После исторического обвала рынок демонстрирует сильное движение восстановления. Всего за двое суток капитализация сектора увеличилась почти на $6 трлн.⚡️

Золото: выросло на 15.62% от минимумов понедельника, добавив к своей капитализации $4.74 трлн. Спотовая цена преодолела уровень $5100 за унцию.📈

Серебро: показывает еще более сильный отскок +26% от минимумов и +$1 трлн к капитализации. Торгуется в районе $90.🚀

🔮 Что говорят аналитики?

JPMorgan прогнозирует золоту $6 300 к концу 2026 года.

Deutsche Bank сохраняет положительный долгосрочный взгляд из-за спроса от центральных банков.

⚡️СРОЧНО. Выложили секретный список акций, которые СТРЕЛЬНУТ на +50 в ближайшую неделю — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

👆Подписывайся.

Совкомбанк и Freedom Finance Global ожидают возврата к росту и видят диапазон $5 500 — $6 000 за унцию в 2026 году.

По тех анализу: Сейчас цена золота достигла целевой зоны $5 037 — $5 101.
Удержание выше этого уровня открывает путь к тестированию $5 271 — $5 249.

Итог: Причины для долгосрочного роста ОСТАЮТСЯ ПРЕЖНИМИ — геополитические риски⚔️, высокий госдолг США💸 и спрос со стороны центробанков.🏛

( Читать дальше )

Когда на прошлой неделе доходность японских государственных облигаций внезапно резко выросла, финансовые СМИ вытащили на свет обычные аргументы — новое руководство, фискальное расширение, даже досрочные выборы. Эти поверхностные, слишком распространённые объяснения упускают из виду более важный момент: Доходность японских облигаций начала расти не на прошлой неделе. Эта тенденция назревала годами.
И теперь мир наконец-то догоняет. После обвала японских облигаций агентство Bloomberg сообщило, что трейдеры были ошеломлены «скоростью и масштабом всего произошедшего». Один управляющий фондом указал на скачок доходности на четверть процентного пункта «за одну торговую сессию» и сказал: «Задумайтесь над этим». Для инвесторов это был не просто шум — это выглядело как нечто более зловещее: паника в денежной системе. Первый сигнал прозвучал ещё до того, как большинство обратило на него внимание. Еще в марте 2022 года волновой анализ Эллиотта указывал на потенциальный долгосрочный поворотный момент на японском рынке облигаций.

( Читать дальше )

Речь пойдет о валютных (замещенные) облигациях. Лучшая идея для тех, кто верит в ослабления рубля.

Простыми словами: это облигации российских компаний или государства, номинал и купоны которых выражены в долларах или юанях, но покупаются и выплачиваются в рублях по курсу ЦБ на день платежа.

✅ Зачем они нужны:

· Доход в валюте без валюты: Вы получаете доходность, привязанную к курсу доллара/юаня, не покупая валюту напрямую.
· Защита от ослабления рубля: Если рубль слабеет, ваши рублевые выплаты по купонам и номиналу увеличиваются.
· Доходность выше вкладов: Ставки по ним обычно выше, чем по банковским валютным вкладам.
· Доступность: Минимальный лот часто равен $100 или 1000 юаней.
· Прозрачность: Все торги проходят на Московской бирже через обычного российского брокера.

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

💡 Пример из реального рынка
Облигация Газпн3P12R (Газпром нефть):

( Читать дальше )

На рынке произошло событие, затронувшее сразу трех (а если копнуть глубже, то четырех) эмитентов. Сбер выкупил  41,9% акций Элемента за 27 млрд рублей (37,6% у АФК Системы и 4,3% у миноритарных акционеров).

АФК Система

Роль Системы в сделке наиболее понятна. Компания пытается выжить в тяжелых внешних условий (жесткая ДКП, низкая инвестиционная активность). IPO — сейчас не вариант, а обслуживать долги надо.

🔄 Из 24,2 млрд руб. вырученных от продажи доли Элемента 17,3 млрд пойдут на выкуп допэмиссии Эталона, который в свою очередь, на этот капитал купит земельные активы у… АФК Системы. Вот такая увлекательная финансовая карусель. Пока все выглядит так, что этот пир не для миноритариев.

Элемент

После продажи доли Системой, Элемент окончательно превращается в квазигосударственный бизнес (под крылом Ростеха и Сбера), предназначенный для выполнения задач технологического суверенитета.

При этом, стоит Элемент не дешево: ~10 годовых прибылей. Сбер готов выкупить акции по оферте не ниже0,1372 рублей за штуку, что примерно на 8% выше текущей рыночной цены. С поправкой на стоимость денег за время ожидания оферты, разница выходит небольшая, что-то выгадать на ней будет сложно. Зато, для оставшихся в акциях Элемента, появился отличный шанс выйти по хорошей оценке! Оставаться в нерыночной истории смысла нет, на мой взгляд.

