Постов с тегом "Векселя": 17

Векселя


Последствие обратного РЕПО и планка по гос долгу

Во время COVID, ФРС вливает в систему дополнительную ликвидность, чтобы сгладить последствия кризиса.

Для этого ФРС в 2020 году запустило временному линию кредитованию с помощью РЕПО. Это помогло снизить нагрузку на долг, и опустить процентные ставки. График 2 период март-май, в серой зоне спад.

Последствие обратного РЕПО и планка по гос долгу


Впоследствии, баланс ФРС с Марта по Май увеличился на 2 трлн. $ (график 1)

Когда прошёл год, корпорации стали выкупать обратно свои бумаги, а деньги стали возвращаться. (это видно на графике, линия обратного РЕПО пошла вверх именно с апреля 2021 года.)  Между тем, объем, возвращаемый в ФРС по линии обратного РЕПО, достиг рекордных 980 млрд долларов США. А у читывая, что потолок резервов по векселям которые могут храниться у ФРС составляет 1 трлн $, то ФРС не сможет выпускать дополнительно векселя, а значит, это все будет оказывать понижательное давление на процентные ставки. 

ПРОГНОЗ: Кривая доходности начнет снова сглаживаться, (плоская), а долгосрочные облигации пойдут к своим минимума.

( Читать дальше )

Как менялась доходность разных активов с 1985 по 2020 год

В этой статье мы расскажем о доходности разнообразных классов финансовых активов в исторической перспективе.

Ответим, например, на такие вопросы:

  • Куда нужно было инвестировать в 2020 году (а куда совсем не нужно)?
  • Можно ли выделить самый успешный класс активов, вне зависимости от времени?
  • Чем разные активы отличаются друг от друга в плане долгосрочных средних показателей, минимальной/максимальной доходности и волатильности?
  • Насколько активы зависят друг от друга? Выигрывают ли облигации при падении акций, и наоборот?

Цель нашего анализа — понять, как различные инвестиции вели себя в прошлом, чтобы помочь выбрать правильный курс в будущем.

Умение прогнозировать, как ваши инвестиции будут вести себя в будущем, помогут вам запланировать важные финансовые шаги или сформировать свою финансовую траекторию.

Бушующее море инвестиционных возможностей

( Читать дальше )

РБК-Финанс - что за зверь такой ??

РБК-Финанс - что за зверь такой ??

Текст с сайта не копируется вообще никак — детали тут 

Предложили знакомому работу:
РБК-Финанс - что за зверь такой ??

( Читать дальше )

Бэнкинг по-русски: 26-МР. "Индос или не индос" - вот вопрос.....

Всем привет.
На следующей неделе регулятор будет рассматривать вопрос о мерах надзорного реагирования к небольшому моноофисному столичному банку, решившему поживиться на рынке векселей ТОП-10 банков.
Перспективы у него неутешительные — полагаю отзовут лицензию и еще показательно пресс-релиз напишут.

ну а теперь обо все по порядку — осенью этого года в Вестнике Банка России вышли методические рекомендации за номером 26-МР, вследствии чего вексельный рынок, и так хлипкий, сжался более чем в 2 раза:

Бэнкинг по-русски: 26-МР. "Индос или не индос" - вот вопрос.....


-------------

16 сентября 2019 года № 26-МР
Методические рекомендации
о повышении внимания кредитных организаций к операциям с векселями

Согласно Национальной оценке рисков легализации (отмывания) доходов 2017/2018 одним
из факторов уязвимости использования рынка ценных бумаг для совершения операций в целях
легализации (отмывания) доходов, полученных преступным путем, или финансирования терроризма (далее — ОД/ФТ) является возможность



( Читать дальше )

Зарисовки из прошлого: Взлеты и падения. И наоборот.

   Обещал по пятницам продолжить свои «мемуары». Но обману. Завтра вечером мероприятие, значит день будет загруженным. Потому решил написать сегодня.
Тема выбрана под впечатлением от полетов эквити местных героев. Про Гусинских — Березовских — Ходорковских писать не буду. Истории экранизированы и известны. Напишу про своих знакомых — друзей, поменяв названия некоторым компаниям и имена действующим лицам. Так что обещаю, что это будут очерки на основе реальных событий.

   Серегу Иванова выгнали с универа после 25-й неудачной попытки пересдать матан в 91-м… Серега пропал на некоторое время. Но периодически появлялся в общаге. Постоянной работы у Сереги не было. Кроме того, он был немного глуховат. И люди, не знающие Серегу хорошо, часто принимали его за тормоза. В общем, Серега жил случайными заработками. А позже рассказал нам, что устроился на биржу Гермес, торговавшую тогда нефтяными фьючерсами. И на рынке он показал, что совсем не тормоз. Позже мы узнали, что Серега с нуля набил счет размером больше 100 тысяч долларов. Это сейчас 100 тысячами никого не удивишь. Но для нас тогда это была огромная сумма. И сделано это было на арбитраже акциями тех времен.  И вот, весной 94-го Серега приезжает к нам — своим друзьям по общежитию и предлагает подзаработать. Схема простая. Мы делаем пространственный арбитраж на акциях (билетах) МММ. Сотовых у нас тогда не было. В качестве средства передвижения был ВАЗ папы Сергея. Старая четверочка, кажется. Мы разъезжались по разным биржам. Отзванивали с котировками в «офис». Ну и потом просто закупались в одном месте — продавали в другом. Серега торговал от бумаг. Потому легко было посчитать дневную прибыль. А она была… И была очень даже серьезной как для Сереги, так и для нас, пахавших для него. Билетики хорошо росли в цене. Так что жили мы сытно. Всякие госы, дипломы и прочее мешали, конечно, нашему бизнесу. Потому после сдачи оных торговля пошла еще плотнее. И мы за день успевали перевернуться пару раз точно. Иногда 3-4 раза. Серега заказал себе какую-то дикую спортивную машинку за 75 штук. Машина пришла в салон 3-4 августа и её надо было забирать. Как сейчас помню тот день. На Варшавке жуткая очередь на сдачу билетов. Мы в очереди. Нам предлагают продать билеты на улице с 25% дисконтом. Но смысл? Очередь в офис уже рядом. А по телевизору чуть ли не каждые 15 минут продолжает идти реклама с Леней Голубковым. И Серега плюет на все и едет забирать свою красавицу с дверькой, открывающейся вверх. А далее арест Мавроди. Шум, закрытие офиса. Вечернее сжигание билетов МММ. Шампанское с кем-то на Варшавке... 

( Читать дальше )

Отрицательные ставки приведут долговой рынок к краху.

Копипаст: http://www.vestifinance.ru/articles/56761

(Источник: Вести.Экономика) 

Сверхмягкая денежно-кредитная политика Европейского центрального банка (ЕЦБ) и программа количественного смягчения создают серьезные риски для финустойчивости еврозоны. 

Уже сейчас около трети европейских гособлигаций имеют отрицательную доходность. У одной только Германии таких бумаг уже 70%, причем двухлетки торгуются с доходностью минус 0,27%, то есть даже ниже депозитной ставки ЕЦБ. Это противоречит здравому смыслу, и многие гуру рынка заявляют о наличии самого настоящего пузыря, предлагая при этом играть на понижение стоимости европейских облигаций, в первую очередь немецких. На прошлой неделе Билл Гросс, считающийся королем долгового рынка старой школы, назвал продажу немецких гособлигаций величайшей возможностью всей его жизнью.Отрицательные ставки приведут долговой рынок к краху.

 

Согласно параметрам QE центральный банк не покупает бумаги с доходностью ниже 0,2%, а значит, когда доходности по всем бумагам Германии упадут до минус 0,2%, участники рынка смогут дружно начать игру против ЕЦБ, тем более что к тому времени регулятор уже будет готовиться к завершению своей программы. Парадоксальность ситуации еще и в том, что уже сейчас, играя на понижение стоимости немецких бумаг, можно неплохо заработать. Об этом накануне заявил уже новый король облигаций Джеффри Гундлах.

( Читать дальше )

Межрыночный технический анализ по итогам заседания FOMC

Здравствуйте, уважаемые коллеги. В преддверии заседания Комитета по операциям на открытых рынках ФРС США и сразу после, главный вопрос, для участников рынка ФОРЕКС,  заключается даже не в том,  изменит ли свою риторику Комитет и когда он начнет повышение ставок, а в том, насколько его заявление сможет повлиять на американский доллар? Как вы уже знаете, на прошлой неделе доллар США достиг уровня 100% от 1073 года, что  было несколько глубже, чем я предполагал  в начале марта, но в целом соответствовало предложенной тактике продаж по тренду, с краткосрочными целями, в ожидании формирования условий для коррекционного разворота. Если рассматривать текущую ситуацию в контексте межрыночных связей, то она, с первой декады марта, принципиально не изменилась, и характеризуется отсутствием фундаментальных драйверов для дальнейшего роста доллара США. Если не считать того, что нефть начала снижаться и обновила свои многолетние минимумы. Но начну по порядку, т.е. с рассмотрения рынка процентных ставок обеспечивающих потенциал для роста и снижения валютной пары.



( Читать дальше )

Инвестирование в облигации

Инвестирование в облигации советую начинать с госбумаг и евробондов. На трежерис (казначейские облигации США) можно посмотреть особенно внимательно, хотя на американском рынке полно альтернатив. Ключевым параметрам торговли бондами сейчас научу.

В чём отличие госбумаг и евробондов?


Рынок облигаций бывает внутренним и международным. Облигации внутреннего займа в России — это, прежде всего, облигации федерального займа (ОФЗ). На них есть фьючерсы. Хорошо, что именно федеральный займ, а не региональный, у нас ликвиден.
Помимо государственных ценных бумаг, остальные долговые продукты на внутреннем рынке — это всё же экзотика. Тем не менее крупные инвестбанки и мелкие инвестфонды в последнее время всё чаще склоняют своих клиентов к игре на долгах.

На внутреннем долговом рынке могут размещаться и иностранные компании. Такая практика распространена в мировых финансовых центрах, включая США и Великобритания.

Евробонды – это облигации на внешнем рынке, с долларовым эквивалентом. Этот рынок заимствований намного более ликвиден, чем внутренний. Андеррайтингом еврооблигаций занимаются международные синдикаты. Долги предлагаются инвесторам в нескольких странах одновременно. Евробонды выпускаются вне юрисдикции отдельной страны и не регистрируются.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн