ликвидность

Санкт-Петербургская товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ) предлагает освободить газ, торгуемый на бирже, от дополнительного налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Предложение направлено на восстановление ликвидности торгов, поскольку введение новых регуляций создало значительные проблемы для биржевой торговли.

Налог на добычу полезных ископаемых был увеличен в конце 2023 года с целью изъятия дополнительных доходов у компаний, получаемых за счет опережающей индексации тарифов на газ для потребителей. Это привело к усложнению торговли на бирже и снижению их ликвидности.

СПбМТСБ оценивает, что отмена дополнительного НДПИ хотя бы на 10% не окажет серьезного влияния на бюджет, а выпадающие доходы составят всего 2–3 млрд руб., которые могут вернуться косвенно через другие налоги.

Основным аргументом в пользу освобождения газа от дополнительного налога является создание экономического стимула для развития внутреннего рынка. По мнению представителей биржи, это также позволит вернуть участников торгов на биржу и восстановить ее ликвидность.

Сбербанк реагирует на увеличение товарооборота с Индией, предлагая открытие депозитов в индийских рупиях для крупных клиентов. Открытие депозитов обеспечивает банку необходимую ликвидность для финансирования бизнеса в рупиях.

Экспортеры, однако, предпочитают избегать расчетов в индийской валюте, отдавая предпочтение долларам или юаням. Несмотря на это, спрос на депозиты в рупиях среди корпоративных клиентов Сбербанка остается высоким.

Минимальная сумма депозита составляет 1 млн INR (1,1 млн руб.), а максимальная ставка в размере 5,11% годовых доступна при размещении суммы эквивалентной $60 млн и более.

Индийская рупия остается ограниченно конвертируемой валютой, и некоторые компании предпочитают избегать платежей в рупиях, получая их в американской или китайской валюте.

Несмотря на ограничения, открытие депозитов в рупиях представляет собой один из способов для Сбербанка привлечения долгосрочной ликвидности из других стран и управления валютными рисками.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6650058?from=doc_lk

Газпромбанк стал первой кредитной организацией после более чем годового перерыва, вышедшей на рынок классических облигаций в юанях. Обычно банки предпочитают получать в китайской валюте средства на депозиты, но размещение облигаций может сэкономить на скорости привлечения и операционных издержках.

Ставка купона по облигациям составила 5% годовых, что вызвало интерес состоятельных инвесторов банка. Однако низкая ликвидность может стать одним из рисков выпуска.

Планы Газпромбанка выйти на рынок стали известны в прошлом году, когда было зарегистрировано пять классических выпусков юаневых облигаций. Выпуски были ориентированы на широкий круг инвесторов, и их номинал составил 100 CNY.

Хотя ставка купона по облигациям Газпромбанка оказалась низкой, это выгодный способ привлечения валютной ликвидности, используемой для международных расчетов. Операция продлится до 28 июня, обеспечивая комфортные условия для инвестирования физических лиц.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6635409?from=doc_lk

Банк России отказался поддержать инициативу Ассоциации банков России (АБР) о разрешении банкам с базовой лицензией размещать средства на депозитах за рубежом. Эта инициатива предполагала, что такая возможность поможет банкам эффективнее управлять ликвидностью при осуществлении международных расчетов. Однако Банк России выразил опасения по поводу рисков, связанных с такой практикой.

АБР выступила с предложением обратиться к правительству и ЦБ с запросом о наделении банков правом размещать средства на депозитах в зарубежных банках. В то же время, регулятор подчеркнул, что предоставление таких прав может повлечь за собой серьезные финансовые риски для небольших банков, включая возможность вывода активов и появление нестабильности.

Банковские эксперты отмечают, что при текущих условиях ставок в России, банки могут успешно размещать свои свободные средства во внутренних инструментах, таких как депозиты в ЦБ или обратные сделки. Тем не менее, согласно мнению представителей АБР, возможность размещения средств на депозитах за рубежом помогла бы компенсировать затраты на обслуживание корсчетов и повысила бы эффективность управления ликвидностью.

Индекс МосБиржи по итогам марта вырос на 2,3% (чему способствовал стабильный курс нац. валюты и рост цен на нефть), среднедневной объем торгов акциями тоже вырос — до 116,9 млрд рублей, на 17%.
Больше всего в марте вырос сектор IT (на 15,4%), а упал — сектор химпроизводства (на -2,8%).

Из примечательного — с ноября 2022 года (когда индекс МосБиржи был в районе 2200 п.) розничные инвесторы впервые таким объемом распродали акции и стали в марте основными нетто-продавцами, слив акций на 37 млрд рублей, ДУ и нерезы им немного помогли с продажами. В 2023 году до этого от них шли только жадные покупки, а избавлялись от акций в основном нерезы и управляющие ДУ. Основными покупателями акций, почти на половину объема в 18,6 млрд руб. стали НФО, вторую половину купили СЗКО и др. банки, с небольшой долей нефинансовых организаций.
Похоже розничные инвесторы, получив с ноября 2022 г. бумажную прибыль в +50% (по знач. роста индекса), решили её всё-таки зафиксировать =)

В банковской системе середины января 2024 г. наблюдается заметный профицит рублевой ликвидности. По состоянию на утро 28 марта он был равен 1,3 трлн рублей.

Другим индикатором свободной ликвидности являются объемы размещения однодневных облигаций. ВТБ регулярно привлекает через них средства «овернайт». С 13 по 25 марта объемы размещения были высокими от 118 до 166 млрд рублей .

Что это означало? При профиците ликвидности участники рынка предпочитали размещать свои средства в долговых бумагах. А вот во вторник и четверг текущей недели объемы упали до 64-68 млрд рублей при сохранении профицита ликвидности.

На наш взгляд, это может означать, что теперь при избытке денежных средств появились более интересные активы для инвестирования, нежели однодневные облигации. И это может быть признаком того, что акции вновь становятся привлекательными для участников рынка.

Ссылка на пост

Специализированный депозитарий «Инфинитум» стал первым номинальным держателем цифровых финансовых активов (ЦФА) в России. Передача активов на сумму 10 млн рублей прошла успешно. Номинальный держатель может совершать операции с ЦФА и управлять денежными средствами по поручению обладателя.

На данный момент в реестре Банка России 254 организации, учитывающие цифровые активы около 4 млн клиентов на сумму более 95 трлн рублей.

Требуются изменения в законодательстве для разрешения номинальному держателю выкупать активы на первичном рынке. Это упростило бы процесс и сделало его аналогичным работе с фондовым рынком.

Роль номинального держателя станет более значимой, когда институциональные инвесторы получат доступ к рынку ЦФА и начнут использовать их в своих портфелях. Это повысит ликвидность рынка и увеличит его объемы.

Сокращение цепочки посредников и использование современных технологий делает рынок цифровых активов более привлекательным для инвесторов и дает возможность конкурировать с традиционным фондовым рынком.

По итогам вчерашней основной сессии частные спекулянты имели рекордную за последние несколько лет чистую длинную позицию по фьючерсам на юань против рубля.Общий объем был равен 1,27 млн контрактов.Предыдущий рекорд от 14 февраля переписан на 17 тыс. контрактов.

Игра против российской валюты активизировалась после того как рубль перестал укрепляться в середине января 2024 г. Это, кстати, совпало с уходом с рынка Банк России, который до этогов течение нескольких месяцев проводил систематическое изъятие ликвидности с рынка.

По-прежнему, не жду сильных колебаний рубля в ближайшие полгода и считаю, что он будет колебатьсяв канале 86-93 руб. за доллар. 

Ссылка на пост