Блог им. elogunov

Чего почитать алготрейдеру, часть 2

Предыдущая часть: https://smart-lab.ru/blog/534237.php

Четыре тома, более двух тысяч страниц, написанные большим коллективом авторов. Книга о персоналиях, инструментах, моделях, определениях и методах в области quantitative finance. Может быть полезна чтобы быстро понять о чём речь, прежде чем браться за более серьезные источники, на которые, разумеется, даны ссылки после каждой главы:
Rama Cont (editor) «Encyclopedia of Quantitative Finance»

Три книги, которые могут заинтересовать тех, кто занимается HFT:
Olivier Gueant «The Financial Mathematics of Market Liquidity: From Optimal Execution to Market Making»
Charles-Albert Lehalle, Sophie Laruelle «Market Microstructure in Practice»
Jean-Philippe Bouchaud, Julius Bonart, Jonathan Donier, Martin Gould «Trades, Quotes and Prices: Financial Markets Under the Microscope»

Может быть интересно опционщикам:
Sebastien Bossu, Peter Carr «Advanced Equity Derivatives: Volatility and Correlation»
Bruno Bouchard, Jean-François Chassagneux «Fundamentals and Advanced Techniques in Derivatives Hedging»

Сложный в прочтении двухтомник. Вторая часть может быть полезна в качестве справочника:
Eric Chin, Sverrir Ólafsson, Dian Nel «Problems and Solutions in Mathematical Finance: Stochastic Calculus, Volume 1»
Eric Chin, Dian Nel, Sverrir Ólafsson «Problems and Solutions in Mathematical Finance: Equity Derivatives, Volume 2»

Про оценивание рисков (VaR/CVaR) и бэктестинг риск-моделей:
Carol Alexander «Market Risk Analysis, Value at Risk Models (v. 4)»
P.S. Загадка для опционщиков: WTF is Чего почитать алготрейдеру, часть 2?

Пара книг про последовательное тестирование гипотез и обнаружение разладок. Во второй присутствуют иллюстрации в виде кода MATLAB:
Alexander Tartakovsky, Igor Nikiforov, Michele Basseville «Sequential Analysis: Hypothesis Testing and Changepoint Detection»
Zakkula Govindarajulu «Sequential Statistics»
★72
Мерси. Актуально
Что первая часть, что вторая кмк дремучий лес для условно новичка. Хорошо бы как-то структурировать список, напр. от простого к сложному. А так все гуд 
avatar

chizhan

Я поражаюсь таким знаниям и подходу. Не устану это писать)) завидую по белому тем, кто использует все эти знания
avatar

Андрей

Андрей, 
завидую по белому тем, кто использует все эти знания
Я тоже Но для профессионального развития, почему бы не почитать?
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, так а если серьезно, то по прочтении таких книг бывало, что появились какие-либо идеи в дальнейшем породившие профитные стратегии? Или так и осталось для общего развития?
avatar

aks19

aks19, Всякое бывало. В основном, конечно, получаются непрофитные или квазипрофитные страты))
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, квазипрофитные — это как?
avatar

Плечо

Foudroyant, На бэктесте профит есть, а out-of-sample или в живой торговле — профита нет. Обычно этим страдают оверфиченные или криво протестированные стратегии.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, а вот правда, что высшая математика в купе со статистикой может дать положительное проверенное мат ожидание? Или все же чем проще, тем лучше? Читаю все, что пишите, многое хочу пробовать, но реально ли это, по мне почти науный подход, дает весомые прнимущества, по вашему опыту?
avatar

Андрей

Андрей, «Может» и астрология, и гадание по МА-шкам и стохастикам :)

Прелесть научного подхода состоит в том, что мы не принимаем на веру гипотезы, а формализуем и (как минимум) проверяем их на исторических данных. И если на бэктесте получилось что-то интересное, то есть шанс, что найдена реальная закономерность (или же, получен оверфит под историю).
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, а прочитав всё это мы берём два мувинга и на глазок подбираем период по ситуации =)
Eugene Logunov, думаешь, что список из предыдущего топика все уже осилили? :D
avatar

aks19

«MACHINE LEARNING FOR ASSET MANAGERS» Marcos M. López de Prado
avatar

panikbull

panikbull, вы читали? Я его запомнил на форуме Quantopian. Его вывод был таков  — у меня не получилось прогнозировать цены с помощью ML. Какой то вспомогательный анализ проводить — да возможно. Типа определить предпочтительный сектор или выбрать стратегию.
avatar

