Как работает маркет мейкер? Допустим держит спред, тем самым он же сам оказывается в какой либо позиции, если цена идет против него, как он выходит из убытка? Кто знает, есть знакомые ММ у кого?

TRAIDER, никак не хеджируют, они сами могут терять в моменте когда есть сильное направленное движение. За счет большого количества сделок участниками рынка ММ зарабатывает на спреде. Однако надо иметь ввиду что задача ММ не заработать денег, а поддержка ликвидности, заработок лишь побочный эффект

TRAIDER, да. К тому же у них особые условия с биржей, как правило биржа сама доплачивает ММ за котирование.

TRAIDER, ММ усредняется да. Там все происходит на очень высоких скоростях, всегда кто-то продает и покупает, поэтому Net позиция у MM не всегда большая даже если есть сильное движение. Я не думаю что у ММ есть какие-то специальные алгоритмы ввода в заблуждение, выдумки это все, на мой взгляд, но конечно все ММ заинтересованы что бы ретейл трейдеры совершали как можно больше сделок. 

На российском рынке к примеру по словам Феникса есть ММ мафия, которая занимается арбитражем фьюч-спот ) поэтому они наверно вообще не бывают в минусе ).

Погуглите интервью Григория Исаева, он в свое время возглавлял команду которая котировала российский рынок.

TRAIDER, ну если ММ такое( «если он поймал против себя сильное направленное движение, ему же надо где «выровняться», значит он по идее должен усредняться и вводить толпу в заблуждение что бы разгрузиться, значит по логике он становится в моменте «куклом»?)») сотворит, то попадет под Статью 185.3 часть 2. В России правда по этой статье за 6 лет очень мало обвинений было, но в Америке(она как я понял вас больше интересует) по аналогичной статье влетают в тюрягу только так! 
А по сути вашего вопроса ММ — посредник к которому стекаются все заявки от всех клиентов от всех брокеров и он их грамотно удовлетворяет! Держать цену — не задача ММ. У ММ всегда есть набор заявок и на покупку и на продажу! И хороший ММ никогда не в позиции или очень очень короткое время! А в позицию попадает плохой ММ и как правило перестает быть ММ.

TRAIDER, я тоже имею ввиду акции. Еще раз — чтобы краткосрочно захэджить рыночную бэта — чем вам не нравятся фьючи???

TRAIDER, Зачем вам фьючи на акции, если есть фьючи на индексы (sp, nasdaq, dj)?
Вот считаете вы, что у Сбербанка хорошие перспективы, и он будет перформить лучше чем все остальное, но у российского рынка — высокие риски, и может упасть. Покупаете сбер и шортите фьюч на ммвб — и все в шоколаде, если вы правы. Тут ровно то же самое. Есть поза — оффсетим ее фьючом в противоположном направлении, на спрэде зарабатываем.

TRAIDER, вы идиот, или издеваетесь? Я вам 3 раза написал — есть фьючи на SnP, NASDAQ, DJ. В чем проблема хэджировать ими нетто-позу в акциях???

MadQuant, отвечу пожалуй я ) на американской бирже все иначе, не как у нас, там несколько ECN, так как котируют в основном инвест банки, если они будут пытаться перекрывать свои позиции на акциях то их разденут HFT акулы типа Getco и Citadel у которых каналы быстрее чем у инвест банков.

YouTrendClub, программы (не компьютерные) поддержки ликвидности. Для маркетмейкеров. Вот например http://www.moex.com/s722

YouTrendClub, Я прошу прощения за предположение о том, что вы учите людей! Меня ввело в заблуждение название заглавного ролика на вашем YT канале «Фондовый рынок. Обучение трейдингу. Запуск форума.». Посмотрев я понял, что вы говорите о своем отношении к обучению.

YouTrendClub, Вы правы! Хочу добавить, что знание о принципах работы ММ не гарантирует прибыли, так же как не знание о существовании ММ не означает отсутствие прибыли.

YouTrendClub, Я не могу сказать зачем вам знать участников РЦБ. Возможно вы сочтете эти знания бесполезными, а может найдете им применение. Это зависит от вас. Знание рыночной среды косвенно влияет на прибыль и безусловно улучшает понимание происходящего на рынке.