Жертва торговой войны Illumina ищет дно (анализ волн Эллиотта)

В последний раз мы писали о поставщике биотехнологических устройств и услуг Illumina в августе 2022 года. Акции торговались около $208 за акцию, что на 60% ниже рекордного максимума 2021 года. Хотя быки могли подумать, что Illumina должна быть выгодной сделкой после такого крупного краха, анализ волн Эллиотта привел нас к выводу, что она может упасть еще на 50%, прежде чем достигнет дна.
Причиной нашего пессимизма стал дневной график выше, который показал расширяющуюся плоскую коррекцию (a)-(b)-©, волна © которой была далека от завершения. Она должна была развиться в пятиволновой импульс, и выглядело так, будто последовательность четвертых и пятых волн только началась. Поэтому имело смысл ожидать большего ослабления по направлению к $100 до того, как модель завершится. Перенесемся на сегодняшний день: акции упали примерно до $80 за акцию, что сократило рыночную капитализацию Illumina еще на 60% с тех пор, как мы последний раз ее изучали. Вдобавок ко всему, Китай только что объявил, что запрещает импорт продукции компании в ответ на новые тарифы Дональда Трампа. С другой стороны, фундаментальные показатели компании улучшаются. Она снова отказалась от необдуманного повторного приобретения GRAIL и, похоже, хорошо позиционирована для медленного, но прибыльного роста продаж в будущем. Операционная маржа растет, и руководство уверено, что оно может продолжать улучшать профиль затрат Illumina. Однако делает ли это акции хорошей инвестицией, особенно перед лицом новой торговой войны Трампа? Давайте снова спросим Elliott Wave.Импульсная модель в волне ©, похоже, находится на грани завершения. Волна (iv) волны 3 приняла форму треугольника, в то время как волна 4 была простым зигзагом abc. Если этот подсчет верен, то пятая и последняя волна сейчас находится в стадии формирования. Учитывая более широкую картину, мы можем ожидать, что заметное восстановление начнется, как только она закончится. При этом, скорее всего, акции останутся под давлением в краткосрочной перспективе. Продажи все еще не растут достаточно быстро, чтобы оправдать форвардный коэффициент P/E Illumina в 19, и торговая напряженность, вероятно, сохранится в обозримом будущем. Более низкое значение ниже $50 за акцию имеет смысл, прежде чем мы сможем присвоить акциям рейтинг «покупать».

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал