<HELP> for explanation

Энел Россия форум

Цена акции: 0.993 руб (+0.51%), тикер ENRU, Капитализация: 35.12 млрд руб
График MOEX:ENRU предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям Энел Россия

За покупку:
  • Публикуют финансовые планы на несколько лет вперед
  • Обязательная инвестпрограмма завершена, свободный ден. поток планируют направлять на дивиденды.
  • Ожидается рост прибыли вследствие возврата инвестированного капитала по соглашению о предоставлении мощности.
За продажу:  

Тимур Бородулин, рынок растет и про Энел вспомнили наверное)
Вот это выстрел сегодня!
Роман Ранний, это идет набор позиции между 1.15 и 1.2, кто-то и что-то знает
avatar

olimp

В итальянской прессе на сайте «Финансы Милана» (MilanoFinanza.it) появилась статья CFO итальянского холдинга Enel Альберто Де Паоли о том, 16.03.2017 года будет опубликована отчётность за 2016 год и заявляет, что концерн не выйдет из бизнеса в России, где у него есть пакет в 57% Энел Россия. Несмотря на предложение Интер РАО выкупить весь пакет, для продажи предлагается Enel только угольная Рефтинская ГРЭС. Недавно был утверждён план работы на 2017-2019 годы Энел Россия, который связан с резким увеличением выплаты дивидендов и ростом на 12% EBITDA ежегодно до 2019 года, одновременно с ростом денежного потока

Получается, что, от продажи  Рефтинской  ГРЭС могут быть получены $0.004-$0.007  (0,23-0,46 руб.) на акцию спецдивидендов, если сделка с Интер РАО ЕЭС состоится.  Поэтому  потенциал роста акций ограничен 6%-25% границами оценки при рыночной цене в $0.019 (1,16 руб.) и целевой цены $0.0205-$0.243  (1,23-1,46 руб.) Мы рекомендуем держать акции Энел Россия до достижения целевого уровня в акции, так как вероятность продажи Рефтинской ГРЭС очень высока.

Если Энел Россия не продадут, то при повышении дивидендных выплат до 55% прибыли на 1 акцию будет получено $0.0015 (0,09 руб.) дивидендов, что даст 10% дивидендной доходности в 2016 году. В 2017 году это принесёт уже 11% дивидендной доходности при выплатах 65%, с 2018 года выплаты будут приносить 12% дивидендной доходности. Это, помимо спецдивидендов, может быть привлекательно для многих портфельных инвесторов.

А в России пишут, что в рамках Дня инвестора в ноябре 2016 Интер РАО сказала, что отказалась от покупки.
И даже с «55%-й нормой» дивиденды достигнут не более 3 % (Атон).
avatar

jata

Тимофей Мартынов, искал оригинал статьи, не нашел. Инфа только на двух недостоверных российских сайтах (и то дублируется), не вброс ли?
avatar

karman

Лариса Морозова пишет тоже самое про большие дивиденды Энел в своем дивидендном обзоре:
Недавно был утверждён план работы на 2017-2019 годы Энел Россия, который связан с резким увеличением выплаты дивидендов и ростом на 12% EBITDA ежегодно до 2019 года, одновременно с ростом денежного потока
Получается, что, от продажи Рефтинской ГРЭС могут быть получены $0.004-$0.007 (0,23-0,46 руб.) на акцию спецдивидендов, если сделка с Интер РАО ЕЭС состоится.

Если Энел Россия не продадут, то при повышении дивидендных выплат до 55% прибыли на 1 акцию будет получено $0.0015 (0,09 руб.) дивидендов, что даст 10% дивидендной доходности в 2016 году. В 2017 году это принесёт уже 11% дивидендной доходности при выплатах 65%, с 2018 года выплаты будут приносить 12% дивидендной доходности. Это, помимо спецдивидендов, может быть привлекательно для многих портфельных инвесторов.

Варианты выплат дивидендов Энел в зависимости от того, что будет продано Рефтинская ГРЭС или весь пакет Энел Рлссия мы уже рассматривали в обзоре «Энел: дивидендные качели» smart-lab.ru/blog/365390.php, поэтому в статье про Энел мне было интересно другое, а именно прогнозный размер дивидендной доходности в процентах на 2017 и последующие годы.
сегодня ожидаем: Энел Россия: отчет 2016 МСФО

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

Аналитики Атона прогнозируют чистую прибыль 2969 млн руб.:
Мы ожидаем, что выручка достигнет 73 393 млн руб. (+3,4% г/г), отражая рост цен в европейской ценовой зоне и снижение выработки электроэнергии. Показатель EBITDA составит 12 609 млн руб. против 9 252 млн руб. годом ранее (с корректировкой на «бумажные» статьи) на фоне снижения цены импортируемого из Казахстана угля для Рефтинской ГРЭС в рублях из-за дальнейшего ослабления тенге. Чистая прибыль достигнет 2 969 млн, отражая убыток по курсовым разницам. Мы считаем, что основной темой телеконференции, намеченной на 17:00 сегодня, станет продажа Рефтинской ГРЭС. Также может быть озвучен прогноз на 2017, включая производство и капзатраты. Номера для набора: +7 495 258 4004; +7 495 787 4616, PIN-код: 7990526.
avatar

stanislava

где отчет то? обещали ведь.
avatar

Григорий

публикацию перенесли на пару дней, сегодня обещали уточнить официально.
avatar

Григорий

занес в календарь уточнение после письма из IR (Екатерина Орлова)
avatar

Григорий

сегодня ожидаем: Отчет по МСФО за 2016г.

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

Энел Россия - чистая прибыль по МСФО за 2016 год составила 4,38 млрд рублей против убытка годом ранее

Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 2016 год составила 4,38 млрд рублей против убытка годом ранее
Выручка +1,7% г/г и составила 72,21 млрд рублей. 
Показатель EBITDA +28,5% и составил 13,9 млрд.
Энел Россия -  чистая прибыль по МСФО за 2016 год составила 4,38 млрд рублей против убытка годом ранее


отчет

Энел Россия - сильные финансовые показатели за 2016 году позитивны для дивидендных выплат.

ЭНЕЛ РОССИЯ: ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ЗА 2016 ВЫШЕ ПРОГНОЗОВ

Выручка компании составила 72 211 млн руб. (-2% по сравнению с нашим прогнозом, в соответствии с консенсус-прогнозом), EBITDA оказалась гораздо выше, чем ожидалось — 13 440 млн руб. — превысив наш прогноз на 7%, а консенсус-прогноз — на 5%. Это предполагает рост на 45% г/г. Чистая прибыль стала основной приятной неожиданностью — она составила 4 387 млн руб., превысив наш прогноз на 48% (консенсус-прогноз не доступен). Основная причина — более низкие, чем ожидалось, процентные расходы после реструктуризации компанией задолженности, в результате чего большая часть долга теперь выражена в рублях (тогда как год назад доминировал долг в евро). Компания продемонстрировала очень высокий FCF в размере 3 743 млн руб. (доходность FCF 10%) против отрицательного FCF годом ранее благодаря феноменальному росту OCF на 60% г/г до 12 278 млн руб.
Мы считаем показатели очень сильными и неожиданными, особенно учитывая, что они превзошли собственный прогноз компании на 2016, представленный в декабре прошлого года. Кроме того, финансовые показатели за 2016 году имеют очень ПОЗИТИВНОЕ значение с перспективы дивидендных выплат — при коэффициенте выплат 55% от объявленной чистой прибыли она предполагают дивиденды 0,069 руб. на акцию или доходность ~7%, которая на настоящий момент представляется довольно высокой для российского сектора электроэнергетики, в то время как мы прогнозируем еще более привлекательную дивидендную доходность для Энел Россия в следующем году — 12%. Все это подтверждает нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ для Энел Россия и целевую цену 1,20 руб. за акцию.
АТОН
avatar

stanislava

Энел Россия - никакого прогресса по продаже Рефтинской ГРЭС. Результаты телеконференции нейтральны для акций компании.

