Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
ГМК Норникель (GMKN): годовая финансовая отчетность МСФО |
||||||||||
| ГМК Норникельsmart-lab.ru | % | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 26.02.2020 | 16.02.2021 | 10.02.2022 | 10.02.2023 | 09.02.2024 | 09.02.2024 | ||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Добыча никеля, тыс т | 228.7 | 235.7 | 193.0 | 219.0 | 208.6 | 208.6 | ||||
| Добыча меди, тыс т | 499.1 | 487.2 | 406.8 | 433.0 | 425.4 | 425.4 | ||||
| Добыча платины, тыс тр унц | 702 | 695 | 641 | 651 | 664 | 664 | ||||
| Добыча палладия, тыс тр унц | 2 922 | 2 826 | 2 616 | 2 790 | 2 692 | 2 692 | ||||
| Выручка, млрд руб | ? | 877.8 | 1 117 | 1 317 | 1 185 | 1 172 | 1 172 | |||
| Операционная прибыль, млрд руб | 456.2 | 461.5 | 703.9 | 546.1 | 474.5 | 474.5 | ||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 513.7 | 552.4 | 775.9 | 620.0 | 589.6 | 589.6 | |||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 375.6 | 245.4 | 478.9 | 401.8 | 210.7 | 210.7 | |||
| Чистая прибыль н/с, млрд руб | ? | 375.6 | 245.4 | 478.9 | 401.8 | 210.7 | ||||
| Операционный денежный поток, млрд руб | ? | 389.1 | 603.4 | 518.7 | 323.3 | 495.4 | 495.4 | |||
| CAPEX, млрд руб | ? | 85.3 | 128.7 | 202.9 | 287.8 | 253.5 | 253.5 | |||
| FCF, млрд руб | ? | 317.2 | 482.6 | 325.1 | 46.9 | 164.9 | 164.9 | |||
| Див.выплата, млрд руб | 323.7 | 260.2 | 419.0 | 140.0 | 140.0 | |||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 2045.22 | 1644.57 | 2689.39 | 9.1533 | 9.1533 | ||||
| Див доход, ао, % | 10.7% | 6.9% | 11.8% | 0.0% | 5.7% | 5.7% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 86% | 106% | 87% | 0% | 66% | 66% | ||||
| Опер. расходы, млрд руб | 86.9 | 290.7 | 184.9 | 156.0 | 139.3 | 139.3 | ||||
| Себестоимость, млрд руб | 334.7 | 364.8 | 427.6 | 482.5 | 602.3 | 602.3 | ||||
| Амортизация, млрд руб | 68.3 | 68.3 | 99.4 | 99.4 | ||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 83.7 | 93.9 | 103.5 | 145.5 | 109.0 | |||||
| Процентные расходы, млрд руб | 29.7 | 34.6 | 23.1 | 41.6 | 30.4 | |||||
| Активы, млрд руб | 1 205 | 1 529 | 1 741 | 1 814 | 2 115 | 2 115 | ||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 235.9 | 297.3 | 273.8 | 501.0 | 573.7 | 573.7 | |||
| Долг, млрд руб | 595.5 | 711.7 | 759.7 | 807.7 | 871.1 | 871.1 | ||||
| Наличность, млрд руб | 172.3 | 383.5 | 412.1 | 132.4 | 191.8 | 191.8 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | 423.2 | 328.2 | 347.6 | 675.3 | 679.3 | 679.3 | ||||
| Цена акции ао, руб | 19 102 | 23 750 | 22 810 | 15 290 | 162.0 | 160.1 | ||||
| Число акций ао, млн | 158.2 | 158.2 | 155.5 | 152.9 | 15 286 | 15 286 | ||||
| Free Float, % | 33.0% | 37.6% | 37.6% | |||||||
| Капитализация, млрд руб | 3 023 | 3 758 | 3 547 | 2 337 | 2 476 | 2 448 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 3 446 | 4 087 | 3 895 | 3 013 | 3 155 | 3 127 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 222.6 | 280.8 | 254.2 | 479.8 | 552.4 | 552.4 | ||||
| EPS, руб | ? | 2 374 | 1 551 | 3 079 | 2 629 | 13.8 | 13.8 | |||
| FCF/акцию, руб | 2 004 | 3 050 | 2 090 | 306.7 | 10.8 | 10.8 | ||||
| BV/акцию, руб | 1 407 | 1 775 | 1 635 | 3 139 | 36.1 | 36.1 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 58.5% | 49.5% | 58.9% | 52.3% | 50.3% | 50.3% | |||
| Чистая рентаб, % | ? | 42.8% | 22.0% | 36.4% | 33.9% | 18.0% | 18.0% | |||
| Доходность FCF, % | ? | 10.5% | 12.8% | 9.2% | 2.0% | 6.7% | 6.7% | |||
| ROE, % | ? | 159.2% | 82.6% | 174.9% | 80.2% | 36.7% | 36.7% | |||
| ROA, % | ? | 31.2% | 16.0% | 27.5% | 22.1% | 10.0% | 10.0% | |||
| P/E | ? | 8.05 | 15.3 | 7.41 | 5.82 | 11.8 | 11.6 | |||
| P/FCF | 9.53 | 7.79 | 10.9 | 49.9 | 15.0 | 14.8 | ||||
| P/S | ? | 3.44 | 3.36 | 2.69 | 1.97 | 2.11 | 2.09 | |||
| P/BV | ? | 13.6 | 13.4 | 14.0 | 4.87 | 4.48 | 4.43 | |||
| EV/EBITDA | ? | 6.71 | 7.40 | 5.02 | 4.86 | 5.35 | 5.30 | |||
| Долг/EBITDA | 0.82 | 0.59 | 0.45 | 1.09 | 1.15 | 1.15 | ||||
| Персонал, чел | 72 319 | |||||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 15.4 | |||||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 299 | |||||||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||
| CAPEX/Выручка, % | 10% | 12% | 15% | 24% | 22% | 22% | ||||
| IR рейтинг | 3.9 | |||||||||
| Качество фин.отчетности | 4 | |||||||||
| Презентации для инвесторов | 4 | |||||||||
| Присутствие на смартлабе | 1 | |||||||||
| Годовой отчет | 5 | |||||||||
| Сайт для инвесторов | 5 | |||||||||
| Календарь инвесторов | 3 | |||||||||
| Обратная связь | 5 | |||||||||
| структура и состав акционеров ГМК Норникель | ||||||||||
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов.
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля.
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50%
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия.
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза.
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей.
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
