Россети Центр и Приволжье акции

Кто знает, когда планируется объявить о размере дивидендов?

МРСК Центра и Приволжья в лидерах по дивдоходности в отрасли — Финам

«МРСК Центра и Приволжья» отчиталась о рекордной прибыли в размере 11,7 млрд руб. (+3% г/г). Единовременный роспуск пенсионных резервов, увеличение прочих доходов и снижение финансовых расходов компенсировали опережающий рост неподконтрольных затрат, в частности, на оплату потерь и передачу электроэнергии.

Дивиденд 2018П, по нашим оценкам, может составить 0,041 руб. на акцию (+1,3% г/г). При дивдоходности почти 15% акции MRKP — лучший эмитент в электросетевом комплексе в этом сезоне.

Инвестпрограмма в этом году может быть увеличена на 54% — до 18,8 млрд руб. по РСБУ, в том числе в связи с оплатой активов Ижевских электрических сетей в объеме 2,2 млрд руб. Это снизит денежный поток, приведет к росту чистого долга на 18% и ограничит выплату дивидендов (DPS 2019П 0,035 руб.).

Несмотря на отдельные минусы — рост капитальных затрат в этом году, замедление собираемости платежей с дебиторов и ожидания снижения прибыли на 7% в этом году, мы считаем акции MRKP одной из самых привлекательных альтернатив в отрасли при текущей биржевой оценке и высокой дивидендной доходности. Средний P/E 2018-2020 составляет 2.6х, а дивидендная доходность 2018-2020П – в среднем 14,6%.

Малых Наталия
читать дальше на смартлабе

а что за инвестпрограмма и где про нее можно прочитать

МРСК Центра и Приволжья в лидерах по дивдоходности в отрасли — Финам

Несмотря на отдельные минусы — рост капитальных затрат в этом году, замедление собираемости платежей с дебиторов и ожидания снижения прибыли на 7% в этом году, мы считаем акции MRKP одной из самых привлекательных альтернатив в отрасли при текущей биржевой оценке и высокой дивидендной доходности. Средний P/E 2018-2020 составляет 2.6х, а дивидендная доходность 2018-2020П – в среднем 14,6%.

угу. А потом 2 года закрывать ГЭП…

Вадим Тимашов, смотря на каких уровнях заходить.Если посмотреть на прошлогодний гэп, то 2 года ждать не придется.Если зайти прямо сейчас можно будет выйти зразу после выплаты дивов.Вообщем зайду на всю котлету

угу. А потом 2 года закрывать ГЭП…

Несмотря на отдельные минусы — рост капитальных затрат в этом году, замедление собираемости платежей с дебиторов и ожидания снижения прибыли на 7% в этом году, мы считаем акции MRKP одной из самых привлекательных альтернатив в отрасли при текущей биржевой оценке и высокой дивидендной доходности. Средний P/E 2018-2020 составляет 2.6х, а дивидендная доходность 2018-2020П – в среднем 14,6%.

ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Обзор финансовых показателей за 2018 год. Часть 3. МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

читать дальше на смартлабе

Алексей, из-за своих низких прогнозов, все МРСК под давлением не смотря на высокую дивидендную доходность

ДЗО ПАО «Россети»- МРСК и ФСК. Обзор финансовых показателей за 2018 год. Часть 3. МРСК Центра и МРСК Центра и Приволжья

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

читать дальше на смартлабе

Продолжаем обзор наиболее популярных электросетевых компаний. Первая часть тут, вторая тут.

МРСК Центра

МРСК Центра — середнячок среди электросетевых компаний. Компания, как и многие МРСК бодро проработала конец 2016 — начало 2017 года, но потом прибыль начала падать.

Выручка по РСБУ росла в течение года, но в 4-ом квартале рост был символическим по отношению к прошлому году.

При этом прибыль от продаж по РСБУ снижалась в течение года, исключением стал только 3 квартал.

В целом мы считаем финансовую картину комфортной, и подтверждаем рекомендацию «покупать» по акциям МРСК Центра и Приволжья с целевой ценой 0,43 руб. на перспективу 12 мес. Компания интересна прежде всего дивидендами и низкой биржевой оценкой.

Новый финплан МРСК Центра и Приволжья добавил оптимизма по дивидендам!

Обновился проект инвестиционной программы МРСК ЦП (см. https://minenergo.gov.ru/node/4178)
Прочитав финплан из этого нового проекта — я был очень удивлен!
Они сделали приятный сюрприз владельцам акций, сократив параметры финансирования ИПР (сравните ИПР с прошлым моим постом на эту тему https://smart-lab.ru/blog/510169.php): 



Теперь, если считать по дивидендной формуле из распоряжения 1094-р, у меня получается следующая картина по ожидаемому дивиденду на 1 акцию:

(11721 — 2537 -  (6969-6961))/2/112697 = 4,07 коп

где 
11721 — прибыль по МСФО
6969 — амортизация МСФО
6961 — отчисления с амортизации на ИПР
2537 — отчисления на ИПР с чистой прибыли от передачи ЭЭ 

А это значит, что текущая дивидендная доходность составляет около 14,7% «грязными», или 12,8% чистыми
Неплохой подарочек под грядущее объявление дивидендов! ))


---------------
данный материал является моим личным взглядом на обсуждаемую тему и не является руководством к действию, на бирже каждый действует сам на свой страх и риск.
читать дальше на смартлабе

Новый финплан МРСК Центра и Приволжья добавил оптимизма по дивидендам!

Обновился проект инвестиционной программы МРСК ЦП (см. https://minenergo.gov.ru/node/4178)
Прочитав финплан из этого нового проекта — я был очень удивлен!
Они сделали приятный сюрприз владельцам акций, сократив параметры финансирования ИПР (сравните ИПР с прошлым моим постом на эту тему https://smart-lab.ru/blog/510169.php): 



Теперь, если считать по дивидендной формуле из распоряжения 1094-р, у меня получается следующая картина по ожидаемому дивиденду на 1 акцию:

(11721 — 2537 -  (6969-6961))/2/112697 = 4,07 коп

где 
11721 — прибыль по МСФО
6969 — амортизация МСФО
6961 — отчисления с амортизации на ИПР
2537 — отчисления на ИПР с чистой прибыли от передачи ЭЭ 

А это значит, что текущая дивидендная доходность составляет около 14,7% «грязными», или 12,8% чистыми
Неплохой подарочек под грядущее объявление дивидендов! ))


---------------
данный материал является моим личным взглядом на обсуждаемую тему и не является руководством к действию, на бирже каждый действует сам на свой страх и риск.
читать дальше на смартлабе

А кто-то смотрел их ИПР до 24года? Судя по нему, такие дивиденды как в прошлом и в этом году последние, следующие будут в два раза меньше и к текущим уровням вернутся только в 24 году. Я, конечно, не профи в сетях и понимаю, что планы могут быть занижены, чтобы, как написали ниже, руководство себе за перевыполнение потом премии выписало, но в два раза и дальше на этом же уровне, это по-моему перебор. Плюс у них бюджет по капексу в этом году с 12 до 15млрд задуман, в следующем 18млрд и так до 24года. Судя по их ИПР, что действительно единоразово было сделано, так это выплаченные дивы в размере 4,5млрд за 17год, дальше таких цифр и близко не мелькает. Смотрю я на это все, и грустью навевает.
Из ИПР средние дивы и доходность к текущей цене 0,27р:
2019г — 0,0189р — 7,0%
2020г — 0,0176р — 6,5%
2021г — 0,0166р — 6,2%
2022г — 0,0183р — 6,8%
2023г — 0,0272р — 10,1%
2024г — 0,0346р — 12,8%

Что дает общую доходность — 49,3% или 8,2% годовых. Вероятно следующий ГЭП мы тоже не закроем. Мысль такая — либо, к отсечке выходить, либо все эти годы докупать на обвалах под окончание цифровизации.

Сергей Т., в ИПР очень заниженные данные по прибыли, посмотрите хоть план на этот год.

А кто-то смотрел их ИПР до 24года? Судя по нему, такие дивиденды как в прошлом и в этом году последние, следующие будут в два раза меньше и к текущим уровням вернутся только в 24 году. Я, конечно, не профи в сетях и понимаю, что планы могут быть занижены, чтобы, как написали ниже, руководство себе за перевыполнение потом премии выписало, но в два раза и дальше на этом же уровне, это по-моему перебор. Плюс у них бюджет по капексу в этом году с 12 до 15млрд задуман, в следующем 18млрд и так до 24года. Судя по их ИПР, что действительно единоразово было сделано, так это выплаченные дивы в размере 4,5млрд за 17год, дальше таких цифр и близко не мелькает. Смотрю я на это все, и грустью навевает.
Из ИПР средние дивы и доходность к текущей цене 0,27р:
2019г — 0,0189р — 7,0%
2020г — 0,0176р — 6,5%
2021г — 0,0166р — 6,2%
2022г — 0,0183р — 6,8%
2023г — 0,0272р — 10,1%
2024г — 0,0346р — 12,8%

Что дает общую доходность — 49,3% или 8,2% годовых. Вероятно следующий ГЭП мы тоже не закроем. Мысль такая — либо, к отсечке выходить, либо все эти годы докупать на обвалах под окончание цифровизации.

Сергей Т., расскажите как получили цифру 0,0189р на акцию. Что за фантастическую сумму по ИП подставили в формулу?
И ИП это не константа, в последнем финплане предложения по корректировке меньше утвержденных на 2 млрд, и как показали в МРСК Центра в ожидаемый факт по ИП можно нарисовать любую сумму.
К тому же, в выше описанном даже не рассматривается мысль того что компания работает над потерями.

А кто-то смотрел их ИПР до 24года? Судя по нему, такие дивиденды как в прошлом и в этом году последние, следующие будут в два раза меньше и к текущим уровням вернутся только в 24 году. Я, конечно, не профи в сетях и понимаю, что планы могут быть занижены, чтобы, как написали ниже, руководство себе за перевыполнение потом премии выписало, но в два раза и дальше на этом же уровне, это по-моему перебор. Плюс у них бюджет по капексу в этом году с 12 до 15млрд задуман, в следующем 18млрд и так до 24года. Судя по их ИПР, что действительно единоразово было сделано, так это выплаченные дивы в размере 4,5млрд за 17год, дальше таких цифр и близко не мелькает. Смотрю я на это все, и грустью навевает.
Из ИПР средние дивы и доходность к текущей цене 0,27р:
2019г — 0,0189р — 7,0%
2020г — 0,0176р — 6,5%
2021г — 0,0166р — 6,2%
2022г — 0,0183р — 6,8%
2023г — 0,0272р — 10,1%
2024г — 0,0346р — 12,8%

Что дает общую доходность — 49,3% или 8,2% годовых. Вероятно следующий ГЭП мы тоже не закроем. Мысль такая — либо, к отсечке выходить, либо все эти годы докупать на обвалах под окончание цифровизации.