dr-mart

Максим Орловский об акциях: Русгидро, Уралкалий, Иркутскэнерго,Уфимский НПЗ

Итак, сегодня в рынках был в Максим Орловский, один из лучших специалистов по второму эшелону. Вот что интересного он поведал:

Акции Русгидро
  • Новая интересная тема (сейчас вне поля зрения):
  • Сейчас начался процесс передачи акций Иркутскэнерго Русгидро.
  • У Иркутскэнерго есть 3 плотины, которые находятся в собственности государства
  • Иркутскэнерго платит за аренду этих плотин $2,5 млн в год
  • Балансовая стоимость их $1 млрд.
  • Интрига: по какой цене государство передаст их Русгидро?
  • Плотины можно оценить до $4 млрд
  • Таким образом, расходы на приобретение Иркутскэнерго с плотинами могут составить $2 млрд + $4 млрд
  • Сделка может быть оплачена допэмиссией Русгидро
  • Если цена плотин будет завышена, то кто пострадает?
  • Миноритарные акционеры Русгидро, долю которых размоет в процессе допки.

Красноярская ГЭС, Иркутскэнерго
  • История с бумагами отыграна. Из них надо выходить
  • Ограничение тарифов для Сибири — очень плохая новость для этих компаний.
Уфимский НПЗ
  • Здесь непонятная история, связанная с тем, когда АФК Система переведет УНПЗ на 1 акцию с Башнефтью.
  • Сейчас все деньги с НПЗ идут в Башнефть.
  • Акции УНПЗ дороги
  • Скорее всего, миноры УНПЗ не выиграют, т.к. коэффициенты обмена не будут высокими.
  • С учетом последних изменений налогового законодательства для нефтянки (повышение экспортных пошлин на нефтепродукты), инвест привлекательность российских НПЗ резко снизится.
  • Никакие НПЗ сейчас покупать не надо.
Уралкалий
  • Все супер:
  • Покупка Сильвинита за 1/2 стоимости — супер
  • Создание мегагиганта и формирование монополии — супер
  • НО:
  • Сейчас поташ стоит $400 тонна
  • Издержки производства $100 + $50 — транспорт
  • Отсюда — бешенная рентабельность
  • Но эта рентабельность привлекает BHP и RIO
  • Они начинают инвестировать и разрабатывать рудники
  • Это приведет к тому, что оч скоро будет избыток предложения и снижение цен на калий.
  • Поэтому акции в долгосрок брать не стоит
В фокусе сейчас — нефтяные бумаги, которые действительно выглядят недооцененными
4 комментария
Спасибо большое!
avatar
McDuck
если гидра опять по рублю допку размещать будет, то весело будет конечно
avatar
trubouklad4ik
РАО то по 53 копейки готовила допку, цена даже до 50 не поднялась, например. А Гидру купил по 1,505 вчера. Ожидаю боковика или подъема, но никак не медвежьих набегов :))
avatar
Иван Леонидов
+1
Максим Орловский молодец. Всегда очень четко раскладывает весь фундаментал по компании, как финансовую часть, так и перспективы рынка для компании. Уважаю.
avatar
timon

полезные записи за 24 часа

★54 6 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.
★16 26 😎💰Может ли инвестор получить налоговый вычет, если нет официальной зарплаты?
★13 273 Нет брака,- нет рождаемости. Необъяснимое падение числа браков.
★11 76 Можно ли иметь вклад в физическом золоте?
★8 22 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
★7 2 Совкомфлот (FLOT). Отчёт за 2023. Дивиденды. Перспективы.
★5 7 Обзор Нижнекамскнефтехим — интересная идея в акциях 3-го эшелона
★5 49 Выживалити новый сезон: кто на своих двоих покинет арену - пешеходы или владельцы электросамокатов?
★5 23 Ситуация на текущий момент
★4 18 Коротко о связи браков с курсом рубля
+166 23 Ситуация на текущий момент
+147 2 Нефть падает, алюминий растёт🔥Акции и инвестиции
+105 12 Индекс МБ сегодня
+100 8 Какие дивиденды платят в ближайшее время
+97 273 Нет брака,- нет рождаемости. Необъяснимое падение числа браков.
+85 49 Выживалити новый сезон: кто на своих двоих покинет арену - пешеходы или владельцы электросамокатов?
+84 19 Первый пост.
+80 22 Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
+74 76 Можно ли иметь вклад в физическом золоте?
+72 6 Возвращаем налог по убыткам прошлых лет.

самые обсуждаемые сегодня

33к Азия. Пятница.
33к Рынок труда.
23к Ситуация на текущий момент
22к Про юристов по судебным спорам с брокером и их цены. Созидание и Развитие
16к "Цель она есть". Оно движется (BRENT).
12к Индекс МБ сегодня
12к Не купил акции Сбера в октябре 2022
13к Свершилось!! Вернули деньги и даже не пугали!! История о том как я возвращал свои деньги!
12к Изъятие акций у частных инвесторов
11к Опа, МТС Банк опубликовал параметры IPO - опустили капу на IPO ниже капитала

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн