Почему ставка 4.35% держит AUD на месте, а розничные шорты на 78% могут ускорить пробой?

Market Pulse, 11 августа 2026

Почему ставка 4.35% держит AUD на месте, а розничные шорты на 78% могут ускорить пробой?РБА третье заседание подряд оставил ставку на 4.35%. Инфляция в Австралии 3.8% при целевом диапазоне 2-3%, ВВП растёт всего на 0.3% в квартал. Пара AUDUSD заперта между 0.7022 и 0.7080 пятую сессию, и завтрашний CPI в США может стать катализатором выхода.

Коротко за день: ставка РБА 4.35% без изменений; инфляция 3.8% г/г, замедление с 4.0%; AUDUSD 0.7054, минус 13 пунктов с пятницы; розница в шортах на 78%, средний шорт 0.6864; завтра CPI США, прогноз 0.1% м/м. Главный вывод: реальная доходность AUD +0.55 п.п., ставки достаточно для удержания, но не для привлечения капитала.

Главное: рынок ждёт решения по доллару от CPI завтра. Любое отклонение от прогноза в сторону дезинфляции откроет AUDUSD дорогу к 0.70972, жаркая цифра вернёт пару к 0.7022.

Что предполагали вчера

В вчерашнем обзоре закладывали два тезиса. Первый: слабый NFP (-23K против +85K) продавит доллар, евро выйдет к 1.15959. Реализовался частично: EURUSD держит 1.1542, до цели осталось 54 пункта, рост сдержала нефтяная неопределённость по Ормузу. Второй: РБА снимет поддержку с AUD. Подтвердился: после решения банка AUD ушла ещё на 13 пунктов вниз, до 0.7054.

Почему рынок выбрал этот сценарий

Доллар держится выше 99.6 за счёт нефти около 85 долларов: неопределённость вокруг Ормузского пролива поддерживает спрос на safe haven. Сырьевые валюты AUD и NZD слабеют на фоне замедления китайской экономики, CPI Китая 0.5% г/г, минимум за полгода. CAD в плюсе, AUD в минусе: нефть помогает канадцу, но не австралийцу. Розница видит AUD слабым, крупные игроки расходятся. COT от 04.08: леверидж-фонды в лонге +40.6 тыс контрактов, 35 недель подряд. Но совокупно по non-commercial позиции net short около 33 тыс: asset-менеджеры сидят в шортах на 34 тыс. Расхождение внутри институционалов, признак неуверенности.

Ключевой ориентир

i-Levels H4: 0.70972, сопротивление, 44 пункта от рынка. Историческая частота отскока 73% на 163 касаниях с 2021 года, по всей выборке. Поддержка H1 на 0.69935 в 60 пунктах ниже.

Что показывает техника

Цена 0.7050 стоит на средней полосе Боллинджера: SMA20 0.7051, EMA50 0.7036. RSI 50.7, нейтрален. MACD в медвежьей фазе, гистограмма -0.00018, импульс слабый. ATR 14 пунктов, волатильность низкая. Диапазон 0.7022-0.7080 сжался до минимума, цена ходит вокруг средней полосы пятую сессию. Пробой любой границы задаст направление на неделю.

Что смотреть дальше

• Рост: CPI до 0.1% или ниже откроет путь к 0.70972, покрытие шортов ускорит пробой, далее 0.7135.
• Боковик: CPI в диапазоне 0.1-0.3% сохраняет коридор 0.7020-0.7090.
• Снижение: CPI выше 0.3% вернёт риск ужесточения ФРС, пара тестирует 0.7022, далее H1 0.69935.

Календарь

• 11.08: решение РБА, ставка 4.35% без изменений, уже вышло.
• 12.08, 12:30 UTC: CPI США, прогноз 0.1% м/м против -0.4% в прошлом месяце. Мягкая цифра закрепит снижение доллара, жаркая вернёт вероятность ужесточения. Следующий отчёт по безработице Австралии 20 августа.

---

Не является инвестиционной рекомендацией.