Tele2Россия

Ростелеком — крупнейший российский провайдер цифровых услуг и решений.

➡️ Состав акционеров Ростелекома

• Росимущество – 38,2% акций 

• ВТБ + консорциум инвесторов – 29,42%

• ВЭБ – 3,36% 

• Free Float – 29,02%

Ростелеком — государственная компания.  Ростелекома есть два типа акций — обычные (АО) и привилегированные (АП). Обычных акций больше в 15 раз, они ликвиднее, поэтому я предпочитаю их.  



✔️✔️Выручка Ростелекома, в млрд руб.

2017 = 305

2018 = 320

2019 = 476 (в этот год Ростелеком приобрел Tele2, поэтому произошел крупный рост выручки)

2020 = 547

2021 = 580 

2022 = 627

2023 (9 месяцев) = 499 

Структура выручки Ростелекомаза 9 месяцев 2023 года выглядит так: 

• Мобильная связь — 173 млрд руб. (35%) — Tele 2

• Фиксированный интернет – 77 млрд руб. (15%) – сам Ростелеком как провайдер

• Цифровые сервисы – 94 млрд руб. (19%) – Умный город (сюда, например, входят портал «Госуслуги», видеонаблюдение на ЕГЭ и выборах), Центры обработки данных, Кибербезопасность и другие облачные сервисы.

( Читать дальше )

Компания повысила свой прогноз по росту выручки и EBITDA до 9% г/г по итогам 2020 (против предыдущих 5%), не изменив в то же время планы по капиталовложениям. Новый прогноз соответствует консенсус-прогнозу рынка, который изначально придерживался более оптимистичного взгляда на перспективы 2020, однако все еще выглядит консервативным, учитывая рост выручки и EBITDA соответственно на 12-15% за 9М20.

Таким образом, мы не исключаем повышения прогнозов рынка. Мы ожидаем умеренно позитивной реакции на сильную отчетность Ростелекома за 3К20: хотя сильная динамика операционных результатов может привести к повышению текущего консенсус-прогноза агентства BBG в части дивиденда на акцию за 2020 г., который сейчас составляет 5,375 руб. на акцию, отсутствие дивидендных выплат в краткосрочной перспективе, вероятно, сгладит общее впечатление от отчетности.

Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Выручка и EBITDA опередили консенсус-прогноз рынка, соответственно, на 2-6%. Рост выручки Ростелекома ускорился до 12,8% г/г в 3К20, опередив консенсус-прогноз рынка на 1,6 п. п.; EBITDA составила 53,7 млрд руб., что на 5,7% выше ожиданий рынка при рентабельности 39,8% (+1,5 п. п. г/г). Чистая прибыль за период составила 12 млрд руб. (+31% г/г при рентабельности 8,9%, что на 27,5% выше оценок рынка).

( Читать дальше )

Только за прошлый год сеть увеличилась на 21 кондитерскую и теперь насчитывает более 60 точек в Новосибирске, Томске, Барнауле, Якутске и Москве. Три столичных заведения — результат успешного привлечения средств частных инвесторов путем размещения биржевых облигаций. На 2020 год компания запланировала открытие более десяти кондитерских.

Компания не боится экспериментов. Полгода назад в коллаборации с новым партнером, оператором связи Tele2, запущен проект в формате to go. Два таких мини-кафе работают в Новосибирске и Барнауле, чтобы помочь посетителям салонов связи скоротать время в очереди за чашкой кофе с выпечкой.

Также в прошлом году основатель сети Эрик Шогрен приобрел 5 кофеен Woullet в США с целью открытия на их базе кондитерских под брендом Kuzina. Тем временем в российской сети стартовали продажи злаковых батончиков, линия по изготовлению которых успешно запущена на производственной площадке компании в Москве. Первая партия с клюквенным вкусом поступила в кондитерские в январе.

( Читать дальше )

В среду, 23 мая, МТС опубликует финансовые результаты за 1 кв. 2018 г. по МСФО.

С учетом достаточно хороших результатов, обнародованных недавно VEON и Tele2 Россия, мы ожидаем, что и отчетность МТС сохранит тенденцию последних кварталов, отразив по-прежнему довольно высокие по меркам отрасли темпы роста и приемлемый уровень рентабельности. В частности, мы ожидаем увеличения консолидированной выручки на 4% (здесь и далее – год к году) до 108,5 млрд руб. (1,9 млрд долл.), а OIBDA – на 3% до 43,1 млрд руб. (758 млн долл.), что предполагает рентабельность по OIBDA на уровне 39,7% (-0,3 п.п.). Чистая прибыль, по нашим прогнозам, составит 12,8 млрд руб. (225 млн долл.).

     

По нашим прогнозам, выручка от услуг мобильной связи МТС в России возрастет на 4,7% до 101,7 млрд руб. (1,3 млрд долл.), а продажи мобильных устройств – на 14% до 12,9 млрд руб. (228 млн долл.). Мы также прогнозируем рост выручки от услуг фиксированной связи на 2% до 15,5 млрд руб. (272 млн долл.). OIBDA компании в России может увеличиться на 3,8% до 41,0 млрд руб. (721 млн долл.). На Украине выручка МТС может возрасти на 9% до 3,1 млрд гривен (114 млн долл.), а OIBDA может составить 1,3 млрд гривен (49 млн долл.) при рентабельности 42,9%.

( Читать дальше )

Замминистра финансов РФ Татьяна Нестеренко на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам в понедельник сообщила о том, что правительство решило не приватизировать в 2014 году ряд государственных активов, в том числе и Ростелеком. 
Отмечу, что при этом руководитель Росимущества (ведомство является главным акционером Ростелекома) Ольга Дергунова, заявила, что оно не предлагало изменений по срокам, составу и сумме приватизации на 2014 г. 
Эффект на компанию: Возможный перенос сроков приватизации не означает ее отмены. Напомню, что госпакет Ростелекома (43,07% уставного капитала, или 46,99% обыкновенных акций) внесен в прогнозный план приватизации на 2014 – 2016 гг. 
Компания находится в процессе реорганизации своих сотовых активов в виде объединения их с четвертым по размеру мобильным оператором в стране – Tele2 Россия. Потребуется как минимум 6 месяцев для завершения процесса. Более того, все еще остается нерешенным вопрос учета интересов спецпотребителей (армия и спецслужбы) при приватизации стратегически важного актива. Все эти факторы сдерживают процесс подготовки к приватизации.


( Читать дальше )