миноритарии

Да, постеснялась...

А также улыбнулась, спрятала взгляд и кивала в ответ на рассуждения о привлечении денег в российскую экономику через фондовый рынок. А произошло это на заседании в Госдуме с участием Эльвиры Сахипзадовны, в ходе которого депутат Валерий Гартунг («Справедливая Россия - За правду», Комитет ГД по защите конкуренции) обратился к последней:

«Вы говорите, что следующий источник привлечения инвестиций у нас это фондовый рынок? Но после судебного решения по акциям миноритариев по Соликамскому магниевому заводу о каких инвестициях можно говорить? Кто будет покупать акции на организованных торгах? О чём мы говорим?»

Как видно из видеозаписи пленарного заседания, Эльвиру Сахипзадовну тронули слова депутата (смотреть по примеру с Соликамским заводом с 1 мин 35 сек).

Интересно, есть ли на SMART-LAB инвесторы-физики, купившие акции Соликамского магниевого завода через Мосбиржу? Не падайте духом, Эльвира Сахипзадовна на Вашей стороне! И вообще, граждане-инвесторы, смелее инвестируйте свои деньги через биржи страны и фондовый рынок!

🏠 В конце 2023 г. я заработал ~60% прибыли с продажи ЛСР (продал по 740₽ за акцию) + получил % с пресловутых дивидендов компании — 78₽. После моей продажи акции отрасли почти на 33%, но я не жалею о данном поступке, ибо корпоративная этика в данной компании отсутствует напрочь, да и ужесточение в ипотечном сегменте от государства явно не сулит ничего хорошего застройщикам. Давайте вместе разбираться, что же произошло до моей продажи и что после:

🔴 Если рассматривать последнею отчётность ЛСР по МСФО (I полугодие 2023 г.), то на балансе компании 2,8 млн собственных акций, но не так давно она передала 22,1 млн акций в рамках дополнительной мотивации менеджмента. Из отчёта видно, что ЛСР выкупила данный пакет за 18,767₽ млрд (пакет акций на 5,196₽ млрд достался ключевым сотрудникам, а на 13,571 млрд Молчанову — главному мажоритарию). Согласно отчёту, положительное сальдо по операциям передачи акций ключевым сотрудникам составило 413₽ млн, а по операциям с Молчановым — отрицательное сальдо в размере 620₽ млн.

Друзья,



в этом видео излагаю свой взгляд на рынок.

На рынке – боковик.
Но по некоторым акциям – сильные растущие тренды.
Все эти акции платят дивиденды.
Именно такие акции держу в своих портфелях:
Лукойл
Роснефть
Татнефть
Газпромнефть
Башнефть преф.
Новатэк
Совкомфлот
Сбер
и др. лидеры в своих отраслях. 

Рассказываю, почему не держу в портфелях акции,
по которым были в последние годы IPO:  
не понятна психология мажоритарных акционеров,
зачем они на самом деле пошли на IPO.
Зачем, когда есть известные, растущие, сильные фундаментально, проверенные временем компании. 

Финансовая отчётность – дело творческое.
Когда, кроме хороших фундаментальных показателей, есть ещё дивы, то понятно позитивное отношение к миноритариям (а не как в ВТБ и др.).

Например, Лукойл:
не смотря на уход Алекперова, трагедии с председателями совета директоров,
стабильные прибыль, денежный поток, дивиденды: отличная компания !

ПОЛЮС: с ноября 2022г. до осени 2023г. была одна из лучших идей на рынке и номер 2 по весу в портфеле.

Как обмануть российского инвестора v. 0.1

Список неполный.

17 апреля 2023, 22:09 | Владимир Литвинов
Русагро — комплекс проблем в 2022 году
Ну ладно эти расходы, компания умудрилась направить еще 4 ярда на «Благотворительные взносы» 😳 Я конечно ничего не имею против благотворительности, но когда у тебя всего 6,8 млрд рублей прибыль, то это выглядит чрезмерным.
smart-lab.ru/blog/895762.php

15 апреля 2023, 14:33 | Johnny
Чем напряг отчёт Лукойла за 22г
В разделе «Отчёт о движении денежных средств», код строки 4129 — по сравнению с прошлым годом выросли «Прочие платежи» — на 700 млрд рублей (!!!). Покопался дальше в отчёте — это оказались беспроцентные займы, кому то Лук раздаёт.
smart-lab.ru/blog/895246.php/

01 апреля 2023, 10:47 | Тимофей Мартынов
В ЛСР изобрели новый способ забрать деньги у миноритариев?
или как Молчанов из ЛСР выплатил себе бонус в 30% капитализации
smart-lab.ru/blog/891159.php

Sergei | 02 декабря 2022, 12:07

Сегодняшняя задача Банка России, Московской биржи и бизнес-ассоциаций, члены которых работают на рынке капитала, в условиях разделённого рынка на внутренний и офшорный, отсутствия корпоративной информации и санкционного давления — создать институт защиты прав миноритарных акционеров и поддержать их активизм, заявил глава наблюдательного совета Мосбиржи Сергей Швецов в ходе встречи со студентами факультета международного бизнеса МГИМО, передает корреспондент Frank Media.

Для этого он предлагает сделать следующее: 

• Возродить активизм институциональных инвесторов  — негосударственных пенсионных фондов, страховых и управляющих компаний. Чтобы они «не просто пассивно анализировали информацию, поступающую от публичных компаний и на ее основе принимали решения», а «заявляли претензии к совету директоров ПАО», продвигали свои интересы и подталкивали коллегиальный орган управления к эффективной работе. 
• Поменять практику, когда выдвигать члена совета директоров может только акционер с долей 2% и более. Сейчас юридически существует возможность для того, чтобы акционеры с меньшей долей объединялись в группу с достаточным количеством голосов для выдвижения, однако технологически это сложно сделать. «Нам нужно создать технологию, когда любой желающий может выдвинуть предложение включить кого-то в совет директоров и предложить другим присоединиться к этому решению», — предлагает Сергей Швецов. И когда к этой инициативе присоединятся недостающие 2% голосов — это решение может стать легитимным с юридической точки зрения. «Эту технологию нужно запустить как можно скорее, чтобы она начала работать уже на собраниях акционеров 2023 года. 
• Для выбора и выдвижения членов совета директоров необходимо создать банк кандидатов. «Где я найду человека, который будет защищать мои интересы? Я обычный инвестор, я не знаю людей, которые могли бы выполнять эту функцию», — говорит глава набсовета Мосбиржи. Поэтому, по его мнению, необходимо создать реестр кандидатов, которые будут включены в него не просто по своему желанию, а после прохождения определенного фильтра. «У нас есть три ассоциации, которые готовят независимых директоров. Я считаю, что они могут как HR подбирать и предлагать директоров для миноритарных акционеров», — предложил Сергей Швецов.  
• Необходимо создать информационные и аналитические сервисы, которые бы помогали миноритариям выбирать членов совета директоров. Такие есть зарубежом: аналитики дают характеристику каждому кандидату в совет, а акционеры прислушиваются к этой рекомендации. «Нужен неангажированный национальный провайдер», — считает Сергей Швецов.  
• Нужно создать национальные индексные агентства по аналогии с MSCI, для включения в которые компании нужно соответствовать определённым критериям, в том числе и в части корпоративных отношений. «Нужно, чтобы каждый топ-менеджер хотел попасть в этот индекс», — говорит он. 
• Ещё одно предложение — переход на постоянной основе к собраниям акционеров в очно-заочной форме, которая стала возможна из-за пандемии. Такая форма уравнивает всех акционеров компании вне зависимости от доли участия. 
• Наконец, нужно вернуться к раскрытию информации об эмитенте, ввести налоговые льготы для инвесторов в средние и малые компании, а также отрегулировать этот бизнес в части защиты прав инвесторов и выплаты дивидендов.
  
  Подробнее: frankrg.com/89296

Салют !

Хоть право и не особо хорошее настроение с утра. Всё подпортила новость от Минэкономразвития, оно выступило с «творческим» изменением в своём законопроектепроекте — о выкупе акций у акционеров.

Речь в документе, идёт о изменении сроков для расчёта минимальной цены обратного принудительного выкупа акций, у инвесторов. До конца 2022.

К примеру, вы купили акции компании N, по цене 140 р. Со временем цена снизилась до 70 р. И компания решила провести обратный выкуп своих акций с рынка. Так называемый — делистинг акций.

Так вот, ранее указывалось, что цена должна определяться по среднему значению за 6 месяцев. Теперь предлагается, по среднему за месяц.

Учитывая ситуацию с ценами по многим бумагам на бирже. И громадную разницу (50-70%), между этими сроками в ценах.

Я посмотрел по тем компаниям, которые публично торгуются и в которых я вхожу в наблюдательный совет, просил показать мне долю голосования инвесторов-миноритариев на ГОСА. И я с удовлетворением, удивлением увидел, что эта доля растет. И в некоторых компаниях, я видел, что где-то до 20% уже доходит доля миноритариев

Речь идет не о держателях блокпакетов по 5-10%, а о «настоящих» миноритариях, у которых менее 1% акций. «И таких людей набиралось (на ГОСА — ИФ) на 20% от общего количества голосов»