<HELP> for explanation

Хэджирование валютного риска опционами. Нужен совет.




Добрый день.

Ситуация: необходимо погасить остаток ипотечного кредита на квартиру (в рублях), чтобы оформить собственность без обременения и сразу же эту квартиру продать (это была такая инвестиция, хоть удачной ее не назовешь...). Деньги для погашения в настоящий момент хранятся в долларах. Ждать какого-то удачного для продажи долларов момента не хочется, к тому же каждый месяц приходится отдавать проценты за кредит. У меня появилась идея продать нужную сумму баксов по текущему курсу и купить эквивалентное количество колов на Си немного не в деньгах, чтобы была такая дешевая относительно страховка на случай серьезного ослабления рубля. В идеале было бы купить колов с экспирацией в сентябре или дальше, но они почему-то не торгуются, поэтому видимо придется покупать сначала июньские, а потом (если еще не успеем продать квартиру и откупить обратно баксы), то и более далекие.

Я вообще не спец в опционах и в рынке вцелом, так что был бы рад любому совету. Может есть более простой и/или дешевый способ захэджироваться в данной ситуации? Заранее спасибо всем ответившим!

 

Здравствуйте, Игорь, в вашем случая можно вместо колов, купить путов: рубль ослабнет- заработаете на своих же долларах, путы как проданная позиция по долларам, а временную стоимость по опционам платить придется в любом случая и в колах и в путах.
avatar

Якорь

либо, если продать доллары и не жалеть о том, что лучше бы их продать потом, то можно продать доллары и ни сишке продать путы около денег желательно с экспирацией  на дату когда хотели бы их менять, или ближайшие к Вашей дате торгуемые опционы. В случае ослабления рубля заработаете на путах опционную премию, а в случае ослабления доллара получится продали его дороже на ту же опционную премию. 

avatar

Якорь

Мой вариант. 
Сначала прогноз-предсказание пары доллар\рубль: долгосрочное дно отфиксировано. Дальше будет рост. Емкость рынка до конца года — пусть будет значение 67. Далее два варианта:
1) Продаете недостающие доллары сейчас, гасите ипотеку, переводите рубли в доллары .
2) держите доллары, меняете по 67, гасите ипотеку.

 Осталось посчитать что выгоднее, зная все неизвестные ( % по кредиту, непогашенный остаток).
 В идеале — не меняя доллары, найти рубли и закрыть ипотеку с одновременной продажей.
 
avatar

Пока в тени

Ну что касается опционов, то лучше тогда дождаться июня, так как в июне станет ликвиден сентябрь. Можно конечно купить сначала июнь, а потом перенести позицию в сентябрь, но это будет дороже. Так же если в июне купить сентябрь и провернуть все дела с квартирой за месяц, то это получится дешевле, так как тетта распад опционов будет меньше. Чем если сейчас купить июнь.
Так же если покупать опционы, то лучше покупать вертикальные спреды. Так то же будет дешевле, так как вертикальный спред имеет меньшую тетту. А так же для хеджа вертикальными спредами потребуется меньше денег, чем купить просто CALL.


 знать бы оттолкнулся рубль  от дна и пойдем вверх или это просто откат на падении нефти и еще будет рубль укрепляться.  Пыталась  хеджировать рублевые активы от роста доллара еще с 63 дол. (все аналитики кричали, что это дно) кучу денег потеряла на таком «хедже»  Получается если  хеджировать покупкой коллов,  такой хедж стоит около 20% годовых.   Правда у купленных коллов продавала верхний и нижний край, чтобы уменьшить премию (цену хеджа) и каждый раз нарывалась на убытки по нижнему проданному краю.  Думаю еще  не дно, рано покупать коллы… Думаю, сейчас лучше продать путы на деньгах. 

Всем спасибо большое за советы и комментарии! В итоге купил июньских колов 57-ых (были на момент покупки не в деньгах), так что пока-то нормально, посмотрим, что будет дальше. То, что придется переносить позиции на осень — 100%, потому что квартиру так быстро не продать сейчас...

P.S. Купил еще зачем-то стрэнгл по июньскому бренту 45/60 при нефти около 52, но это уже к делу не относится ))) Чистой воды безумие )
avatar

Игорь NN


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
Регистрация
UPDONW