Ответы на вопросы

Ответы на вопросы | Хотелось бы на едином денежном счете делать арбитраж: покупка акций и продажа соответствующего объема фьючерсов (с контанго). Получается гарантированная прибыль. В чем здесь может быть подвох?

    • 17 апреля 2019, 11:42
    • |
    • Denis
  • Еще
Хотелось бы на едином денежном счете делать арбитраж: покупка акций и продажа соответствующего объема фьючерсов (с контанго). Получается гарантированная прибыль. В чем здесь может быть подвох?
19 комментариев
В том, что:
1. Прибыль не гарантирована.
2. Максимальная прибыль вряд ли будет больше годовой ставки по коротким ОФЗ.
3. Возможны пакости из-за изменений ключевой ставки и дивидендов.
avatar
Sergey Pavlov, 
1. Так и офз и банковские вклады тоже могут риски содержать.
2.это в целом понятно
3. Фьюч ведь в акцию превратится в итоге. Какие тут пакости?
avatar
Denis, например, дивиденды уменьшили/увеличили, а у вас акция уже куплена и цена фьючерса фиксирована. Помоделируйте на бумаге эту ситуацию с изменением дивидендов от нуля до 10% и обратно.

Кроме того… доходность этой синтетической облигации будет ниже ОФЗ, поскольку вы не сможете держать всё это на весь счет, а только процентов на 90-95% от счета. У вас же по фьючерсу появится вармаржа, которую придется платить, если акция пошла вверх.
avatar
Sergey Pavlov, а если вниз?)
avatar
Sergey Pavlov, Можно брать фьючерс  на доллар против спота. Даже если поменяют ставку к экспирации они сойдутся. 
avatar
SAI, это был бы самый понятный вариант. А как технически реализовать? купить usdrub_tod и продать Si?
какие могут быть издержки на удержание такой пары?
avatar

Denis, зависит от вашего брокера, Вам нужно узнать как выйти на поставку, и есть ли у вас единая денежная позиция, это все упрощает. По факту покупаете доллары и продаете фьючерс. Дальше нужно узнать можно ли использовать эти доллары под ГО, тогда можно будет еще и торговлю вести, но нужно чтоб и рубли были на счете для оплаты комиссий. 

Издержки это комиссии за сделки и выход на поставку. 

Ну и совсем очевидное, такую позицию нельзя брать с плечом. 

avatar
SAI, спасибо за информацию. ЕДП у брокера есть, остальное буду выяснять
avatar
Доходность в размере контанго, минус комиссии. Становится неинтересно.
avatar
 это такой себе арбитраж. Но при прочих равных в долгосрок ключевую ставку получишь. 
Плюс в том, что если рынок рухнет аля 2008, можно будет фьюча откупить и забрать гору денег, а акции оставить года на два.
avatar
помню как trader_95 жаловался в своем посте, как на Лукойле контанго не схлопнулся на экспиру.
avatar
подвох в том, что если бы гарантированная прибыль была, умники бы ее уже давно забрали себе)
 На самом деле подвоха нет, ну и особо большого дохода тоже. Есть свои особенности и плюсы даже есть, не буду сейчас углубляться.  
avatar
Это не совсем арбитраж! Это синтетическая облигация.
Подвох в том, что без ботов вы это не сделаете правильно!
Там ещё необходим контроль позиций который затруднителен.
Он затруднителен даже через стандартные библиотеки S#
В общем пишите свой софт с нуля на lua + dll
Много поймете в процессе
avatar
Борис Литвинов, а что в таком случае можно называть арбитраж?
avatar
Denis, Практически тоже самое, но цель, не распад сложного процента. А спекуляции. Но всё это без бота, потеря времени сил и денег!
avatar
Контанго равно рыночной ставке, то есть дохе ОФЗ. Только геморрой поимете с открытием и закрытием позы.
avatar
yurikon, т.е. ОФЗ — это самый простой вариант? А они могут обесцениться?
avatar
Denis, Покупайте ближние ОФЗ с погашением до 1 года. Они не падают в цене. Не рискованнее, чем сами рубли.
avatar

теги блога Denis

....все тэги



UPDONW