Блог им. sergeiter

Банк «Открытие» предложил частным инвесторам заработать на курсе доллара

Банк предлагает облигации, доходность которых привязана к курсу доллара. Держатели бондов смогут заработать, только если стоимость американской валюты превысит 62 руб. Эксперты сомневаются, что инструмент будет популярным
Банк «Открытие» начал сбор заявок инвесторов на покупку трехлетних структурных внебиржевых облигаций с привязкой к курсу доллара, сообщили в пресс-службе кредитной организации. Закрыть книгу банк планирует 31 января.

Инвесторам предлагают бумаги с фиксированным купоном 0,01% годовых. Дополнительную доходность (от 12,9% годовых) держатели облигаций могут получить, если на момент их погашения курс доллара превысит 62 руб. В случае более значительного укрепления доллара (до 73 руб. и выше) инвесторам обещают выплатить доходность до 17,7% годовых. Если на момент погашения облигаций доллар на Московской бирже будет стоить ниже 62 руб., то дополнительных доходов инвесторы не получат, более того, им придется заплатить 1% от суммы в качестве комиссии.

В «Открытии» уверяют, что покупатели бондов в любом случае будут в выигрыше, поскольку бумаги предлагаются только владельцам Индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Согласно законодательству, они имеют право на налоговый вычет с доходов, полученных от инвестиций в долговые инструменты. По данным Московской биржи, в январе число граждан, открывших ИИС, превысило 200 тыс. человек.

«Это первое предложение «Открытия» структурных бондов на рынке, рассчитанное на розничных клиентов», — рассказал РБК член правления банка Константин Церазов. Он уточнил, что потенциальными покупателями облигаций могут стать граждане, ожидающие в ближайшей перспективе роста курса доллара. «Инструмент позволяет хеджировать свои рублевые накопления от девальвации рубля», — добавил он.​

Банки не впервые предлагают своим клиентам облигации, доходность которых привязана к валютному курсу. В ​декабре 2016 года Сбербанк выпустил структурные бонды на 1 млрд руб., привязав их к курсу доллара. Заработать на этих бумагах инвесторы смогут только при умеренном росте американской валюты: не более чем до 72 руб. на дату погашения.

Также в феврале 2016 года структурные облигации, доход которых привязан к котировкам акций «Яндекса», объемом 1 млрд руб. выпустил Росбанк, а в мае свою программу структурных бондов на 10 млрд руб. презентовал РСХБ. Банк пообещал инвесторам доходность 11,75–12,75% годовых, при этом базовым активом по бумагам должны были стать облигации другого банка — «Пересвет». Однако размещение этих бумаг так и не состоялось.

Выпуск соответствует критериям инвестирования пенсионных накоплений НПФ, подчеркивается в презентации для инвесторов. Ключевые инвесторы, на которых рассчитывает РСХБ, — это негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании, а также банки, сказано в презентации.

Структурные продукты предлагают своим клиентам также крупные брокеры — БКС и «Финам». «Клиент сможет самостоятельно выбрать продукт с определенным уровнем риска, привязав его доходность к тому или иному активу», — рассказал управляющий брокерской компанией БКС Андрей Алетдинов. Он сообщил, что наибольшим спросом у частных инвесторов пользуются структурные ноты, обеспечивающие защиту от дефолта конкретного эмитента, а также связанные с ростом акций компаний.

Президент-председатель правления ИК «Финам» Владислав Кочетков говорит, что преимуществом структурных продуктов является то, что инвесторам дают возможность заработать при любых изменениях актива. «Вы можете получить доход, если доллар вырастет незначительно, при этом если он вырастет сильно, то доход также может быть большим. По некоторым структурным продуктам инвесторы зарабатывали до 70% годовых», — рассказал он. Вместе с тем инструменты с доходностью, привязанной к определенным пороговым значениям курса валют или стоимости акций, популярностью у клиентов не пользуются, потому что в них слишком много разных «но», отметил Кочетков.

«Брокеры предлагают клиентам различные структурные продукты, доходность которых привязана к изменению цен на определенные активы, но эта операция, как правило, осуществляется в рамках счета одного клиента. Банки, как правило, рассчитывают на институциональных инвесторов. Мы считаем, что подобные гибридные инструменты могут стать массовыми», — говорит Церазов. В перспективе «Открытие» также планирует выпускать структурные облигации, доходность которых может быть привязана к стоимости металлов и индексам Московской биржи.

Церазов считает, что подобные гибридные инструменты могут быть востребованными у инвесторов со средним счетом 100–400 тыс. руб.

Вместе с тем участники рынка сомневаются, что бонды, доходность которых зависит от роста курса доллара, будут иметь высокий спрос. «Сейчас доля продаж таких продуктов сократилась до 15–20%, потому что рубль стабилизировался», — говорит Кочетков. В 2015 году, по его словам, когда на валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность, в структуре продаж структурных инструментов инструменты с привязкой к курсу рубля и доллара составляли 50%.

«Мы не рекомендуем нашим клиентам покупать продукты, доходность которых зависит от пары «доллар/рубль», — отмечает Алетдинов. По его словам, вероятность потерять свои деньги для инвесторов высока, поскольку движения курсов валют на рынке сейчас малопредсказуемы.

