Блог им. student_vrt

Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI


Биржа
: NASDAQ
СекторServices
ОтрасльApparel Stores

Условия сделки

Покупка: по рынку в зоне 84–85,5
Стоп-лосс: 76,33
Тейк профит: первая цель 95,5, потом 106,5
Горизонт инвестирования: до 6 месяцев

Краткая характеристика компании

Ross Stores, Inc. — американская сеть дискаунтеров одежды, обуви, аксессуаров и товаров для дома. На 5 мая 2018 г. сеть состояла из 1432 магазинов Ross Dress for Less (Ross) со скидками 20–60% от цен конкурентов и 219 магазинов dd’s DISCOUNTS со скидками 20–70%.

Первый магазин Ross был открыт в 1950 году, однако в нынешнем формате дискаунтера (“off-price”) компания начала работать с 1982 г. На 4 июля 2018 г. рыночная капитализация Ross Stores, Inc. составляет $31,84 млрд, акции $ROST входят в индекс S&P 500.

Общая информация о финансовом состоянии Ross Stores, Inc. представлена в Таблице 1:
Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 1. Основные показатели Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: MarketWatch

 

Технический анализ (торговый план)

Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Рис. 1. Технический анализ акции Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: TradingView

Фундаментальный анализ

По итогам первого квартала 2018 года, результаты которого компания опубликовала 13 июня, разводненная прибыль на акцию (Diluted EPS) выросла на 35,37% г/г — с $0,82 до $1,11. Результат оказался выше ожиданий аналитиков (29,27%). На такой результат, как сказано в отчетности компании, в том числе повлияла налоговая реформа Дональда Трампа.

Благодаря активному открытию магазинов в 2017–2018 гг. (с 29 апреля 2017 г. по 5 мая 2018 г. сеть запустила 90 новых магазинов) продажи Ross Stores, Inc. выросли на 8,5% за квартал, опередив собственные прогнозы компании (6–7%). Рост выручки Ross Stores, в отличие от отрасли в целом, за отчетный год ускорился и стал выше среднего значения за последние пять лет (см. табл. 2).
Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 2. Рост выручки Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: Reuters

Рентабельность Ross Stores в отчетном периоде также выше среднего показателя корпорации за пять лет и выше средних значений по отрасли и сектору (см. табл. 3 и табл. 4).
Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 3. Показатели прибыльности Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: Reuters

Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 4. Показатели рентабельности Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: Reuters


Финансовые мультипликаторы акции компании относительно высокие (см. табл. 5). По большинству из них компания стоит дороже отрасли и сектора. Это вполне логично, поскольку инвесторы продолжают покупать ее акции, получая подтверждения высокой эффективности работы менеджмента и активной политики по открытию новых магазинов.
Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 5. Оценочные показатели Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: Reuters


Дивидендная доходность Ross Stores с учетом относительной дороговизны ее акций ниже средней по сектору (см. табл. 6), однако компания ежегодно повышает дивидендные выплаты своим акционерам.
Покупка акций компании Ross Stores, Inc. ($ROST): Инвестиционная идея от DTI

Таблица 6. Оценочные показатели Ross Stores, Inc. ($ROST). Источник: Reuters


Дальнейший рост стоимости компании может быть обеспечен продолжением экспансии компании на рынке. Всего за финансовый 2018 год Ross Stores планирует открыть 100 новых магазинов.

Дополнительную поддержку котировкам $ROST окажет продолжение обратного выкупа акций компанией. В марте Совет директоров Ross Stores принял решение расширить программу buyback на финансовый 2018 г. на $200 млн до $1,075 млрд.

Риском для компании, как и для других магазинов одежды, являются протекционистские меры властей США. Значительная часть продаваемых в сети Ross товаров производится вне страны, поэтому возможное повышение импортных пошлин увеличит издержки дискаунтера.

Больше идей на blog.dti.team

1 комментарий
Видна ликвидация под шумок, покупать такое я бы не стал.
И вообще кандидатов на покупку на нынешнем рынке почти нет, зато на шорт хоть отбавляй, так что может было бы разумнее приостановить выдачу рекомендаций на покупку до лучших времен.
avatar

теги блога Александр Бутманов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн