В прошедшие выходные было опубликовано ежегодное послание Уоррена Баффетта акционерам его компании. Найти его очень просто на сайте компании. Если вы дружите с английским или хотя бы с переводчиком, то мы настоятельно советуем его прочесть. Почему? Несмотря на то, что многие вещи из года в год повторяются, а некоторые кажутся настолько очевидными, что и писать о них бессмысленно, мистер Баффетт не перестает удивлять, успокаивать, восхищать и мотивировать. Тоже самое чувствуешь, когда читаешь действительно хорошую книгу, и с каждым прочтением, казалось бы и так понятные вещи становятся еще яснее.
Вот основные поинты, которые мы выделили из письма для себя (оставляя за скобками экономические показатели, результаты и объяснение, почему акции Coca-Cola — крутая инвестиция):
1. Смотрите на операционную прибыль
2. Терпение окупается
3. Устойчивость бизнеса — ключ
4. Принимайте информированные решения
5. Диверсификация
6. EBITDA — запрещенный показатель в Berkshire.
В своём годовом послании акционерам Berkshire Hathaway его основатель и самый авторитетный мировой инвесторы Уоррен Баффет сравнил фондовый рынок США с казино, что ведет к неверной оценке даже крупных и фундаментально крепкий компаний, американских скорее всего. И если мы всегда говорим о том, что финансовой грамотности населению нашей страны необходимо начинать обучать еще в школе, то, к моему удивлению, в Америке с этим дела обстоят не лучше. Баффет отмечает эмоциональную неустойчивость и низкое качество обучения американских инвесторов, что и приводит фондовый рынок в состояние казино.
Также он считает, что еще и доступность фондового рынка для каждого начинающего инвестора, у них тоже с каждого утюга вещают о инвестициях, способствует этому эффекту казино.
Тем не менее даже на таком рынке по итогам 2023 года Berkshire получил чистую прибыль в размере 96,2 млрд. долларов, против убытка в 22,8 млрд. долларов годом ранее.14 февраля 2024 года был опубликован портфель акций Berkshire Hathaway по состоянию на 31.12.2023 года. Он оценивается в 313,3 млрд. долларов США, при этом на первую пятерку бумаг приходятся более 80% всех инвестиций.
Обязательное раскрытие информации крупными фондами показывает инвестиционные приоритеты Уоррена Баффетта в текущей ситуации. Berkshire Hathaway, холдинговая компания Уоррена Баффетта, в 4 квартале немного сократила позицию в Apple и полностью вышла из крупнейшего американского застройщика D.R. Horton, однако продолжила покупать нефтяные активы, причем даже самые дорогие – Chevron торгуется с очень высокими мультипликаторами по сравнению с большинством нефтяных компаний.
Omaha-based Berkshire cut its stake in the iPhone maker by around 10 million shares, or 1%, but still holds around 905 million. The company also slashed its HP exposure by 79 million shares, leaving it with roughly 22.8 million shares…
Berkshire also increased its multibillion-dollar stake in oil giant Chevron to more than $18 billion, while selling off its roughly $640 million equity holdings in U.S. home builder D.R. Horton, among other moves detailed in the filing. Despite crude-oil prices that have been in a slump for months, Chevron said it returned a record $36.3 billion in cash to its shareholders in 2023, split between dividends and share buybacks, – пишет MarketWatch.
Уоррен Баффет, пожалуй, самый известный инвестор в мире, и за его инвестиционными действиями внимательно следят. Компания Berkshire Hathaway, которой он управляет, каждый квартал раскрывает акционерам информацию о своих текущих активах.
Вот некоторые изменения, которые Баффет и два его инвестиционных директора, Тодд Комбс и Тед Вешлер, внесли в четвертом квартале, согласно последней нормативной документации 13F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Информация об активах представлена по состоянию на 31 декабря 2023 года.
Вложения в портфель Berkshire Hathaway: где Баффет и компания покупают/добавляют
Sirius XM Holdings (SIRI)
Berkshire значительно увеличила свою долю в поставщике спутникового радио Sirius XM Holdings в четвертом квартале. В настоящее время Berkshire владеет более 40 миллионами акций на сумму около 220,1 миллиона долларов на конец 2023 года. На конец сентября 2023 года Berkshire владела чуть менее 10 миллионами акций.