Постов с тегом "мрск ск": 8

мрск ск


Кейс МРСК + сводная таблица энергетиков

Всем привет, Друзья. Наконец, все МРСК отчитались за 9 месяцев 2019 года и я могу подвести итог. Какая же из компаний наиболее интересна, а кто аутсайдер, Вы узнаете из этой статьи. Получилось достаточно много информации, так что запаситесь чаем перед прочтением.

Еще больше полезных материалов у меня в Telegram «ИнвестТема» и Вконтакте

Для наглядности, я подготовил сводную таблицу, в которой указал выручку, прибыль за 2018 и 2019 года. Привел сравнительные мультипликаторы P/B, P/E, ROE и прогнозный дивиденд. Исходя из таблицы, лучше других смотрится МРСК Урала, которая добавила, как в выручке, так и в прибыли. Неплохо смотрятся и мультипликаторы. Правда, дивиденды компания, традиционно платит невысокие, около 3-4% в год. А вот лидером по дивидендам является МРСК ЦП с прогнозным уровнем выплат около 20%. Она же имеет наибольший показатель рентабельности капитала. Чего не скажешь об 

( Читать дальше )

Россети. ФСК ЕЭС...(продолжаем образовательный процесс в области экономики на конкретном примере - кому интересно)

Аналитики сравнивают стоимость Россетей и ее основной дочки ФСК ЕЭС.
Давайте сравнивать, а заодно и разложим все по полочкам.

 1. Россети = Холдинг = офис, ТОП-менеджеры и пакеты акций дочерних компаний:
— ФСК, МРСК и Сбытовых компаний.
Своего рода Министерство Сетевого комплекса РФ.
Зачем данную структуру обозвали Акционерным обществом?
  — ума не приложу.

 Если бы в Правительстве России исходили с точки зрения логики и экономической целесообразности, то давно бы расформировали Россети как паразитическую структуру, а пакеты акций дочерних компаний передали в прямое владение Правительства РФ.  а далее уже не было бы нужды вытягивать дивиденды по крохам со структуры, содержание которой так же требует немалых затрат.  Дивиденды с работающих «дочек» получаются больше и собрать их проще.

 Есть в Россетях дочерние компании, которые за 2017г.  заплатили дивиденды более 10% к текущей рыночной цене. В их числе — ФСК ЕЭС, МРСК Волги, МРСК ЦП ...  
Есть и убыточные дочки (МРСК СК, Дагэнергосбыт), их надо содержать за счет получаемой прибыли в основном через дивиденды «рабочих лошадок»...



( Читать дальше )

Найди 10 отличий. Разница между ФСК ЕЭС и Россетями.

Многие связывают между собой Россети и ФСК ЕЭС. и не видят между ними разницы. Хотя есть между 2 этими эмитентами принципиальные отличия, в плане инвестиций. Где можно получить большую прибыль в ФСК или в Россетях. 

1. Россети владеют контролем в ФСК ЕЭС, МРСК и сбытовыми компаниями. Если в МРСК и Сбытовых компаниях идет непосредственный контроль, то в ФСК Россети распоряжаются пакетом Росимущества (Правительства РФ, которое является непосредственным владельцем контроля). И у ФСК собственное казначейство и денежные средства Россети получают через дивиденды ФСК ЕЭС

2. Как выше сказано помимо прибыльных Магистральных сетей ФСК (за 2016г.  Чистая прибыль ФСК ЕЭС составляла 1\2 рыночной капитализации), в Россети входят МРСК и сбытовые компании. не все они приносят прибыль, есть дотационные такие как МРСК СК и ДагЭнергоСбыт (чистые активы ДЭСК составляют — минус 20 млрд.р!) и в них приходиться вливать прибыли получаемую с дивидендов ФСК ЕЭС и тех МРСК, которые работают в +! ... 

( Читать дальше )

Интересные идеи - Россети или ФСК ЕЭС... Почему ФСК ?

Обе компании интересны в рынке для покупки, так как их стоимость гораздо ниже, чем цена по отчетности. Недооценка получается не на 10-20%, а в разы!  Россети показывают валовую прибыль по отчету за квартал больше рыночной капитализации, а ФСК стоит в 4 раза ниже своих реальных Чистых активов! как выбрать лучшую инвестицию?

Далеко ходить не нужно, достаточно заглянуть в отчеты
1. по РСБУ Чистых активов у Россетей 350 млрд.р.
http://www.rosseti.ru/investors/info/financeinfo/reports/rsbu/doc/RSBU_30_06_2017.pdf,
у ФСК же по РСБУ Чистые активы = 990 млрд.р. 
http://www.fsk-ees.ru/upload/docs/Forma_1_BB_30062017.pdf
интересная раскоряка получается…
по МСФО у Сетки активов как у ФСК по РСБУ… у ФСК порядка 750 млрд.р. но надо учитывать, что в МСФО у Россетей учитываются все дочерние компании в 100% от УК, то есть там идет консолидированная отчетность ГРУППЫ КОМПАНИЙ! ...

если у ФСК все активы реальные и они генерируют живые деньги, то у Холдинга Россети на балансе находятся лишь акции дочек и по РСБУ они оцениваются по рынку!
в МСФО идет консолидированная отчетность и собраны в кучу показатели всех дочерних компаний с учетом 100% их владения! но это далеко не так, пропорции владения где-то 80%, а где-то всего 50%



( Читать дальше )

Северный Кавказ не расплатится за свет до 2024 года.

Со счетом или на счете
Северный Кавказ не расплатится за свет до 2024 года
26.09.2017 
Энергосбытовые компании Северного Кавказа не смогут расплачиваться за электроэнергию до 2021 года и будут лишь копить задолженность. Региональная МРСК предложила генераторам заморозить требования по долгам, которые уже сейчас только на оптовом рынке достигают 33,3 млрд руб., до 2024 года. Но поставщики не готовы согласиться на такую схему без гарантий последующей оплаты, а аналитики называют ее беспроцентной рассрочкой, которая к 2024 году обесценит северокавказские долги на 22%.

МРСК Северного Кавказа (распредсетевая компания, управляет также ключевыми энергосбытами региона) 29 августа предложила крупным генкомпаниям реструктурировать ее задолженность на оптовом энергорынке (копия письма есть у “Ъ”). Речь идет об отсрочке погашения долга, сформированного к 1 января 2018 года, до 2024 года. Но МРСК СК считает: она и ее энергосбыты перестанут накапливать долг лишь к 2021 году, и с этого момента компания «гарантирует 100-процентную оплату текущих начислений». На 1 августа кредиторская задолженность МРСК СК и ее структур на оптовом рынке — 33,3 млрд руб.

( Читать дальше )

Что творится в МРСК СК

Что творится в МРСК СК мрск ск сдали в аренду дагестану 2% собственности — 660 млн. руб.
арендная плата 55 млн в месяц или в год такие же 660 млн. рублей
или я чего-то не догоняю или в дагестане лошары конченые живут.
ежели мрск ск всё в аренду раздаст и только будет получать плату
арендную по 33 миллиарда в год и плевать в потолок на гавайях, то
акционерам тоже должно хоть по банке пива на акцию перепадать.

МРСК СК - интересная ситуация.

Идея подсказана Konstantin_p 
Акция обновили минимумы 2009 года и сформироваала разворотную модель на недельных графикам.
Недостатком бумаги является  объем торгов — всего 500-600 тыс. рублей в обычный день. 15.03 был необычный день объем в 5 млн.рублей.
Так что покупка  в пределах 10% от объема торгов — т.е. на 50 тыс.рублей  иначе вы не сможете выйти не продавив рынок.
МРСК СК - интересная ситуация.

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн