❕ДЕФЛЯЦИЯ И КРЕДИТЫ: ПОЧЕМУ БАНКИ ДЕЛАЮТ ДЕНЬГИ «ЗОЛОТЫМИ» КОГДА ВСЁ ДЕШЕВЕЕТ!

Механизм самоубийства экономики 💥

✅Великая Депрессия (США, 1930-е): Цикл распада. 

Цены падали на 10% в год, но ставки по коммерческим кредитам взлетели до 15-20%. Почему?  
— Шаг 1: Заводы останавливаются → товары не продаются → прибыль испаряется.  
— Шаг 2: Бизнес не платит по кредитам → банки терпят убытки → 9 000 банков банкротятся.  
— Шаг 3: Выжившие банки в панике: «Любой заёмщик — потенциальный банкрот!».  
— Финал: Ставки взлетают даже для надежных клиентов. Деньги становятся роскошью.  

«Дефляция — это не падение цен. Это крах самой веры в будущее» (Дж. Кейнс).  

✅Япония (1998-2003): Ловушка Нулевой Ставки
 
Банк Японии опустил ставку до 0%, но реальные ставки для бизнеса выросли до 8-12%. Как?  

— Парадокс: При дефляции −0.8% или даже 3% номинальная ставка = 3.8% реальной нагрузки.  

— Страх риска: Каждый второй кредит МСП превращался в «плохой». Банки требовали премию за риск → +5% к ставкам.  

— Эффект домино: Дорогие кредиты → меньше инвестиций → падение спроса → углубление дефляции.  

«Нулевая ставка ЦБ в дефляции — как чистая вода в пустыне. Она есть, но пить нельзя: банки превращают её в яд высоких процентов»

✅Россия (1998-1999): Шок Терапии Без Терапии

После дефолта 1998 года страна пережила дефляцию −1.4% при ставках 70-90%.

Цепочка безумия:  

1. Обвал рубля (в 4 раза за месяц) → импортные товары взлетели в цене → население отказалось от покупок.

2. Производители снизили цены, чтобы продать хоть что-то → дефляция.

3. Банки: «Рубль падает? Дефляция? Клиенты нищие? Риск 99%!».

4. Итог: Ставки под 100% даже для Газпрома. Реальная ставка (номинал + дефляция) = 95%.  

«В 1999-м брать кредит под 70% было рационально. Инфляция могла вернуться — но банки страховались так, будто апокалипсис наступит завтра» (С. Дубинин, экс-глава ЦБ РФ). 
 

❗Философия Порочного Круга: Почему Это Неизбежно?

✅Причина 1: Кредит = Доверие к Будущему
  
Дефляция убивает веру в завтрашний день. Банки не верят:  
— Что заёмщик продаст товар (цены падают).  
— Что он вернёт деньги (безработица растет).  
Вывод: Ставка =цена страха.  

✅Причина 2: Банки — Не Благотворители.
  
Их цель — выжить. Когда каждый 3-й кредит превращается в просрочку:  

— Они закладывают риск дефолта в ставку → +10-20%.  

— Сокращают выдачу кредитов → деньги становятся дефицитным товаром → цена (ставка) растет.  

✅Причина 3: Эффект Двойного Удара

— Для заёмщика: Падают доходы (из-за дефляции) + растут реальные выплаты по долгам.  

— Для банка: Задолженности возвращают «дорогими» рублями (дефляция увеличивает покупательную способность денег), но новые кредиты = высокий риск.  
Итог: Система давит сама себя.  

❗Уроки для XXI Века: Как Вырваться из Ловушки?

1. Стимулы ЦБ — Не Панацея.

Даже нулевые ставки (как в Японии или ЕС) не помогут, если банки не верят в будущее. Нужен прямой вброс денег в экономику (через госзаказы, поддержку зарплат).  

2. Контроль за Цепной Реакцией  

Заморозка долгов (как в Греции в 2015-м) → реструктуризация → снижение паники.  

3. Социальные Гарантии

Пособия безработным → поддержка спроса → остановка свободного падения цен.  


«Дефляция — это чёрная дыра. Чем глубже падение, тем сильнее гравитация страха, притягивающая ставки вверх» (М. Вольф, Financial Times).
  

📝Историческое эхо:  

— В 1933-м Рузвельт заморозил банковскую систему на 4 дня — чтобы остановить панику.  

— В 1998-м РФ обнулила гособлигации — но не смогла остановить кредитный коллапс.
  
— В 2020-м ЕЦБ выкупил корпоративные облигации— ставки для бизнеса не превысили 4%.  

🏛️Финал:  
Дефляция + высокие ставки — маркер смерти экономического суверенитета. Спасти может только государство, готовое стать «кредитором последней надежды“ не для банков, а для людей.

#ЭкономическаяИстория #ФинансовыеКризисы #Философия