Главная проблема новичков в опционах!

Новички, которые приходят в опционы с линейного рынка, совершают одну и ту же ошибку - начинают использовать опционы как линейный инструмент, пытаясь угадать, куда пойдёт цена.

Но именно с этого и начинается путь в никуда.

Если вся торговля строится вокруг угадывания направления - это уже не торговля, а рулетка.
Только вместо красного и чёрного — «вверх» и «вниз».

Зачем тогда вообще опционы?
Для этого и фьючерса хватит.

Опционы — это не про угадывание, а про управление рисками.

На линейном инструменте результат зависит только от одного параметра — направления цены, по сути, от дельты.

Купили акцию или фьючерс по 100 рублей.
Если цена вырастет на 10% — вы в плюсе на 10%.
Упадет на 10% — вы в минусе на 10%.

Один риск — и он же источник прибылей и убытков.

В опционах всё иначе.
Результат зависит сразу от пяти параметров:

1. страйка
2. цены базового актива
3. времени до экспирации
4. безрисковой ставки
5. волатильности

То есть, перейдя на опционы, вместо одного риска вы получаете сразу пять.
И если не умеете ими управлять — получите не преимущества, а четыре дополнительных риска, которые реализуются с большей вероятностью, чем один риск.

А потом мы слышим типичную фразу новичка:

*уйня ваши опционы, ликвидности нет, спреды огромные!

На самом деле проблема не в опционах,
а в том, что человек не управляет рисками, а гадает.

А опционы не про гадание.
Они про расчёт, логику и контроль.

Давайте посмотрим, как рассуждает опционщик, работающий с опционами на основе опционной математики:

• Страйк — не риск, просто некий шаг цены
• Цена БА — риск, но мы его нейтрализуем дельтой
• Время до экспирации — не риск, тут все предсказуемо
• Безрисковая ставка — не риск, ей можно пренебречь, особенно в опционах на фьючерс
• Волатильность — риск, главный риск, т.к. этот параметр непредсказуемый.

НО с этим риском можно работать, т.к. любую волатильность можно однозначным образом посчитать, встроить в модель и понимать, где ты находишься.

Простыми словами, если вы торгуете опционами направленно
или накапливаете дельту в дельтанейтральных стратегиях -
это уже эмоции: удачливость, страх, жадность.

Это не стратегия, а попытка доказать рынку свою правоту.
А на рынке правых нет. Зарабатывают только те, кто умеет управлять рисками.

Еще раз:
Цена базового актива непредсказуема.
Это случайный процесс.
Систематически угадывать направление невозможно.

Поэтому все стратегии, которые строятся на «вью рынка» - это просто разновидности одной азартной игры — делать ставки на событие.

Моя философия проста:
Я не хочу, чтобы мой доход зависел от моей способности гадать на «хрустальном шаре».
Я хочу зарабатывать понятно, нудно, без эмоций, без суеты и без азарта.

Поэтому я не гадаю — я считаю.
Вернее, считает софт, а я принимаю решения.

В любой момент я точно знаю, на какой стороне математического ожидания нахожусь.
Если ситуация изменилась — я перестраиваюсь.
Это и есть управление рисками.

В этом суть торговли опционами.

Я не могу предсказать, куда пойдёт рынок — и мне это не нужно.
Зато я могу в любой момент:
– уменьшить риск до нуля,
– удержать позицию без убытков,
– и заработать, если рынок даст возможность.

Когда всё под контролем, торговля перестаёт быть игрой.
Она становится спокойной, рутинной и предсказуемой.


Изучайте опционы! Это того стоит.
Своим опытом в опционах я делюсь здесь и в моем ТГ-канале Будни опционщика.