лира

Надежды на разворот в политике возродились после того, как недавно переизбранный президент Реджеп Тайип Эрдоган назначил двух бывших банкиров с Уолл-стрит, Мехмета Симсека и Хафизе Гайе Эркан, управлять финансами страны.

Последний раз иностранные инвесторы проявляли такой позитив в конце 2020 года после того, как Эрдоган неожиданно назначил Наци Агбала новым управляющим центрального банка.

Вновь обретенная уверенность длилась недолго. Агбал был уволен четыре месяца спустя. Приток капитала в прошлом месяце способствовал росту базового индекса Borsa Istanbul 100 на 18%, что вывело акции страны в число самых эффективных фондовых индексов в мире. Тем не менее, в долларовом выражении акции упали на 6,2% на фоне падения курса лиры, поскольку власти ослабили интервенции на валютном рынке.

 Как пишет Bloomberg, в понедельник банки потратили около $1 млрд на эти цели. Ранее они уже прибегали к такой мере в периоды масштабного ослабления лиры, но эффект был непродолжительным. 

📉Напомним: курс лиры продолжил ослабляться после решения турецкого ЦБ повысить ключевую ставку до 15% в июне. Рынок ждал более резкого ужесточения ДКП. В результате лира обновила новый «антирекорд» и сейчас торгуется вблизи ₺26 за доллар. 

👉Подробнее про это решение 

 🚀Как правило, ослабление лиры связано с двумя факторами:

— рост спроса на валюту со стороны населения;

— отток портфельных инвестиций.

🔹Первый фактор сдерживается введенной в конце 2021 года схемой депозитов с компенсацией валютного риска и недавними ограничениями на покупку валюты и золота с помощью кредитных карт.

🔹Что касается иностранных инвесторов, то обязательства Турции по портфельным инвестициям составляют $87 млрд (в апреле 2023). Выходить из турецких активов они могут еще долго. Это будет, в свою очередь, бить по курсу.

Государственные банки Турции снова вступили на валютный рынок в понедельник, чтобы поддержать лиру, поскольку после праздника валюта продолжила свое падение.

Трейдеры утверждают, что к середине дня государственные банки продали около 1 миллиарда долларов в попытке предотвратить резкое падение лиры ниже отметки в 26,07 за доллар. Они просили сохранить анонимность, так как не были уполномочены выступать публично по этому вопросу.

Курс валюты упал на 0,4% в течение дня и торговался на уровне 26,0675 за доллар в 13:30 по местному времени в Стамбуле. Государственные банки Турции не комментируют свои вмешательства на валютном рынке.

Государственные банки приостановили свои регулярные вмешательства после назначения новой экономической команды, которая высказалась в пользу ограничения продаж долларов и принятия рыночного значения валюты.

Однако падение валюты ускорилось и достигло почти 10% после того, как центральный банк повысил базовую ставку репо на одну неделю до 15% с 8,5% 22 июня. Это значительно отклонилось от ожиданий по нормализации политики процентных ставок на основе очень низких затрат на заем. В этом году лира упала на 28%, что является самым значительным падением среди аналогичных валют, за исключением аргентинского песо.

Дефицит текущего счета Турции неожиданно увеличился в апреле, обострив проблему, с которой столкнулись президент страны Реджеп Тайип Эрдоган и новый министр финансов Мехмет Симсек. По данным ЦБ страны, этот показатель достиг $5,4 млрд, тогда как опрошенные Bloomberg экономисты ожидали, что дефицит сократится с пересмотренного до $4,9 млрд показателя марта.

Официальные резервы использовались в основном для финансирования дефицита. В апреле они сократились на $8,2 млрд, в результате чего общее снижение данного показателя за первые четыре месяца года составило $22,4 млрд. Goldman Sachs полагает, что давление на резервы Турции обусловлено именно дефицитом текущего счета.