Рубль

Ожидания от заседания ЦБ

Завтра состоится опорное заседание Банка России, на котором регулятор вслед за Минэком обновит прогнозы по основным макропоказателям. Ожидания сводятся к тому, что ЦБ повысит прогнозы по росту реального ВВП и кредитования на фоне устойчиво высокого экономического импульса в первом квартале. Неплохо было бы изменить и прогноз по инфляции на более близкий к реальности. 2.33% с начала года по 22 апреля никак не согласуются с целью 4.5% на конец года. Инфляция идёт по траектории 6% в оптимистичном сценарии. Конечно, ждать такого резкого пересмотра не стоит, скорее условные 5% как у Минэка (хотя в их прогнозе есть свои несоответствия). Если резко изменить прогноз по инфляции регулятор не может, то повысить таргет по ставке (до 15-16% в среднем по году) — вполне, чтобы охладить оптимистов и ждунов ралли.

Казалось бы, инфляция 7-8% на данный момент, ставка — 16%, реальная ставка — около 8% (исторически высокая). Зачем в таких условиях продолжать жёсткую ДКП? Ответ на этот вопрос кроется в текущей проинфляционной макросреде во всем мире и активных госрасходах (и субсидиях), которые стимулируют экономику и потребление, несмотря на жёсткую ДКП.

РУБЛЬ
ВАЛЮТНЫЕ ПАРЫ

В валютных парах сейчас небольшая позиция,
синтетические валютные пары 
(считаю фондовый рынок растущим и наиболее безопасным и планирую получить дивиденды).

Ещё шорт золота от $1426 (но пост — о валютах).

Конечно, не ожидал именно сегодня небольшого роста волатильности
(иначе открыл бы более крупную позицию).

Около 8% от открытого интереса по HKD сейчас — в моём портфеле (шорт).





Думаю, 92,00р. за доллар — интересный курс для среднесрочной покупки валютных бумаг.

Обратите внимание:
на падении рубля волатильность Si обычно растёт, а на укреплении рубля падает.

Сейчас рубль 92,00 (USDRUB_TOM, в моменте) за доллар, но вола растёт (а не падает).
Поэтому существенно дорожает шорт валют (HKD-6.24 шорт), а
опционы Si CALL LONG (страховка)
(держу Si CALL LONG по центральному страйку 94000, экпирация 20 06 2024),
не смотря на укрепление рубля дорожают, а не дешевеют.
Поэтому и ставки на рост рубля в плюсе, и ставки на падение рубля в плюсе.

Для тех, кто не торгует опционами.

Si 5мин 24.04.2024

Отлично отшортился по сишке

Юань 5мин 24.04.2024

Так же по юаню

Регулярно Минэкономразвития публикует свои прогнозы, которые затрагивают важнейшие параметры экономики РФ. В том числе — курс доллара к рублю аж до 2027 года!..

Что уже само по себе должно вас насторожить, верно?

Разве в России не идет дедолларизация? Разве отказ от токсичной зеленой бумажки — не одна из важнейших целей в экономике? Разве торговля не выводится на рубли, юани или дирхамы? Ну да ладно, доберутся до этих «вредителей» в свое время!

Что мы видим? Ожидания по стабильной инфляции и ее снижения, по стабильным ценам на нефть — и по стабильной девальвации рубля к доллару. Да-да, при всей стабильности и снижении инфляции, по прогнозу МЭР курс доллара должен РАСТИ.

Ну вот так получается!

По прогнозу Минэкономразвития среднегодовой курс доллара должен превысить 100 рублей в 2026 году.

Но не спешите. Дело в том, что прогнозы МЭР не отличаются точностью, а скорее наоборот. Я тут небольшую подборку сделал, сколько вошло на экран. И вы сами можете видеть, что я имею в виду:

1) В 2015 году обещали средний курс 49₽ за 1$, а увидели почти 61₽

Вчера, 23 апреля, на Московской бирже весь день проходили крупные заявки на покупку юаней. Одна сделка и вовсе превысила 1 млрд рублей. В общей сложности было осуществлено 27 операций объемом более 100 млн рублей. Итоговая сумма этих сделок составила 3,7 млрд рублей. Такой активности среди крупных участников рынка не наблюдалось давно.

Однако такой всплеск не привел к росту валюты по отношению к рублю, а напротив, сегодня с утра рубль продолжил укрепление.

Мнение редакции: уровень в 12,85 по валютной паре юань-рубль был значительной поддержкой, если исходить из количества операций среди крупных трейдеров, но она не устояла.

Ссылка на пост