QE3

DeutscheBank — влияние QE3 на экономику США и рынки:

• QE3 до конца 2013 года составит $800 млрд
• Это опустит доходности казначейских облигаций на 50 бп
• рынок акций поднимется на 3% больше, чем без QE3
• цены на на недвижимость вырастут на 2% больше
• QE3 усилит ВВП на 50 бп
• создаст 500 тыс рабочих мест
• безработица сократится на 0,3пп 

Здравствуйте!
Вчера вечером произошли два события, которые подорвали аппетит к риску, опустив, в частности, индекс S&P500 более, чем на 1%, а сводный азиатский индекс сегодня с утра снижается на 1.4%. Аналогичная динамика и на форексе: евро, осси, киви падают, йена и доллар растут. События такие: беспорядки в Мадриде и заявление главы ФЕДа Филадельфии, в котором он выразил сомнения в эффективности программы QE3. Улучшить настроения могут данные по рынку жилья в США, выход которых ожидается в 18:00 МСК. А до этого момента картина унылая. Шорт риск, лонг доллар и йена.
Желаю прибыльного дня!
 
По материалам: ning.it/P3OcES

Последняя программа Федрезерва США (QE3) может продлиться до 2015 года. По окончании программы стимулирования общий объем вброшенных в рынок денежных средств и их эквивалентов составит $2 трлн, согласно прогнозным оценкам Goldman Sachs – по материалам AForex.
Расчет инвестиционного банка базируется на суммировании следующих рыночных операций: выкупов ежемесячных $40 млрд производных ипотечных закладных; реинвестирования части правительственных денег, которые  образуются в результате истечения срока действия казначейских облигаций; продолжения программы Операционного твиста, которая состоит в выкупе долгосрочного госдолга и продаже краткосрочных бондов.
По прогнозам Goldman Sachs, Федрезерв не будет поднимать уровень федеральной ставки (сейчас она равна нулю) до 0.25% вплоть до 2016 года. Инвестбанк также прогнозирует, что ФРС США не станет сворачивать программу QE3 до момента, пока безработица не достигнет отметки 7.5% против 8.1% в настоящий момент времени. Экономисты GS полагают, что Федрезерв может даже увеличить объемы денежной массы (что будет попадать в рынок через QE3) против текущих значений в том случае, если экономический рост будет медленным.
 
По материалам: ning.it/P3DMVW

По оценке Джона Уильямса, одного из ключевых законодателей ФРС США, вероятней всего, третий раунд «количественного смягчения» будет продолжаться весь 2013 год и завершится в конце 2014 года – по материалам AForex.
Уильямс, президент ФРБ Далласа, предположил, что QE3 будет иметь существенно пролонгированный характер потому, что, в отличие от предыдущих двух раундов стимулирования, третий раунд не сможет справиться с высокой безработицей за несколько месяцев. На смягчение текущей экономической ситуации может потребоваться несколько лет.
В общей сложности, Федрезерв США ежемесячно вбрасывает в рынок ликвидности на $85 млрд через скупку бумаг, привязанных к ипотечным закладным, скупку долгосрочных казначейских облигаций в обмен на продажу краткосрочных активов («операционный твист»).
Задумка ФРС США состоит в том, чтобы сбить вниз ставки заимствования, удешевив покупку товаров народного потребления для американцев. Рост розничных продаж должен простимулировать производителей – расширять производство и нанимать больше персонала.


( Читать дальше )

QE3 неэффективно, запуск QE4 ожидается к концу 2012г — аналитик Morgan Stanley


 
Нью-Йорк. 24 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Третий раунд количественного смягчения (QE3), вероятнее всего, будет неэффективным, в связи с чем Федеральная резервная система может объявить о начале четвертого этапа программы покупки
активов (QE4) к концу 2012 года, заявил аналитик Morgan Stanley Адам Паркер, слова которого передает агентство Bloomberg.

Теперь можно готовится к плохому развитию событий, так как куе3  не поможет, а последующие тем более.Экономика в опасности)

Бен Бернанке надеется на то, что его последний план QE3 сможет простимулировать экономику и спровоцировать инвесторов на покупку акций и других рисковых активов. Два предыдущих раунда «количественного смягчения»  действительно принесли определенные плоды – люди, которые вкладывались в акции, смогли хорошо заработать – по материалам AForex.
Тем не менее, в данной конкретной ситуации все выглядит немного иначе. В частности, прибыли корпораций оставляют желать лучшего, причем, с тенденцией к ухудшению. По мере замедления глобальной экономики, все рыночные аналитики  сокращают свои прогнозы по корпоративным выручкам. В текущем квартале выручка может даже получить отрицательную динамику – впервые за долгий период, начиная с восстановления экономики после Великой Депрессии.
Как полагают эксперты AForex, после анонсирования третьего раунда «смягчения» рынки растут не на фундаментальных показателях, как ранее, а исключительно на эмоциональных порывах, уставших от бесконечных рецессий инвесторов. Это большой аргумент в пользу того, чтобы не доверять акциям, рассматривая их в качестве активов с неуправляемым уровнем риска.
Акции американских компаний сильно выросли буквально перед тем, как ФРС США объявил о запуске QE3 вместо того, чтобы падать, как это было в преддверии двух предыдущих раундов «смягчения».


По материалам: ning.it/OOMHQp

Синяя — средняя по стране ставка по 15летней ипотеке, красная — общий объем ипотечных кредитов



( Читать дальше )

Третий раунд выкупа облигаций, скорее всего, не будет способствовать созданию рабочих мест, создавая при этом существенные риски роста инфляции – по материалам AForex.
Как полагают эксперты AForex, рост инфляционных ожиданий является отклонением от курса на удержание инфляции в 2%, взятого главой Федрезерва Беном Бернанке.
Бездействие Конгресса по вопросам бюджетной политики и излишнее регулирование сдерживают бизнес от найма новых сотрудников, а также от расширения инвестиционных проектов.
Американская экономика растет слабыми темпами, только жилищный сектор является, более или менее, светлым пятном. Покупки существующих домов выросли на 7.82%  в годовом исчислении.
Интересно, что отдельные рыночные экономисты, среди которых Пол Кругман, считают, что рост инфляции не является большой проблемой. Глава ФРБ Чикаго, Р. Фишер, полагает, что для снижения безработицы до 7% вполне допустимо дать инфляции подняться до 3%.


( Читать дальше )

Немного статистики и последствий запуска QE1- QE3
 
После того, как 5 ноября 2008 года ФРС запустила QE-1, рынки начали свое снижение на следующий день, продолжалось оно 12 торговых сессий подряд. Индекс ММВБ при этом потерял 280 пунктов! За 6 дней до заседания ФРС, рынки росли — эффект ожидания. Коррекция опустила рыночную цену ниже, чем она была в момент запуска программы.

 
(Читать дальше)

• вынос вверх два дня
• коррекция на исходные или близкие к ним уровни ( в этот раз ММ развлекся по полной — стакан запертый сверху на уровне 151900-152000 вызывал только улыбку)

Что было дальше — думаю многие, итак, знают.

В общем смотрим — пройдет ли ММВБ обратно вверх 1500...