Мечел ао

Всем привет! Сегодня у нас на публичном разборе Мечел.

Большинство из читателей выбрали эту бумагу, значит разбираем.

ПАО «Мечел» — это горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания. В состав группы входят около 20 промышленных предприятий. Например, ЧМК, торгующаяся на бирже -как раз дочка Мечела, входит в его структуру.Основные рынки сбыта — Россия, Азия. Как и большинство экспортеров, в 2022 г. смогли переориентировать потоки.

За 2023 год бумага выросла на +210%. Произошло это на ожидании снижения долга, улучшения экономической конъюнктуры (ожидание роста стоимости угля) и закрытие шорт позиций, т.к. в моменте большинство участников рынка торговали на понижение акций. А закрытие шорт позиции — это покупка. Еще один фактор, который сыграл «на руку» — попадание бумаг в расчет индекса Московской биржи. Это создало дополнительный приток денежных средств.

Привлекательно ли фундаментально?

Отчет за первое полугодие 2023 г. по ссылке: mechel.ru/upload/PDF%20Мечел/1H2023_release_RUS_FIN.pdf

Садись, нам надо поговорить об Игоре.

Да не о том, о другом Игоре. Об Игоре Зюзине и его компании Мечел, которая после полуторалетнего перерыва выпустила отчет по МСФО.

Что такое Мечел

Это осень. Мечел – это огромный вертикально интегрированный холдинг с выручкой около 400 млрд рублей, который его владелец на пару со своим подельником собрал в нулевые из говна и палок в кредит. На тот момент такая стратегия соответствовала духу времени, поскольку росло вообще все, и благодаря щедрым банкирам, непредусмотрительно оплатившим весь этот банкет, на сегодняшний день в состав холдинга входят следующие компании:

• ПАО «Южный Кузбасс» (УК ЮК)… Россия            Добыча угля январь 1999 г. 99,1%
• ПАО «ЧМК» (ЧМК)… Россия           Металлургия декабрь 2001 г. 93,7%
• АО «ВМЗ» (ВМЗ)… Россия           Металлургия май 2002 г. 93,3%

Важный момент. Цена сейчас в диапазоне покупок. Реакции пока нет. Высок риск продавить диапазон, в таком случае волна (B) перейдёт в длительную фазу коррекции и структура с первыми волнами перейдёт в простой зигзаг. Ну а пока этого нет, и шанс еще есть.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Пока префки идут к цели, обычка то же не дремлет. Идея тут следующая. Предположительно идёт формирование зигзага (A)(B)©. В рамках волны © была сформирована подволна 1 и целью является волна 3. Возможную длину волны 3, описывал в посте про poly. Соответственно по мечелу есть две потенциальные цели и меня интересует ближайшая.

Есть вариант развития третьего фрактального уровня, но о нем напишу в случае его проявления. Тем не менее, вход был, но в данном случае на спринге (ложный), хотелось более короткий стоп для более высокого соотношения.

Согласно отчету исследовательского фонда Observer, сбои в энергоснабжении привели к еще большему росту цен на СПГ, в результате чего уголь стал единственным вариантом получения дешевой и доступной энергии в большей части Европы, включая жесткие рынки Западной Европы и Северной Америки. которые имеют четкую политику поэтапного отказа от угля.

По данным Washington Post, в Германии начали ремонтировать закрытые 10 лет назад угольные шахты и электростанции. Ожидается, что зимой страна будет сжигать не менее 100 000 тонн угля в месяц. Это большой разворот, учитывая, что цель Германии состояла в том, чтобы к 2038 году полностью отказаться от электроэнергии, вырабатываемой углем. Другие европейские страны, такие как Австрия, Польша, Нидерланды и Греция, также начали перезапуск угольных электростанций.

Между тем, импорт угля в Китай резко вырос, увеличившись в июле на 24% по сравнению с предыдущим месяцем, поскольку производители электроэнергии увеличили закупки, чтобы обеспечить пиковый летний спрос на электроэнергию. В Китае самое большое количество действующих угольных электростанций — 3037, а в Германии — 63. Ситуация привела к стремительному росту мирового потребления угля, который может достичь уровня, которого мы не видели в течение десятилетия, хотя будет предел роста, т.к. инвестиции в любые новые угольные электростанции застопорились. Но это только сужает рынок угля, переводя этот источник энергии в категорию лучших.

Всем доброе утро!
Выкладываю фундаментальный анализ по Мечел.
мое мнение и дополнение в самом низу.
Всем приятного просмотра.

Китай в октябре увеличил импорт угля почти вдвое

Импорт угля в прошлом месяце взлетел на 96,2% в годовом выражении и составил 26,94 млн тонн, сообщает агентство «Синьхуа».

18.11.2021г. ждем отчет за 9 мес. 2021г. по МСФО компании Мечел. Напоминаю, за 6 мес. 2021г. компания показала 32,5 млрд.р. ЧП, так же отчитались дочки. Южный Кузбасс (угольная компания, входит в ГК Мечел) за 6 мес. было 1.7 млрд.р. За 9 мес. уже показали 6 млрд.р. ЧП.

Зато Китай говорит, что уменьшает кол-во покупаемого угля и начинает свой добывать в больших кол-вах. Ниже статистика, я не вижу сильного увеличения.

В январе-октябре добыча угля в стране составила 3,3 млрд тонн. Это на 4% превышает показатель за аналогичный период прошлого года. В октябре производство угля в Китае выросло на 4% (год к году) и достигло 360 млн тонн.

Акции Мечела у меня есть в портфеле, средняя цена 70.77р. Очень большая доля от всего капитала.