( Читать дальше )

Пocлeдниe 25 лeт я нe был нa вoкзaлax и yжe зaбыл зaпax PЖД. A тyт peшил пoинтepecoвaтьcя, cкoлькo вpeмeни идeт пoeзд из Mocквы дo… дo… нy нaпpимep, дo кpyпнeйшeгo мopcкoгo пopтa PФ — Hoвopoccийcкa (~1500км). И вoт чтo выяcнилocь:

Caмый «быcтpый» фиpмeнный-cyпep-пyпep-тypбo-пpeмиyм-вип пapoвoз c 10 ocтaнoвкaми идeт 22 чaca:



Cpeдняя cкopocть — 68 км/ч!!!

Шecтьдecят вoceмь килoмeтpoв в чac, Kapл!

Если убрать все остановки, то такой сраный «экспресс» будет «лететь» около 20 часов со скоростью 75 км/ч!

Aвтoбyc из Mocквы дo Hoвopoccийcкa идeт пpимepнo cтoлькo жe (22-24 чaca)!



( Читать дальше )

Продолжаем пополнять спикерами облигационную конференцию 28 февраля🔥

bonds.smart-lab.ru

Пишите кого не хватает! — Добавим!

( Читать дальше )

Биржевая торговля при помощи ботов и алгоритмов — это ряды очень быстрых процессов. На ее эффективность влияют скорость обработки данных и выполнения ордеров. Поэтому растет спрос на автоматизированные системы и ML/AI-решения.

Однако важен не только производительный софт, но и удобное рабочее пространство. Если трейдеру легко воспринимать данные, он быстрее реагирует на возможности и проблемы. А вот «простыня» текста и цифр может в этом помешать.

Чтобы повысить эффективность торговли, нужен удобный UI:

• Готовые виджеты для частых операций;
• Возможность собирать рабочие пространства из готовых элементов;
• Возможность группировать виджеты на отдельных вкладках;
• Функции поиска, закрепления и полноэкранного режима.

Исходя из актуальных запросов, мы в Quantbox обновили внешний вид комплекса для алготрейдинга Xroad. И разработали систему управления рабочим пространством, в которой пользователь контролирует каждый элемент.

В статье рассказываем, как кастомизация, управление виджетами и визуальное отражение изменений улучшают трейдинг.

Давненько я не делал полноценных детальных разборов РЖД-шных облиг! Но сегодня есть особый повод: железнодорожники решили пойти оригинальным путём и разместить выпуск в китайских юанях.

Видимо, насмотрелись на других крупных эмитентов, которые давно занимают в 2 раза дешевле по сравнению с рублёвыми ставками, и подумали: «А чё, так можно было что ли?!»

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски РеСтор, НоваБев, Самолет, Сегежа, ТД_РКС, Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ, Пионер, Полипласт.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚂А теперь — покатили смотреть на новый выпуск РЖД!

🚉Эмитент: ОАО «РЖД»

🚂Российские железные дороги — естественная монополия, одна из крупнейших железнодорожных компаний в мире, владелец и оператор ж/д инфраструктуры, парка подвижного состава и локомотивов в РФ. На 100% принадлежит государству.

( Читать дальше )

Минфин РФ планирует с 6 февраля по 5 марта 2026 года продажу валюты и золота по бюджетному правилу в объеме 226,8 миллиарда рублей,
продавая по 11,9 миллиарда рублей в день

«Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета
прогнозируется в феврале 2026 года в размере -209,4 миллиарда рублей.
Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам января 2026 года составило -17,4 миллиарда рублейТаким образом, совокупный объем средств от продажи иностранной валюты и золота составит 226,8 миллиарда рублей.
Операции будут проводиться в период с 6 февраля 2026 года по 5 марта 2026 года,
соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты и золота составит в эквиваленте 11,9 миллиарда рублей

Напоминаю.
В первые шесть месяцев 2026 года ЦБ планировал продавать валюту в объеме 4,62 млрд рублей в день — почти вдвое меньше, чем во втором полугодии 2025-го (8,94 млрд рублей в день).

( Читать дальше )

Скидка на нефть Urals по сравнению с ценой Brent выросла до $27,10, по данным Argus. При текущей цене Brent около $67 это означает, что российская нефть продается примерно по $40 за баррель. Рост дисконта связан прежде всего с логистикой и санкционными рисками. Стоимость фрахта и страхования остается высокой. Покупатели продолжают требовать дополнительную скидку, чтобы компенсировать возможные проблемы с расчетами и поставками. Конкуренция со стороны ближневосточной нефти тоже усиливает давление на цену. Для бюджета ситуация выглядит сложной. Фактическая цена Urals заметно ниже уровней, которые комфортны для нефтегазовых доходов. Это означает более слабые поступления по НДПИ и экспортным налогам и сохраняет риск увеличения дефицита при прочих равных условиях. Для нефтяных компаний эффект негативный. Экспортная выручка сокращается, особенно у проектов с высокой себестоимостью. При такой цене Urals пространство для инвестиций и дивидендов остается ограниченным.

( Читать дальше )