доверительное управление активами

Рост активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал замедлился, но не остановился. +65 млн р. за январь-февраль. И суммарно 1 285 млн р. Год назад было 450 млн р.

Доходность. На основной стратегии – ДУ ВДО, ~65% активов – в зависимости от даты открытия счета она варьируется от 11,4% до 18,5% на руки. В наибольшем выигрыше те, кто открывали счета в 2022-23 годах. Здесь 17,1-18,5%. Динамика доходностей для счетов с разными сроками обслуживания приведена на иллюстрации.

Вообще же, сейчас средняя чистая доходность клиентов доверительного управления в ИК Иволга Капитал, вне зависимости от стратегии и даты открытия счета (не учитываем счета, открытые менее 5 месяцев назад) – 15,8%.

Всего на нашем обслуживании на 27 февраля находилось 169 счетов. Средняя сумма счета – 7,4 млн р. Сумма счета растет быстрее числа счетов: основной источник притока новых активов не новые же клиенты, а дозаводы денег от тех, кто с нами давно. Определенный показатель качества.

Мы определились с линией в управлении активами на близкую перспективу.

Сумма активов в доверительном управлении ИК Иволга Капитал достигла 1,03 млрд р. (прошлый срез, 8 ноября, 0,96 млрд р.). Число активных счетов ДУ – 139 (на 8 ноября – 127). Средняя сумма счета – 7,4 млн р.

Результативность. Средняя доходность в % годовых, вне зависимости от стратегии управления и времени открытия счета – 15,9% (на 8 ноября было 16,5%). Эта доходность учитывает наши комиссии и в основном учитывает списанный НДФЛ.

Итак, напомню сюжет классики Бондианы.

Частный управляющий привлекает капиталы международных упырей, обещая надежное, выгодное вложение. Суммы — сотни миллионов. 

Его зовут Ле Шифр, он ловко умеет приумножать капиталы, но иногда его заносит.

На этот раз он решил поиграть деньгами своих опасных клиентов “на свой карман”. Ле Шифр покупает пут опционы одной авиакомпании, а потом планирует взрыв самолета. Но   тут вмешивается Джеймс Бонд и предотвращает это ужасное преступление.

Пут опцион на $100мил сгорает.

Об этом узнают инвесторы из Уганды и отправляются навестить Ле Шифра, прихватив мачете и пистолеты. 

Но у Ле Шифра созрел другой план, он тильтанул и направился отыгрываться в казино.

Приятного просмотра!

Почему во всех профессиональных управляющих структурах раздел прибыли так сильно смещён в пользу инвестора?

Почему уважаемые УК не могут добиться более выгодных, чем среднерыночные (вроде 20% вознаграждения управляющей компании + комиссии 0.5% от стоимости активов), условий раздела прибыли?

Каким параметрам должна соответствовать УК, чтобы заявлять раздел прибыли 50 на 50 и не отпугнуть инвесторов?