Постов с тегом "Комментарий": 348

Комментарий


Смотрим что интересного с утра во вторник.

Доброе! С утра не вижу отчетов, и слава богу, хоть дадут передохнуть немного))
Новостей тоже почти нет с утра интересных.

IMOEX застыл на 3300, но правильные акции все равно растут.

📈ROSB продолжает раллировать, +4,3%
📈YNDX без причин +2,2% новый хай 2 года
📈SFIN с утра +1,7%, новый ATH на фоне официального сообщения Европлана об IPO
📈WUSH новый ATH, +1,3% 303,56 руб.
📈POSI +1% новый ATH 2658 руб

📉TCSG -0,5%. Я кстати не понимаю с чем связан ажиотаж в Тинькофф, с чего он вдруг всем стал интересен-то?:) Вроде первый день пережили без навеса)) посмотрим что будет дальше

📈Нефть $87 все-таки есть в мире всевышняя справедливость👍


Совкомфлот: отчетность за 2023 год и 4-й квартал - могло быть и лучше, маржа упала при росте ставок на фрахт?

Совкомфлот отчитался за 2023 год — посмотрим, что интересного внутри и стоит ли что-то менять в прогнозе из поста: https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/997948.php

Совкомфлот: отчетность за 2023 год и 4-й квартал - могло быть и лучше, маржа упала при росте ставок на фрахт?

Квартальные результаты оказались вполне себе достойными — выручка ТЧЭ (выручка за вычетом рейсовых расходов) в 4 квартале на уровне 3 квартала



( Читать дальше )

РУСАЛ: отчетность за 2023 год не принес оптимиза - алюминиевый сегмент операционно убыточен при текущих ценах

РУСАЛ отчитался за 2023 год — забытая всеми инвесторами акция, бум которой пришел на пик SDN санкций в 18-19 году и высоких дивидендов от Норникеля.

Как существует бизнес сейчас и есть ли в нем оптимизм после потери глиноземных заводов? Давайте разбираться.

Начинаем с операционных показателей, в бокситах вышли на полку в 13 млн тонн за год после потери доли в Австралийском активе QAL

РУСАЛ: отчетность за 2023 год не принес оптимиза - алюминиевый сегмент операционно убыточен при текущих ценах

В глиноземе продолжается “недостача” производства — компании нужно ~8 млн тонн глинозема в год, как в 2021 году, чтобы полностью вертикально интегрироваться. После остановки Николаевского завода производят только ~5 млн тонн



( Читать дальше )

Облигации Славянск ЭКО после атаки БПЛА

В ночь на 16−17 марта 2024 г. НПЗ Славянск ЭКО на Кубани, как сообщают СМИ, подвергся атаке беспилотников после чего на предприятии начался пожар, который вскоре был потушен. Данный завод – единственный производственный актив компании, поэтому негативные новости по нему заметно сказываются на облигациях эмитента.

Посмотрим, как после атаки БПЛА сейчас ведут себя рублевый и юаневый выпуски эмитента и следует ли их сейчас держать в портфелях?



( Читать дальше )

Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций

На прошлой неделе активность на первичном рынке рублевых облигаций была невысокой на фоне роста доходностей на вторичных торгах в преддверии предстоящего 22.03.2024 заседании Совета директоров ЦБ РФ и решения по ключевой ставке (КС – далее). Отметим наиболее интересные букбилдинги.

GloraX − девелопер из Санкт-Петербурга успешно провел букбилдинг по своему 2-летнему выпуску на 1 млрд руб. с доходностью к погашению (YTM) 18,68% при первоначальном ориентире не выше 19,56%.

Оператор сети автозаправочных комплексов (АЗК) − ЕвроТранс (бренд: ТРАССА) собрал книгу заявок по «зеленому» выпуску на 2 млрд руб. с YTM 16,81% − на уровне маркетируемого ориентира. Ежемесячные купоны установлены от 17% и ниже («лесенкой»); у бумаги также есть амортизация.

Текущая неделя также будет ожидается средняя активность перед заседанием ЦБ РФ. Наиболее активным станет 21 марта, когда пройдут по два размещения и букбилдинга.

Новые технологии (производитель оборудования для нефтедобычи) предложит новый 3-летний выпуск с доходностью к оферте (YTP) не выше 17,52% с дюрацией 1,7 г. Доходности облигаций эмитента ближайших по дюрации дают широкий диапазон 16,3−17,2%. Полагаем, что YTP по новому бонду заметно ниже предлагаемых максимальных 17,52% будет не очень интересной.



