Постов с тегом "маги рынка": 35

маги рынка


Почему не стоит копировать портфель Баффетта и других «магов» рынка?

Один из величайших инвесторов всех времен начал утрачивать свое величие еще задолго до приобретения статуса оракула из Омахи. В 1985 году превышение доходности холдинга Баффетта Berkshire Hathaway (alpha) по отношению к индексу S&P 500 Total Return достигло максимального значения, после чего начало снижаться.  

Berkshire Hathaway и S&P 500 Total Return, 1981-2024 гг.

Berkshire Hathaway и S&P 500 Total Return, 1981-2024 гг.
Источник: расчеты автора

Сам Баффетт не помнит, когда ему присвоил статус оракула. Еще в 1985 году, когда он впервые попал в список Forbes богатейших людей Америки c состоянием $1 млрд и 13 позицией в рэнкинге, в L.A. Times сухо высказались о Баффетте: “Buffett, Warren Edward, 55, Omaha, Neb., stock market, $1 billion”.

Даже год спустя после появления очередного списка Форбса, когда состояние Баффетта уже выросло до $1,4 млрд, Washington Post все еще скромно отозвалась о будущем оракуле:  “Investor Warren Buffett of Omaha, a longtime investor in The Washington Post Co. and Geico Corp ($ 1.4 billion)”.



( Читать дальше )

Индекс Магов. Февраль 2024: стремительное начало года. Запись 2.1

Индекс Магов. Февраль 2024: стремительное начало года. Запись 2.1

Мы пересекли половину первого квартала 2024 года, решил посмотреть, как дела у Магов. Я не хотел чаще чем раз в квартал смотреть итоги индекса, но слишком бурный рост произошел и стало интересно.

Пост о текущем составе – вот здесь

https://vk.com/@-146891829-indeks-magov-yanvar-2024-pervye-itogi-zapis-2

Результаты на конец дня 16 февраля 2024 г. (за 1,5 месяца) весьма хорошие – 15,3% доходность индекс Магов против 5,3% Индекса Мосбиржи полной доходности. В 4 квартале 2023 г. – было 5,7% против 0,9%.



( Читать дальше )

Угадайте, какой финансовый рынок самый большой?

#market_wizards

«Угадайте, какой финансовый рынок самый большой? Акции?
Нет, даже если вы возьмете вместе все рынки акций мира.
Конечно, должно быть облигации? Только подумайте об огромных государственных займах.
Хорошая попытка, но опять нет.

Правильный ответ — валютный рынок (FOREX).»


Мой Telegram: Ренат Валеев


Что общего между покером и трейдингом?

Что общего между покером и трейдингом?

Во второй части Market Wizards есть довольно много интервью с бывшими выходцами из покера и блэкджека. Некоторые из них в итоге создали громадные компании по торговле опционами. Я не большой мастер в покер, но люблю поиграть, хотя, по мне, слишком серьёзное увлечение такими играми губительно.

Так что же общего между покером и трейдингом?

1. Раздачи = это рыночные ситуации (по-другому, паттерны). Некоторые раздачи слабые (2+7), некоторые сильные (A+K). Пожалуй, это самая прямая параллель с трейдингом. Хороший трейдер, как хороший игрок в покер, ждёт хорошей раздачи. Пожалуй, это один из краеугольных камней как в покере, так и в трейдинге.

2. Допустим, вы хотите купить акции, но они падают. Или хотите купить опцион, и другая сторона продаёт его за гроши. Ничего не настораживает? Видимо, «другая сторона» что-то знает. Как в покере, так и в трейдинге, у вас есть оппонент — это рынок, или другой трейдер. Порой некоторые умозаключения можно делать по его поведению. Если акция, которую вы находите привлекательной, так хороша, почему она уже не растёт/не выросла?

( Читать дальше )

Продолжаю рекомендовать серию Market Wizards

Продолжаю рекомендовать серию Market Wizards

Читаю внимательно всю серию Market Wizards. Напомню, в этой серии пять книг. Осталась нетронутой только одна книга — Hedge Fund Market Wizards.

Что могу сказать, это топ. Не зря эта серия признана классикой.
Однако полностью понятны эти книги будут человеку, у которого есть за плечами несколько лет опыта на бирже. Я читаю — мне понятен язык. Понятно, что имеет в виду человек, у которого берут интервью. Но для человека, который, скажем, инвестирует только один год на бирже, написанное может показаться абра-кадаброй.
Серию эту дополняет, по сути, книга Inside the House of Money. Её автор, управляющий, по аналогии с Market Wizards, берет интервью у Global Macro управляющих. Она более узкая, специализированная, но тоже топ.


Спросил у Мартынова, читал ли он серию. Говорит, конечно, читал. Скоро, кстати, у них конфа в Москве. Рекомендую сходить. Может быть, и сам полечу. С интересом послушал бы и Демуру, и Майтрейда.



Мой Telegram: Ренат Валеев

Индекс Магов. Октябрь 2023: начало. Запись 1

Индекс Магов. Октябрь 2023: начало. Запись 1

Читаю книгу Маги рынка Швагера и пришла идея собрать мнение от наших Магов рынка, суммировать их предпочтения и посмотреть, как будет вести сообразный индекс – Индекс Магов. Название пока рабочее, если не приживется новое придумаем.

Отправил своим коллегам по инвесторскому цеху одинаковый запрос: «Назови топ, 3-5 российских бумаг, чтобы ты купил прямо сейчас. Но раз в квартал можно пересмотреть».

Думаю, в следующий раз надо дать возможность выбирать от 1 до 5 бумаг, и присваивать им свои доли, либо также равные, как и сейчас. Я сейчас распределил в равных долях по представленным акциям от каждого инвестора. 7 человек – дали 3 бумаги, 7 – дали 5 бумаг, и по одному – 1 и 4 бумаг. Чем меньше бумаг, тем больше голос за одну бумагу.

В итоге получилось 16 человек, кто дал ответ и согласился участвовать в данном мероприятии. Надеюсь, будет интересно наблюдать за этим экспериментом.

Список инвесторов довольно широкий, возможно, в будущем будет еще увеличен. По мне, так каждый человек в нем – весьма хороший инвестор, если такая характеристика может быть дана инвестору. Простите, что добавил и себя. Мой список – это мои топ-5 бумаг в моем портфеле.



( Читать дальше )

Что делаете когда приходит большая прибыль?

Что делаете когда приходит большая прибыль?

Всем добрый день!

Выше цитата из книги «Маги рынков».

Пишите, кто как переносит большую прибыль?

Как примерные варианты:

— Вывожу профит или часть профита;
— Продолжаю торговать как обычно;
— Начинаю торговать с повышенным риском с учетом что могу потерять часть накопленной прибыли;
— Делаю перерыв.

Я прежде всего отталкиваюсь от психологического комфорта.

Если до сверхприбыли была серия неудачных сделок — лучше решение снять половину профита или сделать перерыв.

Из опыта общения с трейдерами могу сказать мало кто способен делать перерыв, а ведь это лучшее решение чтобы отметить прибыль и опять же не замылить взгляд на рынок.

Мои большие убытки часто так же были после супер сделок, поэтому очень внимательно относитесь к своим эмоциям когда приходит сверх прибыль и получаете всплеск дофамина.


Мой канал Акции Shockты заходи если что :)

Книга "Маги рынка". Часть 7.

Книга "Маги рынка". Часть 7.
Книга «Маги рынка»: Ed Seykota

(в продолжение к предыдущей серии постов: 1, 2, 3, 4, 5, 6)


• Описывает такие стандартные проблемы алгоритмического трейдинга как ручное вмешательство в системную торговлю. К примеру, однажды в его системный трейдинг вмешивался менеджмент, который хотел, чтобы система торговала активнее и из-за этого генерировалось больше комиссий. Также рассказывает о том, что редко берет деньги в управление и только после тщательного анализа клиента, т.к. взаимодействие с излишне беспокойным клиентом подрывает торговлю.

• Сам тоже некоторое время вмешивался в работу своих торговых систем, пока, наконец, не доверился трендовому подходу. Позже однако пишет, что продолжает порой торговать «вручную», т.к. это необходимо ему по психологическим причинам.

• Развивал алго-трейдинг в те времена, когда «exponential» вербально путали с «expedential».

• Пишет, что любой системный трейдинг в конце концов является дискреционным.

• «Жизнь сама по себе базируется на трендах… Компании отслеживают тренды и меняют свои продукты соответствующим образом...»

( Читать дальше )

Книга "Маги рынка". Часть 6.

Книга "Маги рынка". Часть 6.
Книга «Маги рынка»: Ed Seykota
(в продолжение к предыдущей серии постов: 1, 2, 3, 4, 5)


Ed Seykota считается пионером компьютеризированного алгоритмического подхода. По некоторым данным, его состояние — около $4.2 млрд. Также его можно назвать представителем гибридного подхода, о котором я как-то рассказывал. При этом Ed — очень непубличная персона, кажется, без какого-либо тщеславия.

• Родился в 1947
• Закончил MIT по специальности electrical engineering. (вывод: технические специальности — это плюс для трейдера)
• Начал торговать в конце 1960-х.
• Очень скоро начал использовать алгоритмы для управления клиентскими деньгами.
• Был наставником первого трейдера в книге  — Майкла Маркуса.
Вот, что он рассказывает про первую сделку:

"… В конце 1960-х я решил, что серебро будет расти, т.к. казначейство США перестало продавать его. Я открыл счёт в ожидании большого бычьего рынка… Наконец, я купил. Цена начала падать. Мне казалось это невозможным, но факт был фактом. Наконец, меня вынесло по стопу..."



( Читать дальше )

Всемирный день ЧЕРЕПАХ

Черепахи фондовго рынка

Картинка черепахи создана при помощи сервиса FUSION BRAIN

Сегодня — 23 мая всемирный день черепахи, поэтому в новостных передачах появилось много мимишных (и не очень) сюжетов об этих представителях отряда пресмыкающихся.

Но мало кто знает, что в инвестиционной среде тоже есть свои черепахи, которые наделали немало шума. Особенно после выхода книги Куртиса Фейса «Путь черепах. Из дилетантов в легендарные трейдеры». Я тоже на заре своей инвестиционной деятельности читал эту книгу и находился под определенным впечатлением. Она есть в моей библиотеке. Но к моменту её выхода в России в 2010 году я уже был портфельным инвестором, поэтому на мои инвестиционные подходы она не оказала никакого влияния.

Само появление этой книги обязано пари между двумя очень известными трейдерами Ричардом Деннисом, который утверждал, что может превратить в успешного трейдера любого и Билом Экхардтом, который считал, что способности носят врожденный характер (эти люди известны не в малой степени благодаря другой книге «Маги фондового рынка» или «Новые маги фондового рынка», уже точно не помню).



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн