Облигации Минфин Ульяновской области

Только недавно затронули тему региональных облигаций, как тут же есть повод её развить: Ульяновская область размещает очередной выпуск бондов. Точнее, даже два выпуска: классический биржевой и «народный».

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски флоатеров от Сегежи, РУСАЛа в юанях, Селектела, Легенды, СТМ и др.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Давайте посмотрим, чем нас в этот раз удивит родина Владимира Ильича.

🏕️Эмитент: Минфин Ульяновской области

🗺️Ульяновская область входит в состав Приволжского федерального округа. Административный центр — город Ульяновск. Граничит с Самарской, Саратовской и Пензенской областями, Татарстаном, Мордовией и Чувашией.

Ульяновская область – субъект Российской Федерации, входящий в состав Приволжского федерального округа. В отраслевой структуре экономики региона доминируют обрабатывающие производства.

Сбор заявок 9 апреля

(размещение 11 апреля)

• Наименование: УльОбл-34008
• Рейтинг: ВВВ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 16.00% (квартальный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: да (12,16 по 30%, 18,20 по 20%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: SberCIB и Совкомбанк
• Примечание: длительность 4 купона 121 день, 5 купона 61 день

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Наконец-то я дождался нового выпуска муниципальных облигаций, а то один корпорат и сектор роста. Сегодня рассмотрим долгосрочные облигации Ульяновской области.

Муниципальные облигации по надежности близки к федеральным, только эмитентом выступает не Министерство финансов РФ, а ответственный орган Республики, Края или области. Привлекательны они в основном за счет более высокой доходности, чем по ОФЗ и по консервативным облигациям государственных корпораций.

👀Итак, что у нас по выпуску облигаций Ульяновской области?

✅Дата размещения — 11.04.2024г;

✅Дата погашения — 05.04.2029г;

✅Объем размещения — 3 000 000 000 рублей, относительно небольшой объем привлечения ресурсов;

💰Размер купона будет определен позже, но скорее всего стоит ориентироваться на 14,5% годовых.

✅Выплата купона — в основном ежеквартально, и это в два раза чаще, чем выплаты по ОФЗ. Но есть нюанс: длительность 1-3-го и 6-20-го купонов составит квартал, 4-го купона — 121 день, 5-го купона — 61 день.

Разбавим поток высокодоходных облигаций государственными. На этот раз у нас облигации, эмитированные Министерством финансов Ульяновской области или субфедеральные облигации. То есть облигации почти как ОФЗ, но с некоторыми региональными отличиями.

✔Дата размещения — 16.11.2023г., то есть опять сегодня, еще свеженькие только с печки.

✔Дата погашения — 14.05.2026г.

✔Объем выпуска — 3 000 000 000 рублей.

✔Срок обращения — 2,5 года. Мне нравится именно такой период обращения, так как такие облигации подходят под большинство инвестиционных стратегий.

✔Номинал — 1 000 рублей.

✔Выплата купона — ежеквартально. Именно из субфедеральных облигаций я формировал небольшой портфель по принципу лесенки.

🔥И вот мы подошли к самому важному, а именно купонной доходности. Ведь субфедеральные облигации именно своей «повышенной» доходностью зачастую отличаются от ОФЗ. Ставка купона установлена в размере 14,5%.

Если рассмотреть ОФЗ, с соизмеримыми сроками погашения, то в некотором смысле конкурентами Ульяновской области будут облигации 26226, 26219 и 26229.

Ульяновская область  — субъект Российской Федерации, входит в состав Приволжского федерального округа, образована 19 января 1943 года. Доходы бюджета области на 2023 год утверждены в размере 89,7 млрд рублей, расходы составляют 98,7 млрд.рублей, дефицит составляет 9 млрд.рублей.

Сбор заявок 14 ноября

• Наименование: УльянОБ34006
• Рейтинг: ВВВ- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: премия не выше 400 б.п. к ОФЗ на сроке, соответствующем дюрации выпуска (квартальный)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: да (2 и 7 купон по 30%)
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: SberCIB и Совкомбанк

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?

(не)модный, я вообше чето не помню чтобы какие-то субъекты дефолтились особо

Тимофей Мартынов,
Карачаево-Черкесская республика, облигации процентные документарные на предъявителя, серии 35001 технический дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 25.08.2010 31.08.2010 технический дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 24.02.2010 04.03.2010 дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 25.11.2009 02.12.2009 технический дефолт
Я не совсем понимаю, что это значит, пояснений нет что с телом облигации.

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?

(не)модный, я вообше чето не помню чтобы какие-то субъекты дефолтились особо

Тимофей Мартынов,
Карачаево-Черкесская республика, облигации процентные документарные на предъявителя, серии 35001 технический дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 25.08.2010 31.08.2010 технический дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 24.02.2010 04.03.2010 дефолт
Муниципал Клинский Район-25003-об купонная выплата 25.11.2009 02.12.2009 технический дефолт
Я не совсем понимаю, что это значит, пояснений нет что с телом облигации.

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?

(не)модный, по ставке купона и текущей цене похоже что был дефолт?)

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?

(не)модный, я вообше чето не помню чтобы какие-то субъекты дефолтились особо

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?

Кто нибудь держит Ульоб35002?
Были ли дефолты по Ульяновской области?