Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
ФСК Россети (FEES): годовая финансовая отчетность МСФО |
||||||||||
| ФСК Россетиsmart-lab.ru | % | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 27.03.2020 | 26.03.2021 | 06.06.2023 | 29.03.2024 | 29.03.2024 | 29.03.2024 | ||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч | 558.7 | 535.7 | ||||||||
| Протяженность ЛЭП, тыс.км | 148.3 | 149.0 | ||||||||
| Трансформаторная мощность, ГВт | 352.9 | 352.0 | ||||||||
| Выручка, млрд руб | ? | 1 030 | 1 002 | 1 182 | 1 379 | 1 379 | ||||
| Операционная прибыль, млрд руб | 151.5 | 97.0 | 182.0 | 222.3 | 222.3 | |||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 323.7 | 288.5 | 384.2 | 528.2 | 528.2 | ||||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 76.8 | 43.9 | 132.8 | 161.3 | 161.3 | ||||
| Операционный денежный поток, млрд руб | ? | 256.4 | 235.4 | 322.2 | 472.6 | 472.6 | ||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 231.7 | 235.6 | 362.8 | 468.7 | |||||
| FCF, млрд руб | ? | 33.8 | 5.50 | -31.7 | 18.7 | |||||
| Див.выплата, млрд руб | 22.7 | 5.00 | ||||||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0.115 | 0.0252 | |||||||
| Див доход, ао, % | 57.3% | 11.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 30% | 11% | 0% | 0% | 0 | |||||
| Опер. расходы, млрд руб | 993.4 | 1 111 | 1 111 | |||||||
| Себестоимость, млрд руб | 858.3 | 870.5 | ||||||||
| Амортизация, млрд руб | 129.4 | 139.5 | 150.4 | 161.9 | 161.9 | |||||
| Расх на персонал, млрд руб | 201.3 | 212.2 | 247.6 | 281.3 | 281.3 | |||||
| Процентные расходы, млрд руб | 42.0 | 34.0 | 52.3 | 55.6 | ||||||
| Активы, млрд руб | 2 650 | 2 731 | 2 924 | 3 291 | 3 291 | |||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 1 190 | 1 216 | 1 198 | 1 564 | 1 564 | ||||
| Долг, млрд руб | 562.4 | 564.2 | 649.3 | 646.6 | 646.6 | |||||
| Наличность, млрд руб | 97.2 | 95.2 | 180.5 | 178.0 | 178.0 | |||||
| Чистый долг, млрд руб | 465.2 | 469.0 | 0.00 | 468.8 | 468.6 | 468.6 | ||||
| Цена акции ао, руб | 0.201 | 0.224 | 0.162 | 0.087 | 0.110 | 0.120 | ||||
| Число акций ао, млн | 1 274 665 | 1 274 665 | 1 274 665 | 2 113 460 | 2 113 460 | 2 113 460 | ||||
| Free Float, % | 18.2% | 18.2% | ||||||||
| Капитализация, млрд руб | 255.7 | 285.0 | 207.0 | 183.7 | 231.8 | 253.6 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 720.9 | 754.0 | 207.0 | 652.5 | 700.4 | 722.2 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 1 170 | 1 193 | 0.00 | 1 174 | 1 535 | 1 535 | ||||
| EPS, руб | ? | 0.06 | 0.03 | 0.00 | 0.06 | 0.08 | 0.08 | |||
| FCF/акцию, руб | 0.03 | 0.00 | 0.00 | -0.01 | 0.01 | 0 | ||||
| BV/акцию, руб | 0.92 | 0.94 | 0.00 | 0.56 | 0.73 | 0.73 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 31.4% | 28.8% | 32.5% | 38.3% | 38.3% | ||||
| Чистая рентаб, % | ? | 7.5% | 4.4% | 11.2% | 11.7% | 11.7% | ||||
| Доходность FCF, % | ? | 13.2% | 1.9% | 0.0% | -17.2% | 8.1% | 0.0% | |||
| ROE, % | ? | 6.5% | 3.6% | 11.1% | 10.3% | 10.3% | ||||
| ROA, % | ? | 2.9% | 1.6% | 4.5% | 4.9% | 4.9% | ||||
| P/E | ? | 3.33 | 6.49 | 1.38 | 1.44 | 1.57 | ||||
| P/FCF | 7.56 | 51.8 | -5.80 | 12.4 | ||||||
| P/S | ? | 0.25 | 0.28 | 0.16 | 0.17 | 0.18 | ||||
| P/BV | ? | 0.22 | 0.24 | 0.16 | 0.15 | 0.17 | ||||
| EV/EBITDA | ? | 2.23 | 2.61 | 1.70 | 1.33 | 1.37 | ||||
| Долг/EBITDA | 1.44 | 1.63 | 1.22 | 0.89 | 0.89 | |||||
| Персонал, чел | 22 028 | 21 687 | ||||||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 46.7 | 46.2 | ||||||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 9 138 | 9 785 | ||||||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0.00% | ||||||
| CAPEX/Выручка, % | 23% | 24% | 31% | 34% | 0 | |||||
| структура и состав акционеров ФСК Россети | ||||||||||
ФСК Россети - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ).
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р.
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку.
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб.
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
