Помогите новичку, как считать доходность облиги с амортизацией КарМаниБ03. У меня по моим прикидкам получается доходность всего 5% в год????
При амортизации принимаем, что эту сумму мы будем реинвестировать в эту же бумагу с указанной купонной доходностью
IZIB, с какого перепугу? зачем такое допущение? на момент получения амартизационных выплат данная бумага может быть ужЕ не интересна.
Vavim, допущение исключительно для определения доходности этой бумаги. Конечно, доходность вашего портфеля в целом вы определяете сами. Будет интересные бумаги, переложите в другие, с большей доходностью. А не будет, сможете переложить в эту же с этой же доходностью.
Я не думаю, что вы захотите перекладывать во что-то с равной надежностью, но с меньшей доходностью.
IZIB, меня интересует реальная доходность, а не виртуальная. Отсылка к «реинвестированию» и есть «виртуализация» доходности. разве нет?
Vavim, а что вы понимаете под реальной? Формула какая? И к какому сроку (дате) в % годовых вы ее считать будете? Ведь уменьшение тела и купона размазано по большому промежутку времени и нелинейно.
Если тупо взять к дате погашения, сложить все купоны, сложить выплаты по амортизации тела, ПРЕДПОЛОЖИТЬ, что они у вас будут все это время висеть на счету без движения и реинвестирования, то выйдет для Б03: =(1000+171,96*0,87-(1038,3+2,79))/(1038,3+2,79)*365/737*100 = 5.16%
UPD: НКД 2,79р в формуле забыл. Поправил.
IZIB, та, которую получу фактически (в приведении к годовой доходности) вложившись в бумагу, без условия реинвестирования купонов и прочих выплат.
формула типа такой: купонный доход ± (отклонение цены покупки от номинала/количество дней до погашения). корректировку на комиссионные посредникам, НДФЛ не делаю — так как рассчитать нужно быстро (для решения покупать/не покупать), и они в общем одинаковы для разных инструментов, больше принимаю во внимание накопленный НКД (так как на данную сумму размер инвестиций увеличивается, и при одинаковой/близкой доходности а также болшой разнице в НКД это может иметь существенное значение).
считаю её одинаковой за весь период инвестирования. в смысле в каждый день инвестирования. (уменьшение тела не приводит к изменению доходности в моменте, купон — не меняется,14%годовых что от 1000, что от 500р — это 14%гожовых).
почему купоны и прочие выплаты будут висеть? будут реинвестированы, но в какой инструмент — это другой вопрос.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
