредитным качеством.

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по пяти биржевым выпускам облигаций и выплате купонов за прошедший месяц по четырем облигационным займам — в обзоре Boomin.

Ключевые события

АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» в июле подвела операционные и финансовые результаты за первое полугодие 2024 г. Выручка компании превысила 1,5 млрд рублей (+6,8% к аналогичному периоду прошлого года), EBITDA достигла 2,1 млрд рублей (+47,5%), чистая прибыль составила 81 млн рублей. Стоимость портфеля недвижимости девелопера (16 объектов, из которых 13 — торговые центры) на 30 июня 2024 г. оценивалась в 34 млрд рублей. При этом общий размер активов организации составил 45 млрд рублей. Уровень вакантности торговых центров — 1,89%.

ФПК «Гарант-Инвест» зафиксировал повышенный спрос со стороны арендаторов и посетителей на новые торговые объекты в столице. Ко Дню города в Москве, который проходит в начале сентября, компания планирует открыть новый комьюнити-центр WESTMALL.

Нравится недвижка и шоппинг?😎 Тогда юбилейный 10-й выпуск облигаций от ФПК «Гарант Инвест» наверняка может вас заинтересовать. Меня вот, как давнего инвестора в недвижимость и любителя регулярного купонного дохода, заинтересовал. Сбор заявок — уже завтра, 7 августа.

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Азбука Вкуса, Аренза-ПРО, Ростелеком, Самолет, Россети, Черкизово.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛍️А теперь — поехали смотреть на новый выпуск Гарант-Инвест!

🏬Эмитент: ФПК «Гарант-Инвест»

🛍️АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-Инвест“» — владелец и управляющая компания в сфере коммерческой недвижимости в Москве. В собственности находятся 18 объектов (включая 13 торговых центров), среди которых ТК «Галерея Аэропорт», ТРК «Москворечье» и ТДК «Тульский». На стадии строительства находятся МФК «WESTMALL» на западе Москвы и МФК в Люберцах рядом с масштабной жилой застройкой.

АО «Коммерческая недвижимость ФПК „Гарант-инвест“ – группа компаний, специализирующихся на инвестициях и девелопменте коммерческой недвижимости. Группа осуществляет полный девелоперский цикл: от поиска и приобретения земельных участков до эксплуатации построенных объектов недвижимости и управления ими.

Сбор заявок 7 августа

11:00-16:00

размещение 9 августа

• Наименование: ГарИнв-002Р-10
• Рейтинг: ВВВ (НКР, прогноз „Стабильный“)
• Купон: КС+450 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1.5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, БКС КИБ, инвестбанк „Синара“
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.