markets report 19/4/22

Всем спортивный вторник!

Уолл стрит вчера совсем вяленько отторговался. Европа пока еще празднует пасху, поэтому объемы торгов были ниже обычного, а индексы во время торговой сессии ходили из плюса в минус и обратно, по итогам закрылись почти в 0. С одной стороны BAC порадовал инвесторов хорошей отчетностью и растущей прибылью, его акции подросли на 3,5%. Кстати, эта акция технически отскочила от мощного годового уровня поддержки. Поэтому если весь рынок не продолжит движение вниз, то BAC в ближайший месяц вполне может дать порядка 18%. С другой стороны доходность казначейских 10ти леток обновляла вчера максимум, это подпортило настроение инвесторам. Среди всех секторов благодаря BAC хорошо себя чувствовал банковский сектор, а вот финансовую компанию SCHW вчера закатали почти на 10%, так рынок поступает с теми, кто промахивается по квартальным ожиданиям прибыли. И сильней всех смотрелся энергетический сектор на растущий сырьевых ценах.

Если нефть продолжает двигаться наверх, но умеренными темпами, то газ бьет рекорды по удорожанию. С начала этого года цена на американский природный газ (а именно он торгуется на московской бирже в виде фьючей) выросла в 2 раза. Американцы очень сильно стараются отрезать Россию от поставок газа в Европу, поэтому поставляют туда свой ценой его резкого удорожания, потому что запасы в их хранилищах находятся на уровнях сильно ниже нормы. Несмотря на сильный скачок котировок, аналитики указывают, что рост возможно продолжится, ссылаясь на приближающуюся холодную погоду.

Аналитики SBERa считают, что сильно дешевую нефть ожидать не стоит, и она очень навряд ли опустится ниже $100 долларов за баррель в этом месяце.  А к концу второго квартала ожидают черное золото на уровне примерно $115 за баррель, однако и экстремального удорожания к уровням $150 в SBERе не ожидают, так как массовая распродажа из резервов недолжна допустить сильного всплеска в цене.

Goldman напомнил что 11 из 14 циклов ужесточение ДКП, а именно поднятие процентной ставки приводило к рецессии. Но ни только ДКП являлась причиной, так же случались рецессии из-за фискального сокращения, другими словами приостановка заливания экономики напечатанным баблом привела к рецессии 1969 года, а так же шоки цен на энергоресурсы тоже являлись причинами рецессий, например, 1973 и 1980. Стоит заметить, что сейчас мы наблюдаем одновременно шоковый рост цен практически на все сырье, начался циклы поднятия процентной ставки, так еще и ФРС планирует сокращать баланс.

Рынок наших акций пока проседает, шортить его по-прежнему нельзя, но можно тем, кто торгует фьючами. Ситуация пока более чем неопределенная поэтому лучше наверно вообще ничего не делать чем на такой рынок влезать надолго в какую-либо из сторон, а краткосрочные настроение конечно больше вниз.

USDrub слегка укрепляется и это на фоне растущего индекса доллара на новый максимум. Но стоит понимать, что если рубль и пойдет в сторону 60, тот будет эффект сжимающейся пружины, и оттуда может случиться сильный обратный импульс. Глава ЦБ заявила, что пока не планируется отказываться от валютного контроля, но он будет настраиваться.

Торги акциями ROSB в итоге были приостановлены из-за повышенной волатильности, это нормальная практика, нацеленная на противодействие дестабилизации рынка. А что ненормально, и даже круто, что относительно скучноватая акция на новости об увеличении доли главным акционером с прошлого понедельника выросла практически в 3 раза.

Необычная активность наблюдается в акциях NMTP (Новороссийского морского торгового порта). Аналитики сильно расходятся во мнении, чем вызван этот рост. Кто-то говорит, что просто технический отскок от недавней просадки, другие говорят, что фундаментальных причин для такого роста на 28% за 2 дня да и при очень внушительных объемах не наблюдается. При этом компания попала под европейские санкции, а многие порты Европы закрыли доступ для наших судов, поэтому будущее компании зависит от того сможет ли она быстро перестроиться на азиатское направление. Судя по такому росту возможно у кого-то уже появилась подобная информация, или просто инфа о покупке Новороссийского порта другой компанией, поэтому идет скупка акций, которая может продолжиться.

Бумаги китайского сервиса такси DIDI сильно просели в цене, на намерении все таки отказаться от американского листинга. Акция потеряла вчера -18% и будет скорей всего обновлять историческое дно. BABA тоже торгуется снова ниже $100. Похоже бумага еще не готова к новому UPtrendу. Вообще казалось, что на китайском рынке худшее уже позади и после недавнего сильнейшего отскока, рынок начнет новый тренд вверх. Но похоже все таки это было ошибкой, рынок еще не подает признаков большой силы и возможно еще сходит вниз, а может даже и минимумы обновит.

Автор понятия и книги черный лебедь Насим Талеб, напомнил, что ужесточение ДКП, а именно увеличение процентных ставок сильно ударит по всем классам спекулятивных активов, а не только по акциям роста. Талеб вообще славится недолюбливанием Биткоина, но сейчас заявил, что схлопование ожидает рынок NFT. (NON Fungible token или Невзаимозаменяемые токены, которые нельзя подделать и соответственно в NFT в сети продаются и покупаются тонны уникального цифрового контента). Так вот ТАлеб заявил, что «высокие процентные ставки это все, что нужно, чтобы бессмысленные вещи потеряли смысл». И привел в пример, NFT первого твита основателя и эксглавы Твиттера Джека Дорси, который изначально был куплен за $2,9 млн. В этом апреле его пытались продать на аукционе за почти $50 млн, однако по итогам аукциона самая высокая ставка на него была чуть больше $30k. Так что рынок NFT пока напоминает тюлпаноманию, а говорит Ден наш спец по крипте и NFT, этот рынок скорей всего повторит историю доткомов, когда после схлопования 99% выживут единицы.

Всем позитивного вторника и положительного PnLя! Всем ПИС Йо!