Блог им. Bohemia

Поиск рыночных неэффективностей при статистическом арбитраже опционов двух БА.

«Именно неэффективности представляют собой наиболее привлекательные возможности для заработка, где вероятность успешного исхода смещена в определенную сторону, что при правильном подходе можно превратить в прибыль на долгосрочной дистанции».


1. Выбираем 2 БА:
с высокой корреляцией (более 0,66), например, акции или фьючерсы   2-х нефтяных компании, 
и высокой ликвидностью опционов на эти акции или фьючерсы.

2. Собираем статистические данные по изменению цены обоих БА за период, в котором существует максимальная ликвидность опционов: неделя, месяц, квартал или год.
Если максимальная ликвидность на месячных опционах — собираем данные по изменению цены за месяц, если на квартальных — за квартал и тд. 

3. Строим 2 диаграммы плотности распределения вероятности изменения цены за период от 5 лет и выше:
Поиск рыночных неэффективностей при статистическом арбитраже опционов двух БА.



4. Выбираем по 7 центральных страйков каждого опциона, на них сигма изменяется более, чем -2 до +2:
Поиск рыночных неэффективностей при статистическом арбитраже опционов двух БА.Поиск рыночных неэффективностей при статистическом арбитраже опционов двух БА.

5. Переводим абсолютные значения в %, сопоставляя диаграммы, и добавляем диаграмму разности вероятностей:
Поиск рыночных неэффективностей при статистическом арбитраже опционов двух БА.

6. На третьем справа от центра страйке (бар 6) видна аномалия, на которой можно зарабатывать. Здесь разность вероятностей максимальна, то есть вероятность изменения цены БА 1 до третьего страйка минимальна (этот опцион продаем), а вероятность изменения цены БА 2 до третьего страйка максимальна (этот опцион покупаем).

7. Хеджируем позицию, совершив обратную операцию на 2-м баре  (третий слева от центра страйк): опцион БА 1 покупаем, опцион
БА 2 продаем.

8. В данном примере стратегия приносит выигрыш с вероятностью 61% по п.6, и 59% по п.7.
 













★15
молодец, ща тебе эту неэффективность устранят.
avatar

Danilych

Danilych, нет, это невозможно, так как рынок всегда падает быстрее, чем растет )
avatar

bohemian rhapsody


теги блога bohemian rhapsody

....все тэги



2010-2020
UPDONW