опек+

    Нефтяные запасы являются самыми худшими в мире в этом году
    Страны ОПЕК и союзники встречаются на следующей неделе для продления сделки

Citi's Ed Morse видит нефтяную вершину в 60 долларов

Даже расширение сделки ОПЕК не достаточно для того, чтобы вытащить худшие в мире акции компаний из нищеты.

В этом году акции энергетики упали на 6,6 процентов, единственная группа, которая снизилась в индексе мировых индексов MSCI. Несмотря на то, что Организация стран-экспортеров нефти и ее партнеры, как ожидают, продлят сокращение производства до начала 2018 года на заседании следующей недели, выгоды от акций энергетики, скорее всего, будут незначительными, считают инвесторы и аналитики.

«Мы не думаем, что цена на нефть будет намного выше, поэтому запасов роста для акций не хватит», — говорит Simon Wiersma, инвестиционный менеджер из ING Bank NV, который контролирует около 26 миллиардов евро (29 миллиардов долларов) ), Сказал по телефону. «Положительная реакция на сокращение выпуска может исчезнуть, потому что всегда есть вопрос, какие страны последуют за сокращением производства».

( Читать дальше )

ОПЕК может заставить своих членов продолжать сокращать добычу нефти, но это будет пиррова победа.

Самая большая угроза доминированию группы из 13 членов ОПЕК — это сланцы США. В ноябре 2014 года ОПЕК решила сохранить высокие уровни добычи в надежде на то, что она сможет сохранить свою долю на рынке. Это была трудная задача, в итоге с тех пор производители сланцевой нефти в США стали более эффективными.

К тому времени, когда ОПЕК изменила курс в ноябре 2016 года, увеличивая цены на нефть на целых 10 процентов, сланцы уже начали расти.

По данным Bloomberg Intelligence, на огромных месторождениях Permian and Eagle Ford в Техасе, производители уже могут выйти на уровень себестоимости добычи ниже 34 долларов за баррель.

И аналитики теперь говорят, что сланцевое производство в США будет расти быстрее, чем ожидалось. Macquarie Group теперь считает, что производство увеличится на 1,4 млн баррелей в сутки к декабрю этого года, по сравнению с предыдущей оценкой роста в 0,9 млн баррелей в сутки. JPMorgan Chase удвоил свой прогноз до 800 000 баррелей в сутки к концу года.

( Читать дальше )

Последние драйверы на рынке были слухи о том, что Саудовская Аравия и Россия предупредили о дальнейшей пролонгации соглашения по сокращению добычи и производства сырой нефти дополнительно на девять месяцев. Рынок позитивно воспринял сигнал и в последствии сработал простой рыночный принцип покупай на слухах, после чего котировки нефти выросли на 2 с небольшим доллара США. Я считаю, что слух и новость отыграна рынком в изменении цены. Теперь по факту при продлении договора членами ОПЕК 25 мая в Вене, рынок может остаться без реакции.

Реальная работа по плану ОПЕК и союзников началась с января этого года, установлена и реализована общая квота для нефтяных производств в размере приблизительно 1,8 млн. баррелей. Благодаря сокращению потенциального предложения, за почти 5 месяцев, котировки нефти марки Brent торговались в диапазоне между 50 и 58 долларами за баррель, или средняя цена за 5 месяцев составила около 54 доллара за баррель. С начала соглашения ОПЕК нефть поднялась в цене на 7,5 процента. Сами лидеры ОПЕК говорят, что они не преследуют цель в повышении котировок. Им нужно привести мировой рынок нефти в порядок и привести мировые запасы к пятилетнему среднему значению, это означает, что запасы должны сокращаться, или спрос быть выше, чем предложение.

( Читать дальше )

В прошлом году члены ОПЕК заработали от продажи нефти всего лишь 433 млрд долларов – наихудший показатель с 2004 г.

Страны ОПЕК в 2016 г. смогли заработать от продажи нефти на экспорт лишь 433 млрд долларов, для сравнения с 2011 по 2013 г. их выручка держалась выше 1 трлн долларов. Таким образом, становится понятно, почему картель пошел на сокращение добычи – выпадание доходов в 600-700 млрд долларов в год дают о себе знать.