ЭНЕЛ РОССИЯ ПРОВЕЛА НЕЙТРАЛЬНУЮ ТЕЛЕКОНФЕРЕНЦИЮ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЗА 4К16

Ниже мы представляем наши основные выводы.

Долгосрочные прогнозы неизменны.Несмотря на опережающую динамику финансовых показателей за 2016, Энел Россия не видит причин пересматривать свои долгосрочные прогнозы до 2019, которые она представила в декабре 2016.

Продажа Рефтинской ГРЭС — никакого прогресса. Компания сказала, что все предложения, которые она получила по своей единственной угольной электростанции, Рефтинской ГРЭС, не являются удовлетворительными с точки зрения оценки ее стоимости. Компания добавила, что готова рассматривать дальнейшие предложения, если они поступят. Компания не прокомментировала возможную продажу Энел России полностью.

Капзатраты на 2017-2019 подтверждены на уровне 6,0 млрд руб.Энел Россия вновь подтвердила оценки капзатрат на 2017-2019 на уровне в среднем 6,0 млрд руб., из которых 30% пойдут на меры по защите окружающей среды, в основном связанные с Рефтинской ГРЭС.
Как мы говорили ранее, продажа Рефтинской ГРЭС представляла основной интерес для инвесторов, и компания не продемонстрировала никакого прогресса в этом вопросе, и судя по комментариям, вряд ли эта продажа состоится в ближайшее время. Мы считаем результаты телеконференции НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акций компании.
АТОН
avatar

stanislava

Энел Россия — приостановила переговоры с потенциальным покупателем по продаже Рефтинской ГРЭС на фоне результатов за 2016 г. по МСФО. Но готова принимать новые предложения от потенциальных покупателей актива. (Финанз)
Энел Россия - дивиденды составят 40% от чистой прибыли.

Энел Россия получила чистую прибыль по МСФО в 2016 г. в 4,4 млрд руб., EBITDA — 13,9 млрд руб.

Энел Россия получило по итогам 2016 года чистую прибыль по МСФО в размере 4,387 млрд руб. против убытка в 48,63 млрд руб. годом ранее, следует из отчетности компании. EBITDA компании при этом сложилась на уровне 13,9 млрд руб. против 10,82 млрд руб. годом ранее. Выручка компании выросла до 72,21 млрд руб. (+1,7%).
Результаты компании по EBITDA заметно превзошли ожидания рынка и прогнозы самой компании. Увеличение выручки Энел Россия было связано с повышением цен на свободном рынке, высоким спросом на электроэнергию в IV квартале, увеличением тарифа ДПМ за счет роста доходности по гособлигациям, а также увеличением тарифов на тепло и электроэнергию. При EBITDA показала увеличение на фоне низкой базы 2015 года, когда был зафиксирован операционный убыток. Чистая прибыль в 4,4 млрд руб. позволяет акционерам рассчитывать на дивиденды в размере 1,76 млрд руб. (40% от чистой прибыли), что дает доходность в 4,8% от текущей цены.
Промсвязьбанк
avatar

stanislava

Аналитический обзор компании «Энел Россия»

О компании: «Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Рефтинская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб за период 2006-2016 год. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Выручка компании растёт, чистая прибыль составила 4,2 миллиарда за 2016 год по сравнению с убытком в 48,6 миллиардов.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
На мой взгляд, операционная прибыль более предпочтительней, чем чистая прибыль, так как сразу видно сколько зарабатывает компания от основной деятельности. Операционная прибыль и её маржа восстановились, после убытка от обесценения в отношении основных средств в 2015 году.

Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Любимый показатель аналитиков EBITDA и его рентабельность, также восстановились после убытка в 2015 года.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Свободный денежный поток в 2016 году стал положительным, чистый денежный поток отрицательный из-за погашения кредитов и займов, это также видно на следующем графике.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Нераспределённый убыток сокращается, денежные средства пошли на погашение долгов.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Из ходя из выше перечисленного, мы видим, что обязательства компании стали уменьшаться и чистый долг падать, что также подтверждает мультипликатор.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Дебиторская задолженность компании уменьшилась, а оборачиваемость дебиторской задолженности улучшилась. Среднее число дней, требуемое для взыскания займов у компании, составляет 15 дней за 2016 год. Чем меньше это число, тем быстрее дебиторская задолженность обращается в денежные средства, и, следовательно, повышается ликвидность оборотных средств предприятия.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Активы сократились за счёт уменьшения дебиторской задолженности и сокращения денежных средств.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Капитал компании вырос по отношению с предыдущим годом за счёт за счёт увеличения чистой прибыли и сокращения нераспределённого убытка, что способствовало увеличению рентабельности капитала.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Капитальные затраты компании незначительно увеличились в 2016 году по отношению к 2015 году.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Мультипликатор P/BV=1, P/E=8,49, что не очень привлекательны, но такие мультипликаторы, как: EV/EBITDA=4.20, P/S=0.50, EV/S=0.78 достаточно привлекательны для покупки акций.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Из пресс-релиза компании видно, как компания собирается выплачивать привлекательные дивиденды.

Производственные показатели: Полезный отпуск электроэнергии в 2016 году составил 41 062 ГВтч, продажи электроэнергии 47 325 ГВтч, а продажи тепловой энергии 5 581 тыс. Гкал. Снижение полезного отпуска электроэнергии и её продаж в основном вызвано из-за ремонтно-восстановительных работ. Продажи тепловой энергии в целом соответствуют показателю 2015 года.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Общая установленная мощность Энел России, не значительно снизалась, также из-за ремонтных работ. По каждой станции, пока нет данных за 2016 год.

Технический анализ: Тех. анализ я использую лишь для набора позиций, чтобы купить на откатах и т.д. В редких случаях, могу найти точку входа, если нет фундаментального драйвера роста, таких как M&A, дивидендные истории и др. С технической стороны акции в восходящем тренде, отбой от 200 дневной ЕМА после коррекции.
Аналитический обзор компании «Энел Россия»
Вывод: Компания улучшила свои финансовые показатели в основном за счёт роста регулируемых тарифов на тепло и электроэнергию, а также переоценке части долга, номинированного в евро, в связи с укреплением рубля в течение отчётного периода. Но идея покупки акций заключается в увеличении выплат дивидендов, как я писал ранее у Энел Росии низкий долг и невысокие затраты на инвестпрограмму, ей вполне по силам будет платить такие высокие дивиденды. И остаётся возможная продажа Рефтинской ГРЭС, средства от которой пойдут на погашение долга или выплату дополнительных дивидендов.

сегодня ожидаем: Энел Россия: отчет 2016 РСБУ

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

Амиран, а что его ждать? 
avatar

Григорий

Энел России - чистая прибыль по РСБУ за 2016 г. составила 5,08 млрд рублей против убытка годом ранее.

Чистая прибыль Энел России по РСБУ за 2016 год составила 5,08 млрд рублей против убытка в 1,8 млрд рублей годом ранее.
Выручка +1,75% — до 72,36 млрд рублей.
Прибыль до налогообложения составила 6,7 млрд рублей в 2016 году против 2,1 млрд убытка в 2015 году.
Энел России - чистая прибыль  по РСБУ за 2016 г. составила 5,08 млрд рублей против убытка годом ранее.
отчет

Энел Россия — совет директоров на заседании 26 апреля рассмотрит рекомендации по размеру дивидендов за 2016 год. Также будет рассмотрен вопрос об утверждении положения о дивидендной политике компании в новой редакции. (Прайм)
сегодня ожидаем: Энел Россия: СД рассмотрит рекомендации по див-м

см. календарь по акциям
avatar

Амиран


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Рефтинская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»
Структура акционеров Энел Россия
Редактировали:
24 декабря 2015, 10:08 Тимофей Мартынов
Связанные материалы на смартлабе:
Энел Россия акции (ENRU)  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Тикер: ENRU
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW