Мировой рынок

UC Rusal обратилась в Минпромторг с предложениями по экстренным мерам поддержки отрасли цветной металлургии в связи с новыми санкциями от США и Великобритании. Компания предложила провести встречу с представителями отрасли и предложила две основные меры поддержки: закупку государством до половины объема экспорта за 2023 год по старым ценам и освобождение предприятий цветмета от экспортной пошлины.

Санкции против российских предприятий цветной металлургии, введенные 12 апреля, вызвали рост стоимости алюминия, никеля и меди, а также снижение стоимости акций крупнейших публичных компаний в этой отрасли – UC Rusal и «Норникеля». В ответ на санкции UC Rusal сообщила, что они не повлияют на поставки, доступ к банковской системе, производство и качество продукции компании.

Согласно данным инвестбанка «Синара», Россия занимает значительные доли мирового рынка никеля, алюминия и меди. Аналитики предполагают, что переориентация на Шанхайскую биржу металлов может стать альтернативой для поставок российских металлов вместо LME и CME.

( Читать дальше )

Прогноз по мировому производству цинка на 2024 год свидетельствует о увеличении его объема на 2% по сравнению с предыдущим годом до 12,5 млн тонн. Эта тенденция связана с ростом производства в ряде стран, включая Россию.

Промышленное применение цинка, особенно в защите металлических изделий от коррозии и в производстве аккумуляторных батарей, продолжает стимулировать спрос на этот металл.

Ожидается, что Россия внесет значительный вклад в общий рост производства цинка благодаря запуску Озерного горно-обогатительного комбината (ГОКа) в Бурятии. Этот проект планирует достичь годовой мощности в 317 500 тонн цинкового концентрата уже к III кварталу 2024 года.

Озерный ГОК является крупным инвестиционным проектом, ориентированным на разработку полиметаллических руд в Республике Бурятия. Разведанные запасы месторождения оцениваются в 157 млн тонн, а проект предполагает производство до 597 000 тонн цинкового концентрата в год.

Важно отметить, что задержки в запуске проекта, вызванные пожаром на объекте в ноябре 2023 года, повлекли за собой перенос сроков ввода ГОКа в эксплуатацию как минимум до III квартала 2024 года. Однако компания обещает, что качество концентрата не пострадает от этого.

( Читать дальше )

Падение мировых цен на удобрения в 2023 году существенно снизило финансовые показатели российских компаний, несмотря на увеличение производства до исторического максимума и улучшение логистики. Например, чистая прибыль группы «Еврохим» упала на 37%, до 111,9 млрд рублей, а «Акрон» и «Уралкалий» также сократили свою прибыль.

Падение цен обусловлено недостаточным спросом и избыточными запасами. Увеличение затрат на оборудование, услуги и логистику также оказало негативное влияние на маржинальность компаний.

Производство удобрений в России в 2023 году достигло рекордного уровня, выросло на 10,3%, до 26 млн тонн. Особенно высокий рост показал сектор калийных удобрений.

Несмотря на сложную ситуацию, в начале 2024 года наблюдается повышение покупательской активности и рост цен на удобрения в Европе и США. Прогнозируется стабилизация мировых цен на удобрения к концу года.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6609544?from=doc_lk

В 2023 году Индия заняла первое место среди зарубежных поставщиков лекарств в Россию, превзойдя лидера предыдущих двух лет — Германию, по данным аналитической компании RNC Pharma. Общее количество поставленных в страну упаковок индийских лекарств увеличилось на 3% до 293,9 млн, в то время как поставки немецких препаратов сократились на 20% до 238,7 млн упаковок.

Франция, Венгрия и Белоруссия также увеличили объемы поставок лекарств в Россию, в то время как Великобритания и Польша сократили их. За 2023 год в Россию было доставлено 1,8 млн упаковок иностранных лекарств, что немного меньше, чем в 2021 году. Однако на рынке преобладают лекарства местного производства.

Компания Teva из Израиля является крупнейшим поставщиком иностранных лекарств в Россию, увеличив свои поставки на 11% до 149,8 млн упаковок. За ней следует индийская Dr. Reddy's с ростом поставок на 12%. Спрос на некоторые препараты снижается из-за появления многочисленных аналогов с более низкими ценами.

Источник: www.rbc.ru/business/25/03/2024/65fd75399a7947fbff336ccd?from=from_main_7

( Читать дальше )

Э. Макрон в последние дни сделал ряд острых заявлений. Досада за потерю влияния в Африке? Оставим это политологам.

«Возможно, в какой-то момент — я этого не желаю, не буду брать на себя инициативу — потребуются наземные операции, какими бы они ни были, для противодействия российским силам. Сила Франции в том, что мы можем это сделать», — сказал Макрон.