Такие страны, как Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт и Катар привыкли жить в достатке, а сейчас приходится даже экономить на бюджетных расходах. Причем Саудовская Аравия среди них самая бедная. Если считать по доходам на душу населения, то сейчас они вплотную приблизились к уровням 90-х прошлого столетия. Если в 2011-2013 гг. на одного среднестатистического жителя Катара приходилось более 30 тыс. долларов, то сегодня лишь 10 тыс.


По сравнению с 2015 г. доходы ОПЕК упали на 75,5 млрд долларов или на 14,8%. Однако в текущем году их выручка может вырасти более, чем на 105 млрд долларов, прогнозируют в Министерстве энергетики США. По итогам 2017 г. картель может заработать около 539 млрд долларов, а в следующем году около 595 млрд долларов.

( Читать дальше )

Рост добычи нефти в США компенсировал сокращение добычи в ОПЕК, направленное на сокращение исторических запасов нефти в мире.

ОПЕК не только хочет сократить запасы, но и «перевернуть» структуру нефтяного рынка, сказал Джеффри Керри из Goldman Sachs.

Нынешняя структура в некоторой степени приносит пользу конкурентам ОПЕК.

Сегодняшняя структура цен на нефть дает сланцевым буровым установкам США еще один бонус, чтобы противостоять голиафу рынка ОПЕК, по словам Джеффа Керри, руководителя исследования сырьевых товаров в Goldman Sachs.

Компании США, которые опираются на дорогостоящие методы бурения, стали более эффективными, что помешало двухлетним усилиям ОПЕК по прекращению перекачки нефти с максимальной мощностью, чтобы уничтожить дорогостоящих производителей. Даже после того, как ОПЕК смягчилась и сократила собственное производство, чтобы сбалансировать рынок в этом году, возрождающийся американский выпуск помог продвинуть мировые запасы сырой нефти к историческим максимумам.

( Читать дальше )

ОПЕК как никогда старается стабилизировать нефтяные цены. Представители картеля провели ряд встреч с управляющими хедж-фондов.

За последние несколько месяцев десятки менеджеров хедж-фондов и нефтетрейдинговых компаний посетили первые в своем роде серии закрытых встреч с представителями ОПЕК, сообщил Эд Морс из Citigroup, он сам помогал в организации этих мероприятий.

Участники от картеля пытались объяснить, как сокращение добычи членами ОПЕК сможет снизить глобальный профицит предложения сырья. Однако складские запасы нефти продолжают оставаться на высоких уровнях и упрямо не хотят снижаться. С февраля 2017 г. цены на “черное золото” опустились на 10%, что заставило ряд управляющих фондов засомневаться.


В последнее время ОПЕК намеренно борется с “шортами”, заявил официальный представитель картеля. В качестве примера он привел заявление о достижении договоренности о сохранении квот на добычу нефти между Саудовской Аравией и Россией до марта следующего года.

( Читать дальше )

Интересная статья по динамике цен на нефть — краткий перевод с английского:
Последняя пятилетка значительно изменила динамику (сезонность) цен на нефть. Смотрим на график ниже:
   Что-же повлияло на цены на нефть в эти последние пять лет?
   1. Появление технологии гидроразрыва пласта (сланцевая революция) и, как следствие, увеличение добычи в США:


( Читать дальше )

Нефть сделала рывок вверх около 6 часов утра. Как оказалось, РФ и Саудовская Аравия договорились о продлении соглашения ОПЕК/неОПЕК на 9 мес вместо 6, как ожидалось. Это 2 самые большие страны из пула по добыче, видимо, ожидается, что другие согласятся и будет подписано новое соглашение между всеми именно на 9 месяцев. 


Об этом на совместном заявлении заявили министры двух стран в Пекине. Поэтому время такое для гэпа вверх, в Китае уже позднее утро. Новак сказал, что уже обсудил это с нефтяными компаниями и все согласны. Это решение уже также поддержали Азербайджан и Туркмения.



( Читать дальше )