Завьялов Илья Николаевич про инфраструктуру стейблкоинов на TON.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

С начала 2024 года TON претерпел значительные изменения, особенно в сфере DeFi. В начале года было около 10 проектов; сейчас их 35, которые котируются на DefiLlama. Ключевым событием стал запуск USDT, подтвердивший активное укрепление позиций TON в ландшафте DeFi. На блокчейне TON появились крупнейшие пулы ликвидности в паре с USDT.

В настоящее время TON приближается к завершению первого этапа развития базовых DeFi-инструментов – уже реализованы протоколы для кредитования, стейкинга ликвидности и DEX с AMM (автоматизированный маркет-мейкер) на основе модели CPMM (Constant Product Market Maker). Появляются и проекты второго уровня, включая лаунчпады, опционы, деривативы и многое другое. В планах – создание мостов между TON и другими сетями, такими как BTC и EVM, что позволит добавить новые активы, включая основные стейблкоины.

Важным шагом станет разработка CFMM (Constant Functional Market Maker) — механизма, предназначенного для эффективной торговли похожими активами, такими как стейблкоины и производные от биткоина, с минимальным влиянием на цену во время обмена. TON Foundation поддерживает эту инициативу, создавая инфраструктуру для добавления новых стейблкоинов и аналогичных активов из различных сетей.

Мы выбрали модель CFMM в качестве первого варианта, поскольку она оптимальна для будущих активов. StableSwap’ы, подобные Curve, лучше всего подходят для этих активов, предоставляя децентрализованные биржи, позволяющие пользователям удобно обменивать похожие токены, такие как USDC, USDT, FDUSD, DAI и производные от биткоина.

Для запуска StableSwap’ов на блокчейне TON мы объединили усилия с Curve Finance и Михаилом Егоровым. Вместе мы инициировали конкурс для профессиональных DeFi-команд по разработке StableSwap’ов на основе модели CFMM. Мы получили заявки от 70 команд; 10 начали работу, и 5 вышли в финал с готовыми протоколами CFMM. Вместе с Curve мы тщательно оценили их код и опыт, выбрав победителей во время онлайн-сессии, в которой приняли участие 7 венчурных фондов, заинтересованных в потенциальном инвестировании в эти проекты. Победителями конкурса стали TorchTon и Сroutonfi.

Эта инициатива, поддержанная Curve, позволила нам запустить два StableSwap’а в мейннете всего за несколько месяцев, достигнув общей ликвидности в $300 000 и миллионов активных пользователей благодаря Telegram Mini Apps проектов. TON Foundation и Curve планируют продолжать поддерживать эти проекты: Curve выступит в качестве консультанта и предоставит доступ к формуле CFMM, а TON Foundation выделит каждому проекту $150 000 на аудиты, окажет помощь с начальной ликвидностью в пулах для новых стейблкоинов и предоставит стимулы для этих пулов.

Кроме того, TON Foundation сотрудничала с EYWA Protocol для интеграции кроссчейн StableSwap’ов с использованием ликвидности Torch Finance и Crouton Finance в CrossCurve DEX. Поддерживаемый основателем Curve Finance, CrossCurve решает проблему фрагментации ликвидности в DeFi. Более того, TON Foundation и CrossCurve запустят стимулы на $500 000 для кроссчейн пулов, обеспечивая обмен стейблкоинами между экосистемой TON и сетями EVM.