( Читать дальше )

С открытия смотрим на Тинек и Росбанк, а также реакцию на два отчета и дивы

📈Росбанк продолжает расти на жадности лотерейщиков и собственной неликвидности😁 +7%
📉📈ТКС открылся после редомициляции, но то ли кто-то видимо начал закрывать шорты, то ли dumb money вступили в игру, потери сократились до -1,4%
📉EELT -2% продолжает падать 6й день. И правильно в общем-то, на таких новостях и на таких ценах я бы и сам закрыфся по полной
📉Полик -2,3% новый лой за 1,5 года👍
📈SFIN +3% продолжает переть, ATH
📉Совкомфлот отчитался, акции завалили на -1%
📈BELU +1,2% совет директоров одобрил «финалочку» 225 руб на акцию
📈AQUA +2% хотя отчет-то я бы не назвал хорошим, если убрать переоценку биол активов чистая прибыль снизилась, маржа ebitda упала с 55% до 45% (впрочем как я и ожидал)

Ничего не забыл?


Чистая прибыль российских страховщиков за 2023 год выросла вдвое — FranK Media

Российские страховые компании получили 322,3 млрд рублей совокупной чистой прибыли в 2023 году, что вдвое больше показателя предыдущего периода, следует из данных Банка России. Ключевой драйвер роста прибыли – улучшение результатов от инвестиционной деятельности: в первую очередь за счет положительной переоценки активов, номинированных в иностранной валюте, на фоне ослабления рубля, а также благодаря улучшению результатов от операций с финансовыми инструментами.

Рентабельность активов страховых компаний составила 6,5% (+2 п.п.), рентабельность капитала – 24,8% (+5 п.п.). Совокупная величина капитала страховщиков достигла 1,4 трлн рублей (+24%). Совокупный объем активов страховщиков увеличился на 15%, до 5,3 трлн рублей.
Структура активов изменилась: доля долговых инструментов в активах страховщиков на конец 2023 года понизилась до 42% (-2 п.п.) – за счет сокращения доли государственных облигаций. Доля вложений активов в акции снизилась до 3% (-0,4 п.п.). При этом на фоне увеличения ставок по депозитам, произошедшего вслед за повышением ключевой ставки, страховщики перенаправляли средства в эти консервативные инструменты – доля депозитов в активах страховых компаний выросла на 4 п.п. за год, до 21,6%.

( Читать дальше )

Совкомфлот: стабильная дивидендная доходность или высокая зависимость прибыли от спотовых ставок на фрахт?

Совкомфлот — крупнейший судовой оператор в России и все еще является одной из самых интересных компаний с точки зрения возможных перспектив из-за антироссийских санкций.

Я делал разбор компании полтора года назад, когда акции стоили 35 рублей https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/843335.phpсам лично покупал и продал по 70. В рамках обзоров компании классически исходил из “цикличности” бизнеса из-за высоких ставок на фрахт и неизбежности их снижения — целевая цена Мозговика долгое время была 120 рублей.

В этом посте будет обновление модели т.к. получилось достать чуть больше данных для оценки текущего бизнеса компании. 

ВАЖНО: 35% текущих дивидендов от компании зависят от СПОТОВЫХ ставок на фрахт, которые предсказать невозможно — сегодня они составляют 80 тыс $  в сутки за Aframax при мировых ставках фрахта в 45 тыс $ в сутки. Так же SDN санкции конкретных танкеров компании Совкомфлот могут серьезно снизить данную премию за перевозку российской нефти относительно мирового бенчмарка (потому что кроме российской нефти этот танкер теперь ничего перевозить не может).



( Читать дальше )

Виталий Несис планирует оставаться в Polymetal

Главный исполнительный директор Polymetal Виталий Несис не планирует покидать Polymetal как минимум до тех пор, пока Иртышский ГМК не выйдет на полную мощность, сообщил он в ходе телеконференции.

Да, я могу подтвердить, что планирую оставаться в компании, по крайней мере, до тех пор, пока Иртышский ГМК не заработает на полную мощность, что составляет примерно 5 лет


В июне 2023 года все ключевое руководство Polymetal покинуло российское подразделение компании — «Полиметалл» в связи с санкциями против российской группы. 11 марта Polymetal сообщил, что закрыл сделку по продаже 100% акций «Полиметалла» (холдинговая компания российских активов Polymetal) компании «Мангазея плюс».

Polymetal является вторым крупнейшим производителем золота в Казахстане и объединяет два производственных актива в стране (Кызыл в Абайской области и Варваринское в Костанайской области), а также крупный проект развития (Иртышский ГМК).


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн