SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Ответы на вопросы
Ответы на вопросы | Почему в России нет поставочных опционов на акции? В чем смысл опциона на фьючерс на акции?
- 15 мая 2019, 12:14
- |
Почему в России нет поставочных опционов на акции? В чем смысл опциона на фьючерс на акции?
теги блога PALINDROM
- $AAPL
- AAPL
- Amazon
- AMZN
- Apple
- Apple Watch
- ASR
- bayback
- buyback
- GM
- netflix
- S&P
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- short
- tesla
- TSLA
- W-8BEN
- W-8BEN-E США
- W8-BEN
- W8BEN
- WTI
- акции
- акционеры
- банки
- баффет
- брокеры
- возврат капитала
- возврат капиталов
- война
- вопрос
- выкуп
- выкуп акций
- Газпром
- госдолг
- долг
- доллар
- доллар - фантик
- Доллар рубль
- ЗВР России
- ЗВР РФ
- ЗВР ЦБ
- игра на понижение
- Игра на понижение фильм
- иис
- ИИС тип Б
- ИИС типа "Б"
- ИИС типа Б
- ИИС типы вычета
- ИИС что выгоднее
- инфляционное таргетирование
- инфляционные ожидания
- инфляция
- инфляция в России
- короткие позиции
- корпоративного долга
- кризис
- КэШ
- МосБиржа
- налог
- налог в сша на дивиденды
- налог на дивиденды
- Налогообложение на рынке ценных бумаг
- настроение инвесторов
- нерезиденты
- Нефть
- Облигации
- обратный выкуп
- обратный выкуп акций
- овернайт
- опрос
- опционы
- офз
- офз нерезиденты
- ошибка в трейдинге
- прибыль
- расписка
- РЕПО
- РЕПО акции
- рецессия
- Рецессия в США
- рубль
- рынки
- Санкт-Петербургская биржа
- санкции
- санкции возможные последствия
- санкции Запада
- сбербанк
- СПб Биржа
- спекулянты
- ставка
- Статистика в США
- трейдинг
- Украина
- усреднение
- Финам
- форекс
- чистая прибыль
- шорт
- эмиссия
Если Вы понимаете принципиальную разницу между опционами на фьючерсы и опционами на акции ответ должен быть Вам очевиден.
На самом деле так сложилось исторически. Потому что опционы и фьючерсы делала одна биржа, а акциями торговала другая. Понятно, бирже РТС было крайне не удобно делать опционы с поставкой сразу в акции.
В итоге получилось очень удобно и грамотно.
PALINDROM, зачем? Биржа просто убьет срочный рынок и не будет ни опционов ни, вероятно, фьючерсов.
Все будут торговать акции и облигации.
Вы, простите, каким сайзом работаете, что Вам не хватает ликвидности в РИ, СИ и бренте? =)
Lev, да не вопрос. Смейтесь на здоровье. Если у Вас в Валиноре все получается — всего хорошего. Поздравляю.
ПС Только напомню, что 50% годовых в рублях на укрепляющемся или стабильном USD|RUB — это уже >50% годовых в долларах.
Можете и дальше продавать свои "covered calls" и радоваться… какую доходность Вы при этом имеете?
И вам всего хорошего, Антон.
P.S. Зачем выделяете цветом? Считаете, что вас тут окружают конченные долбоёбы, неспособные уловить мысль в тексте из пары предложений? Не удивлён, честно говоря.
Lev, судя по тому, что Вы не ответили на мой вопрос, проблемы с восприятием текста действительно имеются.
ПС Мы тут с коллегой обсуждали покрытые продажи. Он хвастался, что 10% в месяц/квартал запросто. Я на пальцах показывал, что 10% будет один раз в жизни, а дальше доходность сдувается. После этого у него тоже начинались проблемы с восприятием текста.
Было бы интересно узнать Ваш реальный опыт применения данной стратегии на «самом развитом рынке планеты». Для общего развиттия.
С уважением.
Если мы вернёмся к моему исходному сообщению, то там написано, что «берём для примера покрытые коллы, которые не работают как надо». Из этого совершенно не следует, что я их торгую. Всё остальные предположения, построенные на этом допущении — плод ваших фантазий.
Доходность разная, консервативная продажа спредов даёт примерно 30-40%, высокорисковая направленная торговля — больше 100%. Но там разная аллокация капитала на каждую из стратегий, так что в среднем — порядка 50-60% по году.
Lev, в долларах? Круто. Уважаю.
Что касается Вашего вопроса "завтра курс рубля перестанет быть стабильным и где будут ваши 50% в долларах?" отвечаю. Как показывает практика, когда курс рубля перестает быть стабильным доходность торговых стратегий взлетает. Думаю, что в этом случае консервативная оценка доходности будет более 100% годовых (в долларах).
UPD. Знаком с человеком, который делает 250-300% в год на американских опционах. Правда у его стратегии есть потолок ливкидности, так что всех денег мира он пока не заработал. Но всё равно, речь идёт о сотнях тысяч долларов прибыли в год.
Вот пример на пальцах. Держим бумагу в портфеле, текущая цена — 150. Собираем премию от проданного 160-го колла. На каком-то новостном фоне цена взлетает до 175, проданные коллы жутко минусуют, маржи не хватает и брокер откупает опцион по некоей невыгодной цене, вгоняя нас в убыток. Через неделю цена БА падает до 158 и по этой цене проходит экспирация, 160-ый колл был бы вне денег. По итогу — у нас нехилый убыток, порядка 10% от стоимости БА.
В случае с опционом на акции нас никто не принуждал бы к поставке БА против проданного колла и мы спокойно досидели бы до экспирации (вариант с досрочным погашением возможен, но не выгоден для покупателя опциона, поскольку он потеряет временную стоимость).
Вот прямо навскидку — как без извращений собрать премию от продажи covered call на имеющийся пакет акций? Десятки стратегий, работающих на зарубежных рынках, не работают на российском. Либо нужно как-то изгаляться с синтетикой.
Lev, продаете колы, собираете премию. Никто не мешает.
Вы еще предложите вернуться в каменный век с полной уплатой премии за купленный опцион.![]()
Впрочем ладно, спор неконструктивный.
Lev, термин "covered call" стал как-то по другому переводиться? Давно? =)
Или Вы не понимаете, как будете собирать премию в опционах на фьючерсы? =) Так подумайте.
Lev, опционы выйдут на поставку и превратятся в проданный фьючерс.
Не знаю как Ваш брокер, а мой для позиции спот-фьючерс ГО не начисляет.
И далее на квартальной экспирации уже фьючерс выйдет на поставку и Вы благополучно расстанетесь со своими акциями.