Французский лидер уже несколько раз заявлял, что не исключает возможность отправки военных.  На днях С. Нарышкин заявлял: «По поступающим в СВР России данным, контингент для отправки на Украину уже готовится». Отмечается, что на первом этапе контингент составит порядка 2000 человек.



( Читать дальше )

Производство стали в России в январе 2024 года увеличилось на 1,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув отметки в 6,2 миллиона тонн. Этот рост отмечается в свете девятого месяца подряд сохраняющегося положительного тренда в выплавке стали, начиная с мая прошлого года. Важно отметить, что несмотря на месячные колебания, средний уровень производства стали в России составляет от 6,2 до 6,4 миллиона тонн.

Однако, по итогам 2023 года, объем производства стали в стране сократился на 5,6%, опустившись до 76 миллионов тонн. Это обусловлено преимущественно резким спадом в январе и феврале, на фоне высокой базы досанкционных месяцев 2022 года.

Общее производство стали в мире также сократилось в январе 2024 года на 1,6%, составив 148,1 миллиона тонн. В этой связи, Россия, вместе с другими крупнейшими производителями стали, такими как Китай, Индия, Япония и США, остается в лидерах отрасли.

Существенное снижение производства стали в России произошло в 2022 году после введения антироссийских санкций, включая запрет импорта стального проката в Евросоюз и другие меры. Однако, несмотря на это, российские металлургические компании активно ищут новые рынки сбыта и увеличивают экспорт в другие регионы, такие как Африка, Южная Америка и Ближний Восток.

( Читать дальше )

Пшеница на мировых рынках продолжает дорожать после выхода России из зерновой сделки.






ru.tradingeconomics.com/commodity/wheat

Россия усилила поставки на мировый рынок пшеницы после вторжения в Украину, тем самым укрепляя роль Кремля в мировых поставках продовольствия, чтобы заручиться политической поддержкой и твердой валютой.  

По данным Министерства сельского хозяйства США, в связи с началом сбора очередного небывалого урожая на плодородных сельскохозяйственных землях, таких как регион Северного Кавказа, Россия станет источником каждой пятой партии экспортируемой пшеницы в сезоне, который начинается 1 июля. Доля Украины в свою очередь сократится.


Быть мировым экспортером пшеницы номер один — это достижение, которое хорошо понимают в Москве, считают западные эксперты.

По данным ООН,за год до войны Россия экспортировала зерна на сумму около 10 миллиардов долларов данные. Хотя это мало по сравнению с огромными доходами от энергоносителей, их важность выходит за рамки простого дохода. Основными покупателями являются страны Ближнего Востока и Северной Африки, которые воздержались от присоединения к санкциям и прямого выступления против России в ООН.

( Читать дальше )

На своём канале я рекомендую новичкам покупать акции через фонды на весь мир. То есть, все компании взвешены по капитализации.

Но здесь нужно понимать, что вес страны в рынке ≠ её доле в глобальной экономике. Например, США составляет ≈ 60% от всех акций, но лишь 24% в мировом ВВП. И такие отклонения присущи любым странам, в том числе РФ.

Поэтому я решил провести своё исследование, в котором сравнил эффективность взвешивания по рыночной капитализации и ВВП (период: 2011-2021 год, то есть 10 лет).

• Составим 2 портфеля… 💼

1) VT — 100% (акции 9.000+ компаний всего мира, взвешенных по капитализации). Инвестируем 1 млн $ и забудем на 10 лет;

2) Фонды на топ-13 стран по ВВП (для простоты в таблице взяты сами индексы). Сумма инвестиций и стратегия те же, но каждый год делаем перебалансировку, то есть корректируем доли под состав мировой экономики.

Все расчёты для каждого портфеля я по ссылке ниже, чтобы не возникало лишних вопросов, мол, откуда я взял эти цифры.

( Читать дальше )

В какой момент статистически рационально приступать к скупке подешевевших в кризис акций и недвижимости?

Исследованиеот BSE наглядно показывает взаимосвязь макроэкономических показателей и стоимости акций и недвижимости. В данном случае особенно ценна привязка тенденций к единой временной шкале на основе статистики кризисов в ~50 странах за последние 150 лет.

Основные выводы:

 

• Дно на рынке акций примерно совпадает с пиком повышения ставки ЦБ (в реальном выражении, т.е. за вычетом инфляции, рынок акций обычно падает к этому моменту с докризисных максимумов приблизительно на 25%).
• На рынке недвижимости минимум цен фиксируется только через три года после пикового значения ставки ЦБ и, соответственно, дна на рынке акций (в реальном выражении цены на недвижимость на пике кризиса теряют гораздо меньше —  приблизительно 5%).

( Читать дальше )