ИТ-рынок не спешит тормозить

В конце прошлого года эксперты закладывали в прогнозы стагнацию ИТ-сектора: ставка выросла, компании начали сокращать бюджеты на цифровизацию.

Но пока это остается только гипотезой. По итогам 1 квартала 2025 года — традиционно «низкого сезона», ИТ-компании отчитываются о росте выручки. И не на 5–10%, а куда бодрее: +22% у Arenadata, +34% у Solar, +64% у VK Tech. На последнем кейсе сегодня остановимся более подробно.

Не так давно уже разбирали отчетность VK Tech за год, на этой неделе посетили закрытую встречу с компанией, после которой решили посмотреть на результаты за 1 квартал.

Напомним, VK Теch – независимая вертикаль группы VK, разработчик корпоративного ПО: облака, сервисы продуктивности, бизнес-приложения, дата-сервисы.  Что интересно, они с самого начала сочетали две модели поставок on-cloud (подписка на продукты в облаке) и on-premise (установка продуктов на железо заказчика). Менеджмент на встрече рассказал, что такой подход был изначальным приоритетом бизнеса. Поэтому сейчас оба сегмента уже развиты, что дает преимущество и гибкость по сравнению с другими поставщиками.

Основные цифры за 1 квартал:
• Выручка: 2,7 млрд рублей против 1,6 млрд рублей годом ранее (+63,9% г/г)
• Рекуррентная выручка увеличилась на 47,5% г/г и составляет более 70% от общей выручки. Это позволяет сглаживать сезонность, когда бо́льшая часть выручи по On-Premise приходится на второе полугодие.
• EBITDA составила 0,3 млрд рублей (против отрицательной в 1 квартале), маржа 10%.
• Количество клиентов выросло до 15,5 тысяч (прирост х2,5 г/г).

За счет чего такой рост?
Во-первых, они реализовали отличную воронку по масштабированию клиентской базы. VK Tech за год увеличила количество клиентов в 2,5 раза, до 15,5 тыс. Комплексное предложение дало синергетический эффект +68% выручки от крупного бизнеса, а от малого и среднего, в свою очередь, — +56%. Бизнес стал шире и стабильнее.

Во-вторых, поддерживают высокий уровень рекуррентной выручки.
Рекуррентная выручка – от продуктов на On-Cloud и технической поддержки для On-Premise – стабильно высокая. Опять же благодаря комбинации двух моделей поставки – снижается фактор сезонности.

В 1кв25 года рекуррентная выручка превысила 70% от общей. Такой высокий уровень обусловлен сезонностью и обеспечивает стабильный денежный поток и финансовую устойчивость в начале года. В целом по году компания ставит цель в не менее 50%

В-третьих, рост – это хорошо. Но важно, что он эффективный.
Выручка растет быстрее затрат. Команда под текущий продуктовый портфель сформирована (найм планируется, но уже менее интенсивный).

Менеджмент поделился, что планирует дальнейшее раскрытие рентабельности: основные инвестиции в разработку продукта уже понесены, и каждая новая продажа текущего ПО не требует существенных дополнительных затрат. При этом растет выручка на сотрудника: на около 20% к 2022 году.

В сухом остатке — российский IT-рынок растет и не планирует останавливаться. VK Tech вместе с ним, при этом демонстрирует устойчивую бизнес-модель с балансом On-Cloud и On-Premise, грамотным управлением костами и широкой воронкой клиентов. Следим и ждем новостей.