Ынвестор

Боюсь даже открывать что-то, что ты откомментировал как «сложный в прочтении»).
avatar

Replikant_mih

Спасибо! Есть ли практическая польза для нашей опционной кухни от этих?:
Derivatives: Volatility and Correlation»
Bruno Bouchard, Jean-François Chassagneux «Fundamentals and Advanced Techniques in Derivatives Hedging»
avatar

_xXx_

_xXx_, Для ру-рынка вряд ли. Но я не исключаю, что от этих книг у кого-то может проснуться желание покотировать фьючерсы на RVI :)
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, тоже надеюсь, что когда-то можно будет ими поторговать.
avatar

Плечо

Eugene Logunov, эта книга хорошо объясняет такие инструменты??

Просто на моей памяти для них хорошая методичка GS есть
More than You ever Wanted to Know about Volatility Swaps
P.S. такими инструментами увлекаются очень профессиональные маркетмейкеры, но порой им почему-то не везёт с маржой,
в 2010x годах Nikita Masyukov закончил это чудесное занятие с маржин коллом и закрытием по пустому рынку. Или Ronin Capital недавно всплыл, вы писали :)
Михаил Ершов, Весьма неплохо, как мне кажется. Была ещё какая-то прям лютая книга про volatility/variance/correlation инструменты (читал в 2013 году), но сейчас не могу вспомнить ни авторов, ни названия :(

Из методичек — понравилась «Just what you need to know about variance swaps» (JPM).
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, ОК.
По возможности покопаю этот топик,
пока только понял что близко к экспирации VIX это корень квадратный из портфеля опционов, и его можно приблизить
sqrt(x) ~ sqrt(a) + 1/(2*sqrt(a)) * (x-a)

но как считать цену за T дней до экспирации пока не понятно, и потому интересно
Хочется понять природу премии фьюча к VIX, как покупатель который дилер может отбивать её в другом месте.
Михаил Ершов, 
Была ещё какая-то прям лютая книга про volatility/variance/correlation инструменты (читал в 2013 году), но сейчас не могу вспомнить ни авторов, ни названия :(
Вспомнил! :)

Colin Bennett «Trading Volatility: Trading Volatility, Correlation, Term Structure and Skew»
Доступна для скачивания с сайта автора: http://www.trading-volatility.com/Trading-Volatility.pdf
avatar

Eugene Logunov

Впечатляет. Вопрос: есть ли какой-либо простое правило определения момента выхода из стратегии помимо максимальной просадки? Наверное, нет?
avatar

Pin-T-Set

Pin-T-Set, На вскидку:

С момента запуска стратегии начинайте строить тренд t*mu, где mu — ожидаемая доходность; от этого тренда откладываете две огибающие ±3*sqrt(t)*sigma, где sigma — ожидаемая волатильность стратегии. Если Эквити ушла ниже огибающей mu*t-3*sqrt(t)*sigma — возможно, стратегия перестала работать; начинаем разбираться.

Метод подходит для стратегий, которые выравнивают риски по волатильности.
avatar

Eugene Logunov

Pin-T-Set, обязательно простое?
Метод А.Г. в самом общем виде формулируется так. Найдем фазы рынка ПОСТФАКТУМ. Определим на этапе тестирования, какие фазы давали хорошие результаты, какие плохие. 
Теперь, при наличии просадки, смотрим, на какой фазе рынка она достигнута. Если на заведомо плохой, значит, судьба. А если фаза плохой не была, а просадка ощутимая — систему пора снять с торговли.
avatar

SergeyJu

SergeyJu, вот это более практичный подход, применимый для более широкого круга торговцев.
avatar

Плечо

Лично у меня лишь один вопрос:
WTF is «C»?))
avatar

bozon

bozon, кстати, а почему Вы решили, что возврат к среднему как-то связан с «безрисковой ставкой»?
avatar

bozon

bozon, 
WTF is «C»?))
«C» = «Conditional», если вы про то «C», которое в загадке.
а почему Вы решили, что возврат к среднему как-то связан с «безрисковой ставкой»?
Вроде ничего подобного не решал.
avatar

Eugene Logunov

Хотелось бы узнать, это конечно куда более простое чтиво чем все выше перечисленное, но все же может читали Trading Systems and Methods (Wiley Trading) by Perry J. Kaufman? 

Стоит туда вообще заглядывать?
avatar

CloseToAlgoTrading

Denis, В принципе, неплохая книга. Для начинающих, когда они испытывают недостаток идей, будет весьма полезно полистать нечто подобное.
avatar

Eugene Logunov

Denis, https://www.ozon.ru/context/detail/id/139363412/
хорошая книга, все по делу. Хотя, торговать все равно придется учиться самому.
avatar

SergeyJu

1 вариант — используем данные из терминала: цена, объем, и т.д. + некоторые поводыри — фьючерс снп и т.д. это один подход. И зачем вся эта литература тогда? Подгоняем под историю и радуемся (лично я последнее не делаю).
2 вариант — делаем хедж фонд с инфраструктурой, затягиваем все есть в открытом и закрытом доступе и ищем корреляции. 
3 вариант — мы самые быстрые в стакане.
Что еще?
Это все что нужно знать об алготорговле. Это ка я смотрю по работе бизнес-семинары. Вроде все правильно говорят, на жаргоне и т.д., но блин вода водой. Банальности, а дьявол кроется в мелочах, а о них никто не говорит.
avatar

kvazar

kvazar, 
затягиваем все есть в открытом и закрытом доступе и ищем корреляции. 
Ну-ну :) Берём миллион временных рядов, считаем полтриллиона коэффициентов корреляции, выясняем, что на 1 коэффициент корреляции у нас приходится примерно 0.001 наблюдение данных и… выбрасываем в мусорку коэффициенты корреляции и самих себя (в конце концов, не данные же виноваты?) Затем на небольшом наборе рядов выясняем, что некоторые корреляции ещё и меняются со временем — и вообще можно идти вешаться.

А вообще, я писал на эту тему.
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, так работают настоящие кванты, иначе зачем огромные безграничные вычислительные мощности крупнейшим фондам? корреляции будут меняться, но не часто, но данные у нас за 10-20-30 лет. Роемся в куче "*овна" чтобы разобраться во взаимосвязях реального мира. 
avatar

kvazar

kvazar, 
иначе зачем огромные безграничные вычислительные мощности крупнейшим фондам?
Да мало ли зачем. Может у них там петабайты данных, которые надо обрабатывать за разумное время. Или сами стратегии сложные, а неделю ждать результатов одного бэктеста никто не хочет.

Ну возьмём, сосчитаем мы полтриллиона коэффициентов корреляции. И другие их тоже сосчитают. Чем в итоге мы будем лучше конкурентов, если все сосчитали одно и то же?
avatar

Eugene Logunov

Eugene Logunov, модно платить за террабайты и мега-мега-флопы супер-супер- супер квантам. А есть оттого прок или нет, хрен его знает!
avatar

SergeyJu

kvazar, 
дьявол кроется в мелочах, а о них никто не говорит.

Потому и не говорят, что самое важное там. Эти мелочи каждому приходится постигать самостоятельно, если удается дойти до понимания этих мелочей :)
Красава
Книги, это конечно хорошо, но лучше бы скинули статьи по какой-либо методике, это более практично, чем книги. Из них удобно доставать инфу из статей, но не наоборот)
avatar

Axiris

Carol Alexander «Market Risk Analysis, Value at Risk Models у них очень мало примеров, не информативно, лучше напиши книгу по тестам FRM — Kaplan Schweser — FRM, там примеры, большинству будет понятнее.
avatar

Axiris

Я конечно почитываю разные статейки иногда. Но, откровенно говоря, пользы от этого для себя вижу мало, разве, что зарядка для ума и задел на будущее. Все равно все идеи нужно тестировать. Пока тестируешь, у тебя появляются другие идеи, куда более актуальные для рынка, чем трехэтажные формулы из книжек. Помнится, давно писал диплом по опционам. В процессе перечитал кучу литературы, а за диплом так и не взялся. Когда подперли сроки, за три недели сделал всю работу из головы, не взяв ничего из литературы. И все равно все это оказалось далеко от рынка

avatar

broker25


теги блога Eugene Logunov

....все тэги



2010-2020
UPDONW