★1

А чо идиоты с деньгами ещё остались?:)
Самокритичный трейдер, Полно, на смартлабе таких не мало))
Александр Бурков, Хм, ошибся в прогнозах. Я думал в декабре 2014 последнего лоха нищим сделали, а оно вон оно как оказывается. Лох то не мамонт:)
Самокритичный трейдер, Скорее бизон. Стада обширны но истребить можно. 
Самокритичный трейдер, да но идиотов без денег типа тебя намного больше
ну а что нормальный вариант, берешь облиги, а себя хеджишь через опционы от укрепления рубля.. 
Александр Бурков, Учти модель роста инфляции и посчитай это к своему месячному пакету обязательных покупок. В результате должно получится три константы L O X :)
Самокритичный трейдер, Когда вы говорите такое чувство что вы бредите.
Александр Бурков, Зря ты ищешь себе врагов среди успешных трейдеров. Мне ведь сам рынок подчиняется:)
Александр Бурков, Когда я говорю на торгах останавливаются цены чтобы меня послушать. Есть пруф:)
Самокритичный трейдер, ну так бог в помощь:) 
Александр Бурков, Люцифер любит тебя:)
Самокритичный трейдер, не сомневаюсь, он мне помогает)
Сбербанк уже такие выпустил. Они даже торгуются. 
Свин Копилкин (Дмитрий), Хотелось бы посмотреть на «обременённые интеллектом» лица покупателей:)
Самокритичный трейдер, ну если ниже 100% купить с рынка то пуркуа бы и не па? там структкра такая что при экспирации 100% номинала вернут в любом случае. Скажем за 90-92% я готов купить :)
Что касается тех кто покупал на размещении… ну это всяко лучше чем наличные баксы покупать.
Свин Копилкин (Дмитрий), Ну спекулятивно любой волатильный инструмент хорош:)
Продуманы, знают, что доллар меньше 62 рябчиков будет с большей вероятностью.  Бесплатные деньги), ну или почти — фиксированным купоном 0,01% годовых.
avatar

Grafta

Grafta, само собой если вы весь портфель забьете такими облигами то результат будет печальный, но так во всем, нужна мера и разумность. Но как составная часть портфеля вкупе с акциями и опционами продукт весьма интересный для инвесторов.
Александр Бурков, интересный гипотетически. Чтобы банк рисковал от 12,9% годовых до 17.7%  ?  Интерес может быть только с приобретением до размещения с купоном ок. 5% (если он будет) и продать по номиналу в течении полугода.
avatar

Grafta

Grafta, Надо смотреть продукт более детально. Сво риски банк 100% перекрывает, + продукт не массовый рассчитан на ИИсовцев. Я говорю инвесторам может и норм, при правильном подходе, спекулянтам даром не надо))) у нас РТС есть)
Grafta, Если движ будут то они напрягут трейдерский отдел. Если движа не будет, то они соберут с лохов. Если «клиенты» окажутся умнее их в большинстве своём, то открывашку кредитует мин фин:) Не убиваемая схема:)
Александр Бурков, Что бы заработать большие деньги нужно рисковать большими деньгами, а если ты мешок зерна по зёрнышку в разные корзины будешь класть то полюбасу потеряешь:)
Grafta, Адепты Демуры с тобой не согласны. Вчера вон сколько топиков было про доллар по 120.
Свин Копилкин (Дмитрий), ну Демура  давно стращает)
avatar

Grafta

Grafta, ну да, теперь все уверены, укрепление рубля будет вечно..

а небывалого навеса лонгов по нефти они не замечают))
Крадущийся Песец, Вообще конечно ситуёвина не определённая и открывашка идёт на риск полагаясь на профессионализм экономистов ЦБ РФ и своих аналитиков:)
Самокритичный трейдер, да нет, риск убытков у них только снизу, т.е при чрезмерном укреплении рубля… или вообще никакого.
Крадущийся Песец, Снизу то как раз у них нет убытков. Они колы продадут быстро на объём. А вот если 62-67 то люди будут крыть счета и хеджиться, а открывашке не чем заработать будет:)
Самокритичный трейдер, ничем они не рискуют.
Считайте сами для срока год.
Покупаем гос облиги под 8% годовых.
НА 8% купонного дохода покупаем кол опционы из расчета 1 кол опцион страйк 73 экспирация март 2018 на 100000 рублей. ( сейчас стоит  9000, январский чуть дешевле).
Если доллар будет 100 рублей, то выплата по облигации 17 рублей, а 27 рублей доход избушки (прибыль 10).
Если доллар 62-73, то убыток избушки 12 рублей.
Если доллар из диапозона вниз вывалится, то небольшая прибыль все равно будет (думаю, в реальности опционы дешевле 8% избушке обойдутся, или облиги выше 9% быи куплены под этот «продукт»)
Фадеев Виталий, избушка это кто?
avatar

Ruscash

ruscash, брокер -эмитент этих чудо облигаций, в данном случае, банк открытие.
Крадущийся Песец, ну да, доллар по 30 рябчиков(±) сколько лет был? Все может быть.
avatar

Grafta

Сбербанк подобные облиги в декабре размещал 
avatar

А.А.


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW