опек+

Фокус Рынка 21.04.2017 

— Основные события дня: индекс деловой активности в Еврозоне, данные по розничным продажам Великобритании, инфляция в Канаде и индекс деловой активности в США;

— Ожидается квартальная отчетность таких компаний: General Electric, Honeywell;

— Reuters: темпы роста экономики Китая ослабнут в 2017 году;

— Аналитики Credit Suisse рекомендуют покупать акции компании Coca-Cola (KO);

— Аналитики Barclays рекомендуют покупать акции компании HP;

— Аналитики SunTrust рекомендуют продажу акций AT&T и Verizon;

— Кувейт планирует вложить $120 млрд. в развитие нефтяной отрасли за 5 лет;

— Министр нефти Кувейта: Россия дала предварительное согласие на продолжение сделки по сокращению добычи;

— Министр нефти Саудовской Аравии: ОПЕК, скорее всего, продлит сделку по сокращению добычи;

— Квартальные результаты American Express (APX) не оправдали ожидания аналитиков;

( Читать дальше )

Страны ОПЕК предварительно договорились продлить соглашение о сокращении добычи на вторую половину текущего года, но решения пока нет, сообщил Bloomberg со ссылкой на министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха. Тридцатого ноября 24 страны, включая Россию и 13 стран ОПЕК, договорились с января на полгода снизить добычу на 1,8 млн барр. в сутки.

В целом страны выполняют это соглашение, но оно не достигло главной цели – сократить запасы нефти ниже среднего пятилетнего уровня, объяснил министр, поэтому соглашение нужно продлить. Мировые запасы нефти превышают средние пятилетние значения на 280–300 млн барр., говорил в конце марта министр энергетики России Александр Новак.

Россия предварительно согласна продлить соглашение, передало Reuters со ссылкой на министра нефти Кувейта Эссама аль-Марзука.

Минэнерго России это не комментирует. Седьмого апреля Новак говорил, что «решение будет приниматься в более поздний период исходя из анализа текущей ситуации».

( Читать дальше )

Россия, скорее всего, поддержит продление многонациональной сделки по сокращению добычи нефти, поскольку более высокие цены увеличат доходы в преддверии президентских выборов следующего года.

«Я ожидаю, что Россия будет на борту», – сказала Хелима Крофт, главный стратег по сырьевым товарам компании RBC Capital Markets LLC в Нью-Йорке. Кремлю не нужен новый обвал цен на нефть, «особенно перед выборами 2018 года», — сказала она. Из 12 опрошенных Bloomberg аналитиков, ещё девять согласились с этим.

Министр энергетики РФ Александр Новак встретится с коллегами из Организации стран-экспортеров нефти в мае, чтобы решить, следует ли продлить ограничения, которые начали действовать в январе нынешнего года. Не входящий в ОПЕК Оман заявил в четверг, что члены Совета сотрудничества стран Персидского залива будут настаивать на продлении соглашения.

Сырая нефть восстановилась примерно на 15% после ноябрьского решения ОПЕК о сокращении её производства, что привело к тому, что сумма бюджетных поступлений от продажи сырья достигла в России двухлетнего максимума в прошлом квартале.

( Читать дальше )

немного арифметики. известно что в ноябре прошлого года картель опек и некоторые добывающие страны, в опек не входящие, приняли обязательства по сокращению добычи нефти на первое полугодие 2017 года.
teknoblog.ru/2017/04/20/77237
отдельно взятая саудовская аравия планирует сократить добычу на 500т.барр/сут, взяв на себя значительные по сравнению с другими странами объемы.
за базу для подсчета уровней добычи взят октябрь 2016 года.
в октябре 2016 са добывала рекордные 10.625 млн.барр/сут
www.rosbalt.ru/business/2016/12/19/1577125.html
предположим, теперь добыча на уровне планируемого сокращения — 10.125 млн.барр/сут.
с большой долей вероятности можно утверждать, что если соглашение о снижении не будет пролонгировано на второе полугодие, цена марки брент снизится к диапазону 40-45. а возможно и 36-40.  итак, попробуем понять, какова будет для саудовской аравии цена вопроса - 
10,625*40=425
10,625*45=478
или 
10,125*50=506
10,125*55=556
то есть, только для са выход из договора о сокращении грозит потерями от 30 до 130 млн.долл/день

( Читать дальше )

Судя по апрельскому STEO добыча нефти в мире наращивается, и не только за счет США, но и за счет других стран, включая ОПЕК. Число буровых установок в мире растет с июня 2016 (хотя в марте сократилось в основном за счет снижения в Канаде), при этом со стороны ОПЕК также идет увеличение нефтяных буровых. В итоге общее предложение нефти будет расти и в этом году, и в следующем. Мировое потребление нефти тоже растет, но не такими быстрыми темпами как хотелось бы, что приводит к позитивному мировому балансу на 2017 и 2018 годы (при этом апрельская оценка была пересмотрена в сторону увеличения), другими словами, запасы нефти будут накапливаться и более быстрыми темпами, чем прогнозировалось месяц назад. Но ситуация со спросом на нефть может оказаться не такой печальной, МВФ прогнозирует ускорение роста мирового ВВП и инфляции, так что мы можем увидеть хороший спрос на нефть в ближайшие несколько лет. В США потребление нефти сейчас очень высокое и продолжает наращиваться, что даже привело к сокращению запасов вторую неделю подряд. Это удивительно, ведь сезонно запасы начинаю пополняться только через полтора месяца. Учитывая все это я продолжаю делать ставку на то, что нефть останется в балансе еще некоторое время.

( Читать дальше )

Российская экономика держится на плаву за счет повышения цен на экспортируемые за рубеж сырьевые товары, в то время как обрабатывающая промышленность и отрасли высоких переделов продолжают сжиматься.

Согласно статистике, по итогам первого квартала индекс промышленного производства в целом по РФ увеличился на 0,1%.

Околонулевой результат, близкий к погрешности измерений, был полностью обеспечен ударными темпами извлечения на поверхность полезных ископаемых с их последующей транспортировкой за рубеж.

Добывающая промышленность за три месяца увеличила выпуск еще на 1,2

( Читать дальше )

Апрельский сезон уплаты налогов в РФ начался со страховых взносов в понедельник (по нашим оценкам 550 млрд руб.), основная часть придется на 25 апреля, когда уплачиваются НДС, НДПИ и акцизы (около 650 млрд руб.). Влияние налогового периода на курс рубля является спорным, но в определенные моменты может оказывать поддержку национальной валюте. Мы считаем текущие уровни привлекательными для покупок валюты на среднесрочную перспективу. Дополнительным фактором риска является исход президентских выборов во Франции. Причины возможного ослабления рубля — эффект от покупок валют Минфином, сезонное ослабление текущего счета платежного баланса, снижение цен на нефть в случае отказа от продления соглашения ОПЕК.

«Инвесторы, занимающиеся товарным рынком, а именно нефтью, будут ждать технического заседания ОПЕК, которое пройдет 22 апреля, где, возможно, будет обсуждаться вопрос о пролонгации соглашения о снижении добычи нефти. Но основное заседание состоится 25 мая. Вероятно, комиссия примет во внимание факт наращивания производства нефти в США, что мы оцениваем негативно. Если продолжится сокращение добычи нефти странами ОПЕК и вне ОПЕК на фоне роста добычи в США, то через какое-то время цены могут дестабилизироваться и снизиться. Страны картеля начнут терять свои позиции на рынке, и перестанут соблюдать дисциплину сделки и приступят к демпингу цен для покупателей, что приведет к ценовым войнам. Хотя это очень пессимистичный сценарий. В эпилоге отметим, что на фоне сокращения добычи нефти ее мировые запасы увеличиваются и составляют чуть больше 3 млрд барр.», — отмечает главный аналитик Банка «Глобэкс» Виктор Веселов.

Прогнозы и сигналы по рынку российских инструментов можно брать тут : 

( Читать дальше )

Цены энергоносителей за прошедшие сутки немного снизились. Снижение происходило на фоне выхода прогнозных оценок EIA, которые в своем апрельском обзоре утверждают, что добыча сланцевой нефти на месторождениях крупнейших нефтегазодобывающих регионов США в мае вырастет по сравнению с апрелем на 124 tb/d — до 5,193 mb/d. Прогнозы EIA по добыче нефти основаны на числе буровых установок в каждом нефтегазовом секторе по данным американской сервисной компании Baker Hughes, а также данным по эффективности работы буровых установок.

Старейшие сланцевые месторождения Bakken на этот раз будут держать нейтралитет в изменении динамики добычи. Уже традиционно в последнее время основные ожидания EIA роста добычи в мае связаны с ростом (на 76 tb/d)  добычи на месторождениях Permian. Месторождения Permian фактически не снижали добычу во время снижения цен и теперь наращивают ее ускоренными темпами.

( Читать дальше )

 

Из месячного отчета ОПЕК

 

ОПЕК прогнозирует рост спроса на нефтепродукты в 2017. Повышение спроса на дистиллят обусловлено ростом экономики в Азии, где промышленный PMI повышается (не только в Китае и Индии, но и Вьетнаме и Филиппинах). Рост спроса на бензин в Китае обусловлен повышедшем инвестиций в инфраструктуру и увеличением добычи полезных ископаемых. Здоровая экономика в странах Азии благоприятно влияет на потребление нефтепродуктов, особенно бензина. В Европе потребление бензина также увеличилось за счёт улучшения экономической ситуации, холодной погоды в первом квартале 2017 и высокого темпа роста продаж авто. Однако эта тенденция вряд-ли продолжится в последующие кварталы. Так что не следует бояться роста добычи нефти, так как спрос также растёт.