Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI в последние дни волатилен, поднимался выше 115 п., но всё же не выдержал натиска и сейчас находится на 114,6 п. Доходность бумаг продолжает оставаться привлекательной для консервативных инвесторов, особенно если рассматривать классические выпуски +10 лет. Такая «щедрость» от регулятора связана с некоторыми факторами в экономике:
🔔 Если изначально аналитики рассказывали нам о том, что смягчение ДКП произойдёт под конец II кв., то сейчас риторика изменилась и снижение ставки прогнозируют во II п. 2024 г (август-сентябрь).
🔔 По последним данным Росстата за период с 9 по 15 апреля ИПЦ вырос на 0,12% (прошлые недели — 0,16%, 0,10%), с начала апреля — 0,29%, с начала года — 2,25% (годовая — 7,8%, цель регулятора 4-4,5%). Недельные данные выводят нас на 6% saar, а это не есть хорошо, как вы понимаете темпы прошлого года были превышены (в апреле 2023 г. недельные данные составили — 0,04%, месячный же пересчёт регулятором — 0,39%). На ключевую ставку может повлиять: рост цен на бытовые услуги, курс ₽, и ценовой диапазон на нефтепродукты (ошеломляющий рост цен за неделю на бензин 0,26%, на дизтопливо 0,16%).
В пятницу 26 апреля будет очередное заседание ЦБ по ключевой ставке, на котором её оставят без изменений с вероятностью выше 90%. Конечно, бизнесу тяжеловато развиваться в таких условиях, население тоже в печали, ставки по ипотекам конские, да и в целом кредиты дорогие. Это, конечно, не мешает людям их брать.
Ключевая ставка — это процент, под который Центральный банк Российской Федерации кредитует коммерческие банки, а также принимает у них денежные средства на хранение. Но она важна не только банкам, но и инвесторам, и бизнесу, и населению в целом. В том числе и мне, и подписчикам моего телеграм-канала про инвестиции.
Доходности по длинным ОФЗ вплотную подбирались к 14%, но слегка откатились. Это не означает, что не удастся дойти до 14%. Минфин давит аукционами, будет их продолжать и далее. Казна требует денег. Рынок не готов давать их под 12–13%, когда ставка 16%, хотя оптимизм постепенно растворяется.
Про коррекцию вроде бы рано. Наши индексы PRObonds IPO не растут всего 15 дней, с 8 апреля. За это время в них добавилась 1 позиция – акции Займера.
Но мы слышим про скорый выход на биржу акций МТС Банка и видим, что вчера Индекс МосБиржи совершил самое крупное однодневное снижение за 2 месяца. Если предложение IPO-акций увеличится (к этому идет), а фондовый рынок в целом даже просто забуксует, индексы IPO могут оказаться в неприятной просадке.
Волатильность свойственна рискованным инструментам. Риск и в том, что IPO-бумаг мало, это невысокая совокупная ликвидность и слабая диверсификация. И в том, что IPO-компании – часто компании некрупные, с невысокими кредитными рейтингами (если они есть) и развивающимся качеством бизнеса. Инвесторов в ВДО (где ряд из IPO-компаний присутствует) огорчениями от подобных эмитентов не удивишь.
ООО «Татнефтехим» — небольшое по меркам российского корпоративного сектора торгово-производственное предприятие, специализирующееся на оптовой торговле горюче-смазочными материалами и производстве дизельного топлива класса К5.
Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
Астрологи объявили месяц лизинговых облигаций? Вслед за Элемент Лизингом, Балтийским лизингом и Интерлизингом, в апреле на биржу за новым 25-м займом пришли ребята из РЕСО-Лизинга. Нам не жалко, давайте качественно прожарим и их размещение — тем более, что эмитент в свой сфере очень крупный и известный.
💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски ПКБ, Новабев, ДАРС Девелопмент, ПКТ.
Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.🚛А теперь — поехали смотреть на новый выпуск РЕСО-Лизинга!
⚡️23 апреля завершено размещение на первичном рынке выпуска облигаций ООО МФК «КарМани» серии 002Р-01. Выпуск размещен в полном объеме – 500 млн рублей. Теперь бумаги выпуска доступны для приобретения только на вторичном рынке.
Напомним параметры выпуска:
🔸 Объем – 500 млн рублей
🔸 Ставка купона – КС ЦБ + 4%
🔸 Срок обращения – 3 года
🔸 Периодичность купона – 30 дней
🔸 Амортизация – да
🔸 Оферта – нет
🔸 Рейтинг эмитента – ruBB (Эксперт РА) с позитивным прогнозом
Эмиссия облигаций стартовала 9 апреля. Привлеченные в результате размещения облигаций средства направлены на фондирование активно растущих выдач новых займов финтех-сервиса CarMoney.
#облигации
Индекс МосБиржи государственных облигаций (код — RGBI) отражает изменение цен на ликвидные ОФЗ. Он показывает ожидания, которые инвесторы закладывают в динамику рынка.
Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке индекс начал постепенно расти после двухлетнего минимума.
Частные инвесторы могут вложиться в него с помощью фьючерса на срочном рынке:
• 14 млн рублей — среднедневной объем торгов в апреле,
• 600 активных розничных клиентов за апрель,
• 1 237 рублей — размер гарантийного обеспечения.
Подробности по ссылкам:
• об индексе,
• о фьючерсе.
Наш дайджест IT-новостей читают инвесторы. Решили, что раз в неделю будем запрашивать у них комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.
Ранее мы рассказывали, что в середине апреля Высшая школа экономики представила актуальное исследование по развитию отечественной IT-отрасли. Сегодняшний пост на эту тему подготовил Юрий Козлов.
Ниже публикуем независимое мнение автора.
📣 В 2023 году отрасль информационных технологий продемонстрировала уверенный рост, опережающий развитие экономики в целом. Ее вклад в ВВП составил около 2%. Объем продаж собственных продуктов и услуг IT-компаний при этом увеличился на 30,4% до 3,1 триллиона ₽.
🇷🇺 Госучреждения и бизнес осознали важность перехода на отечественные IT-продукты. Однако стоит понимать, что процесс импортозамещения может занять продолжительное время, так как требует значительных финансовых и временных затрат. В связи с этим можно ожидать сохранение высокого темпа развития IT-сферы в долгосрочной перспективе.
Курсы валют ЦБ на 24 апреля:
💵 USD — ↗️ 93,2918
💶 EUR — ↗️ 99,5609
💴 CNY — ↘️ 12,8396
▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессииснизился на 1,14%, составив 3 439,42 пункта.
▫️ Требование о продаже крупнейшими экспортерами валютной выручки, как и ожидалось, продлено до конца года, сообщают «Ведомости».
▫️ Премьер-министр РФ Михаил Мишустин на заседании правительства заявил, что доходы федерального бюджета в I кв. 2024 г. выросли более чем на 50% г/г.
▫️ В ходе того же заседанияс докладом выступил министр экономического развития Максим Решетников. Прогноз по росту ВВП в текущем году улучшился с 2,3% до 2,8%, а вот с выходом к целевому уровню по инфляции придется подождать до 2025 г., на конец года прогноз показателя повышен с 4,5% до 5,1%. Среднегодовой курс рубля ожидается на уровне 94,7 руб. за доллар. Подробнее: government.ru/news/51420/
▫️ IPO. О начале подготовки к первичному размещению разработчика ПО Arenadata пишут «Ведомости». Подробнее о перспективах и самом эмитенте: www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/04/23/1033501-razrabotchik-po-arenadata-mozhet-privlech-v-hode-ipo