Петербургские рассказы профессора
Тезисы по мотивам выступления профессора Когана Евгения Борисовича ака bitkogan на XIV ежегодной конференции институциональных инвесторов Investfunds Forum в г.Санкт-Петербурге.
Хочу сказать, забегая вперед, что рассказ был объемный, с отвлечениями, шутками и анекдотами, которые очаровали не только всю собравшуюся публику, но и меня тоже, и это было сделано мастерски.
Точно я запомнил не все, т.к. к тому моменту у меня телефон уже сел и записать возможности не было.
Темой доклада была заявлена «Современные тренды и новые направления в инвестициях. Как выстроить работу в условиях турбулентности?».
Вот на такой главный вопрос профессор искал ответ на сцене целых полтора часа.
Основные вызовы, помимо геополитического кризиса, всем известны и понятны, много звучат слова банковский кризис, рецессия, инфляция, замедление темпов роста ВВП, рост безработицы, ужесточение денежно-кредитной политики и высокие ставки.
Из интересного, что я запомнил, есть идеи такие.
25 мая в Санкт-Петербурге на конференции институциональных инвесторов InvestFunds Forum впервые состоялась секция компаний-эмитентов. Вместе с CarMoney выступили представители РУСАЛ, Positive Technologies, Группы «ВИС», ПАО «ЭсЭфАй» (SFI) и IDF Eurasia.
🎙️ Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, поделился несколькими фактами о рынке автозаймов и видением перспектив компании:
✅ Емкость рынка залоговых продуктов для CarMoney — 132 млрд рублей
В настоящее время средняя ставка в портфеле CarMoney составляет 80%. При такой ставке размер портфеля – 4,4 млрд рублей. При этом финтех-сервис стремится к выходу в более низкий диапазон ставок, начиная с 34%, что позволит ускорить освоение незанятого «потерянного сегмента» рынка.
💰 По результатам исследования CarMoney, верифицированного МАСМИ Россия, потенциал всего рынка займов под залог авто в РФ оценивается в 2 трлн рублей.
В России насчитывается около 50 млн легковых автомобилей и примерно половина из них подходит для залогового продукта CarMoney.
25 мая, 16:20 — 18:00
Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, поделится опытом работы с капиталом на сессии эмитентов Investfunds Forum («Взгляд с другой стороны: мнение эмитентов»).
Организаторы подготовили звездный состав спикеров:
🟣Илья Самородов, начальник отдела рынков долгового капитала, РУСАЛ;
🟣Юрий Мариничев, директор по связям с инвесторами, Positive Technologies;
🟣Надежда Суворова, начальник отдела по работе с инвесторами, Группа «ВИС» (АО);
🟣Андрей Давыдов, руководитель управления по финансам,Группа Самолет;
🟣Антон Зиновьев, основатель, финтех-сервис «CarMoney»;
🟣Олег Андриянкин, заместитель генерального директора, ПАО «ЭсЭфАй»;
🟣Антон Храпыкин, директор по работе с инвесторами, IDF Eurasia.
Модератором секции выступит Дмитрий Коровкин, исполнительный директор по корпоративным финансам, АФК Система.
27 апреля Алексей Антипин принял участие в работе IX круглого стола «Инструменты финансовых рынков для корпоративного казначейства», организованного Cbonds Congress.
Дискуссия с участием основателя инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» проходила в рамках секции «Долговой рынок для корпоративного казначейства: начало 2023 года и основные тенденции».
Помимо заявленной темы — тренды долгового рынка — обсуждение коснулось и вероятного нового (пока потенциально) растущего сегмента МСП на рынке публичного капитала (IPO). В частности, Алексей Антипин обратил внимание слушателей на предпосылки к развитию данного сегмента: озвученная стратегия Банка России, предпринимаемые Московской биржей шаги и, конечно же, заинтересованность эмитентов в подобном способе привлечения инвестиций.
В числе основных сдерживающих факторов был отмечен длительный путь подготовки к публичному размещению акций — от 1,5-2 лет.
Основатель финтех-сервиса обозначил возможности компании на финансовом рынке в рамках сессии «Pre-IPO, IPO&SPO и частные размещения» на XIII Российском M&A Конгрессе (CBonds).
Зачем финтех-сервису привлекать деньги?
1️⃣ Если у компании быстрый рост, то его можно ускорить с помощью акционерного капитала.
С точки зрения акционерной логики – лучше иметь меньшую долю в большой компании, чем большую долю в маленькой компании.
2️⃣ С точки зрения объема – емкость рынка залогового продукта очень высокая.
Незанятый сегмент ставок от 40% до 100%, в котором первым оказался финтех-сервис, оценивается в 2 трлн рублей.
Каким способом можно привлекать акционерный капитал?
✅ Сегодня CarMoney готова к разным способам привлечения капитала. Финтех-сервис хочет, чтобы эти инструменты были доступны в любое время. Необходимость ими пользоваться будет определяться задачами и ситуацией на рынке.
✅ Пример размещения облигаций CarMoney (5 выпусков на 1,5 млрд рублей) позволил:
«Активная стратегия роста = активное привлечение капитала»,
— Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, на XIII Российском M&A Конгрессе (CBonds).
Основные заявления об инвестиционной стратегии:
🔸 Компания привлекает как долговой, так и акционерный капитал.
🔸 Долговое финансирование, в основном, предназначено для пополнения оборотного капитала.
🔸 Многие кредиторы CarMoney конвертируются в акционеров, что помогает компании привлекать акционерный капитал.
🔸 CarMoney стоит у истоков рынка высокодоходных облигаций (5 выпусков на 1,5 млрд рублей).
🔸 Привлечение акционерного капитала – то, что помогает нам реализовывать стратегию активного роста, а также соответствовать растущим регуляторным требованиям, органический рост капитала этого не позволяет.
🔸 CarMoney первой среди МФО привлекла акционерный капитал по закрытой подписке на Rounds. Этот новый инвестиционный инструмент стал возможен благодаря перерегистрации материнской компании в российскую юрисдикцию.
«Привлечение капитала как долгового, так и акционерного – есть рутинная часть нашей ежедневной работы»
– Антон Зиновьев, основатель финтех-сервиса CarMoney, на XIII Российском M&A Конгрессе (CBonds).
Что делает финтех-сервис привлекательным для инвесторов?
Антон Зиновьев обозначает:
🔸 Мы сами есть рынок – тот самый сегмент ставок от 40 до 100%, в который мы первые вышли и сами формируем.
🔸 Наш продукт уже полностью готов, ИТ-платформа выстроена, инвестиции в инфраструктуру сделаны, компания готова к масштабированию.
🔸 Наш залоговый продукт – это потребительский кредит в оболочке МФО.
🔸 Залоговый продукт – достаточно комплексный. В него сложно зайти новым игрокам.
В CarMoney и сама система постоянно обучается, и команда обладает необходимым опытом. За 7 лет мы ушли далеко в своем развитии и знании продукта.
С первого июля в индекс входит 115 (156 в предыдущем составе) выпусков облигаций от 78 эмитентов, общий объём бумаг в обращении составляет 52.5 млрд рублей.
Наиболее представленные в индексе отрасли:
🏗 Строительство зданий — 22.3%
🚗 Лизинг и аренда — 14.1%
📦 Оптовая торговля — 7.1%
В сравнении с предыдущим составом индекса на несколько п. п. увеличилась концентрация на крупнейших эмитентах, сейчас на топ-10 эмитентов приходится 44.3% от объёма индекса.
@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru