Банк России выпустил отчет за апрель «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».

  Основные моменты доклада- цитирую:

— Наблюдавшийся в марте ажиотажный спрос иностранных инвесторов на ОФЗ в апреле прекратился;

— В конце апреля спрос на иностранную валюту увеличили нерезиденты, что способствовало ослаблению рубля;

— В условиях относительно низкой доходности ОФЗ инвесторы стали активнее приобретать корпоративные облигации, которые выглядят несколько недооцененными на фоне гособлигаций.

   В мае  тенденция продолжается – в среду 17 мая на аукционе размещено всего 83% выпуска ОФЗ 26220 (погашение — 2022 г.) со средневзвешенной доходностью  7,7%.
   Конечно, часть денег пошла на покупку валюты, но я думаю что керри-трейд еще не заканчивается, так как по ОФЗ все равно привлекательные ставки, есть корпоративные облиги с боле высокой доходностью, а так же я надеюсь что из ОФЗ деньги все же перейдут не на валютный рынок а в российские акции под  дивиденды, вчера как раз была у нерезидентов хорошая возможность купить.

Полностью обзор, кому интересно, можно посмотреть по ссылке на сайте ЦБ

http://www.cbr.ru/DKP/inf_com/LB_2017-14.pdf

Поздравляю всех Смартлабовцев с Днем Победы!

Прочитал тут в РБК сегодня о том что Путин в преддверии Дня Победы навестил дома в Жулебино (район Москвы за МКАД) своего бывшего руководителя резидентуры КГБ в Дрездене. Но самое для меня удивительное, что сопровождал его бывший коллега Николай Токарев, который сейчас возглавляет  Транснефть. Я реально не знал об этом. Оказывается такая хорошая и надежная эта компания Транснефть, пожалуй куплю завтра акций немного.

Теперь боюсь даже представить, кем тогда работал Владимир Богданов из Сургутнефтегаза.

Акции ГМК опять сегодня пытались расти. Поставил вечером 2 заявки: 9005 и 8970 со стопами 8940.
Ближе к вечеру всё было похоже на стопосьем, в котором я и хотел поучаствовать в качестве покупателя. Первая исполнилась, до второй цена не дошла. Завтра возможно мы увидим уже рост по бумаге и до конца недели хочу зафиксировать  часть прибыль по цене  9380-9410. Если это будет  слом понижательного тренда, то главной целью выступает примерно 10180. Но возможно это все ловушка и нас ждет еще один поход вниз к 8700. Тут скорее акция будет следовать за индексом ММВБ.
В целом я считаю цена 9000 и ниже выглядит привлекательно в основном под дивиденды. Даже если держать акции, а цена будет падать к основной цене 7900, можно будет добрать и к отсечке (примерно июнь) получить около 500 р дивидендов зв 4 квартал прошлого года.

Надеюсь все отметили праздник в честь третьей годовщины присоединения Крыма.

За эти три года произошли важные вещи: покупательская способность населения сократилась и теперь опора государства не средний класс. Росстат хоть и пишет об 5% инфляции и что цены не изменились, но очевидно, что население беднеет. Оборот розничной торговли падает, посещаемость торговых центров и ресторанов падает. Продажи бытовая техники и электроники, автомобилей падают не только в рублях но и в количественном выражении. Сильно пострадал так называемый средний класс. Сейчас на средний класс всем наплевать. А ведь это основа государства с рыночной экономикой. Теперь в приоритете другие. На них опирается государство теперь. Первая категория,  это очень богатые, которым из-за санкций разрешили не платить подоходный налог и им почему-то в первую очередь надо как-то компенсировать то, что рынки капитала и сбыта для их компаний закрыты. Вторая категория – патриоты с Крымнаш. Это большая категория: бюджетники, пенсионеры, охранники, водители, рабочие Уралвагонов, просто безработные и все другие кто ходит на оплачиваемые митинги и концерты. У них теперь есть чем гордиться.  

По Норникелю завершаю среднесрочные инвестиции с апреля.

1/3 продал по 11.000р с доходностью 30%, еще треть в пятницу  10.200р.(21%), остаток ухожу под дивиденды (444р).
Не забудьте, что бы получить их, нужно быть в акциях на конец дня в понедельник 26 декабря.

Глобально после отсечки жду 9.600р (а может и 9.500р) – уровень сопротивления, с которого начался рост на хаи года а теперь выступает уровнем поддержки. Что делать дальше, если дойдем уровня до НГ пока не знаю, по обстановке буду действовать. Беспокоят меня цены на металлы. Весь рост никеля как я понимаю был вызван закрытием рудников на Филлипинах, как дальше пойдет, трудно сказать, надо понаблюдать.  

ГМК Норильский Никель пересматривает среднесрочную финансовую модель и доходность по дивидендам.

Базой остается EBITDA, но если раньше было 50% от нее, то теперь от 60% до 30%, в зависимости от соотношения Чистый дог/EBITDA.  Решение СД по этому вопросу будет 11 апреля.

Ключевые слова тут «среднесрочно» и 60%, а также то, что годовые 2015 (за минусом промежуточных) останутся без изменений.

Гибкость политики по дивидендам улучшает финансовую устойчивость при низких ценах на металлы и увеличивает дивы при благоприятном рынке. Те кто продавал на слухах об ухудшении дивидендов (акции упали за несколько дней на паникселе более чем на 8% с 9080 до 8330) не понимают, что более гибкая система говорит об эффективном руководстве и повышает интерес к компании.

 Приобрел акции ГМК по 8440, половину вчера фиксанул, продал по 8690, деньги счет любят, остальное  оставляю на среднесрок.  Ждал 8200, хотел закупить больше, но не исключаю, что такую возможность увидим еще в ближайшее время.