Блог им. Pedder

Можно ли все-таки обыграть рынок

Недавно читая статью о Баффете и решил сравнить доходность нескольких стратегий с индексом S&P500, а так же с Berkshire Hathaway Баффета на 2020 год
Оговорюсь, что не претендую на истину, статья лишь мое субъективное мнение. Продолжим!

Пользоваться будем скринером на сайте www.oldschoolvalue.com
Будем сравнивать стратеги:

  • Волшебная формула Джоэлла Гринблатта
  • Метод Пиотроски (о ней, а так же о скринере из этой статье подробно написано здесь
  • Формула Грэхема
    А так же  мы объединим их и сравним с индексом S&P500 и компанией Баффета — Berkshire Hathaway

Вдаваться в подробности выбранных стратегий не буду (в интернете и так много об этом информации), перейду сразу к делу!

Я пользуюсь бесплатной версией скринера и часть компаний не доступна мне для просмотра, но это и не понадобится
Начнем с Волшебной формулы Гринблатта, находим самые интересные акции:

Можно ли все-таки обыграть рынок

Получилось 11 компаний, но для большего временного промежутку мы уберем компании Steelcase и Re Max Holding торгующиеся с 2010 и 2014 года

Смотрим, что у нас получилось:

Можно ли все-таки обыграть рынок

За 12 лет индекс обыгрывает наши компании на 10%, интересно, что если начать смотреть график не так далеко, а на основе 5 лет, то там мы увидим совершенно другую картину (вот почему мы  и убрали Steelcase и Re Max Holding)

Можно ли все-таки обыграть рынок

Далее Метод Пиатроски

Можно ли все-таки обыграть рынок
В нем встречаются некоторые компании из предыдущего теста и так же как и там, в выбранных нами компаниях выбывшие — это Manchester United (с 2012) и Re Max Holding (как мы уже помним с 2014), для точности убираем из и получается следующее:Можно ли все-таки обыграть рынок
Разрыв от S&P в 12%, однако как в в прошлый раз если посмотреть на 5 лет, то кажется, мы победили индекс на 5% (как бы не так)
Можно ли все-таки обыграть рынок


Последний стратегия самая интересная  — индекс или формула Грэхема

Можно ли все-таки обыграть рынок

По ней не так много компаний. Kforce и Jazz Pharmaceuticals встречаются нам во всех стратегиях, а Southwest Airlines мы видели в формуле Гринблатта. Booking Holdings не встречалась нам не где ранее.

Сравним:

Можно ли все-таки обыграть рынок

Я был очень удивлен Возможно такой эффект, от наименьшей диверсификации (всего 4 компании), но разница с 1000% можно на секунду почувствовать себя Баффетом, (чуть позже мы и его коснемся)

На отрезке в 5 лет все выглядит куда скромнее и привычнее, что ли Можно ли все-таки обыграть рынок
С января 2020 началось отставание, на сегодняшний день на 10% от индекса.

Что же будет, если мы объединим компании находящиеся одновременно хотя бы в двух стратегиях

Получилась небольшая выборка из 6 компаний:
Можно ли все-таки обыграть рынок
А вот и не утешающий график:
Можно ли все-таки обыграть рынок
Хотя в течении последних 5 лет, все не так уж и плохо, не знаю почему в этот раз доходность сработала наоборот...
Можно ли все-таки обыграть рынок



Теперь я хочу сравнить все вышеупомянутые стратегии и S&P и компанией Баффета Berkshire Hathaway

Можно ли все-таки обыграть рынок

Не беря в расчет формулу Грэхема, можно сказать, что на отрезке в 10 лет компания Баффета обыгрывает индекс, остальные стратегии немного конкурируют друг с другом, но как мы увидели мало, что им удается показать на достаточно длинном промежутке, чего не скажешь, про 5 летний отрезок:

Можно ли все-таки обыграть рынок

В данном случае все стратегии выполняют свою функцию и успешно обыгрывают индекс, оставляя в стороне Баффета и Грэхема, однако стоит заметить, что не смотря на разницу в доходности все они следуют за S&P и чем больше времени проходит тем более это заметно

Что вы думаете об этом? Пишите, мне будет интересно узнать ваше мнение!

★1
Конечно можно обыграть, если бы некоторые лица вредительством не занимались.
avatar

Ivan Gurov

Там всё в пределах случайной ошибки, золотые времена факторного инвестирования ушли безвозвратно
avatar

wrmngr

Это ни о чем.
1.История не повторяется,
2. У нас нет доступа ко всей информации, и всего нам никто не скажет.
3. Сейчас можно нарисовать как на Сбере и МТС можно было сделать кучу денег и опередить рынок…
avatar

3Qu

3Qu, суть статьи была не в то, что бы сказать«вот если бы вложился в 20XX то....», а просто сравнение стратегий на разных промежутках времени
Владислав Педдер, я понял.
Тогда скажу по другому. В статистическом смысле сравнение недостоверно.
avatar

3Qu


теги блога Владислав Педдер

....все тэги



2010-2020
UPDONW