<HELP> for explanation

ЛСР Группа форум

Цена акции: 917 руб (+0.88%), тикер LSRG, Капитализация: 94.38 млрд руб
График MOEX:LSRG предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям ЛСР Группа

За покупку:   За продажу:  

В отчете компании говорится, что Группа ЛСР планирует выплату дивидендов по итогам 2016 года на уровне 78 рублей на акцию.

( www.finmarket.ru/news/4489281 )

При нынешних ценах это 8.4% дивидендной доходности.

ЛСР - компания планирует поддерживать дивидендные выплаты на уровне 78 р/акцию

Согласно презентации по итогам финансовых результатов за 2016 г, ЛСР  планирует поддерживать дивидендные выплаты на уровне 78 р/акцию.
ЛСР - компания планирует поддерживать дивидендные выплаты на уровне 78 р/акцию
ЛСР - компания планирует поддерживать дивидендные выплаты на уровне 78 р/акцию
презентация

Группа ЛСР планирует сохранить дивиденды на уровне прошлого года.

ГРУППА ЛСР: РЕЗУЛЬТАТЫ ПО МСФО ЗА 2016 ОКАЗАЛИСЬ НИЖЕ ПРОГНОЗОВ, ОДНАКО ДИВИДЕНДЫ В РАЗМЕРЕ 78 РУБ. НА АКЦИЮ ПОДТВЕРЖДЕНЫ

Выручка увеличилась на 13% г/г до 98 млрд руб. (на 2,5% выше консенсус-прогноза Bloomberg в 95,6 млрд руб.), EBITDA выросла на 4% до 19,3 млрд руб. (в соответствии с консенсус-прогнозом), рентабельность EBITDA составила 19,7% (против 21,5% в 2015). Чистая прибыль сократилась на 14% до 9,2 млрд руб. (консенсус: 10,4 млрд руб.). Операционный денежный поток оказался ожидаемо отрицательными — минус 6,2 млрд руб. (-8,3 млрд руб. в 2015) из-за роста резервов, связанных с проектом ЗИЛАРТ в Москве, который в настоящий момент находится на стадии строительства. В результате чистый долг ЛСР вырос до 30 млрд руб. (27 млрд руб., согласно консенсус-прогнозу), соотношение чистый долг/EBITDA составило 1,6x. Несмотря на снижение чистой прибыли и отрицательный денежный поток, компания подтвердила, что дивиденды за 2016 сохранятся на уровне 78 руб. на акцию, что предполагает доходность 8,5%.
Результаты оказались хуже ожиданий рынка по размеру чистой прибыли, денежного потока и долга. Тем не менее специфика бухгалтерской отчетности в секторе недвижимости заключается в том, что отчет о прибыли и убытках отражает деловую активность за 2014/15, поэтому эти результаты не так важны к настоящему времени, в то время как отрицательный денежный поток является результатом масштабных инвестиций в проект ЗИЛАРТ, который должен начать приносить плоды в этом году, что благоприятно скажется на денежном потоке и рентабельности. В связи с этим мы считаем объявленные показатели нейтральным, а то, что компания планирует сохранить дивиденды на уровне прошлого года, должно быть позитивно воспринято инвесторами. Следующий катализатор — операционные результаты за 1К17, которые будут опубликованы в середине апреля. У нас нет рекомендации по компании на настоящий момент.
          АТОН
avatar

stanislava

ЛСР по итогам 2016 года намерена выплатить дивидендов в размере 78 руб./акцию.

Группа ЛСР в 2016г увеличила выручку по МСФО на 13%, до 98 млрд руб

Группа ЛСР в 2016 году увеличила выручку по МСФО на 13% по сравнению с показателем 2015 года — до 98,072 млрд рублей, следует из сообщения компании. Показатель EBITDA вырос на 3,6%, — до 19,298 млрд рублей. Чистая прибыль компании сократилась на 13,9%, до 9,163 млрд рублей.
Результаты компании оказались лучше ожиданий рынка. Росту выручки ЛСР способствовало увеличение физических показателей по всем направлениям. В девелопменте ввод в эксплуатацию показал рост на 4%, в строительстве объем работ увеличился на 5%, положительная динамика доходов была и в производстве строительных материалов. В тоже время издержки показали более существенный рост, что негативно отразилось на EBITDA и марже по этому показателю. ЛСР по итогам 2016 года намерена выплатить дивидендов в размере 78 руб./акцию, что дает дивидендную доходность в 8,3%.
          Промсвязьбанк
avatar

stanislava

что кроме ЛСР следует прикупить на этой новости?

В Совете Федерации хотят распространить московскую программу сноса пятиэтажек на регионы. В городах-миллионниках осталось почти 32 тыс. пятиэтажек. Их снос обойдется в 4-9 трлн руб., утверждают эксперты.


Кто из девелоперов застройщиков ещё торгуется на ММВБе?
сегодня ожидаем: Группа ЛСР: операционные рез-ты 1 кв 2017

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

сегодня ожидаем: ЛСР: операционные рез-ты за 1 квартал

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

ЛСР - объем новых заключенных контрактов в 1 квартале -34% г/г

Группа ЛСР в 1 квартале 2017 года заключила новые контракты на продажу 140 тыс. кв. м (-34%).
Стоимость заключенных контрактов составила 13,5 млрд рублей (-36%).
Снижение показателей реализации недвижимости объясняется, в первую очередь, высокой базой 1 квартала 2016 года, когда на рынке наблюдался аномальный спрос в связи с опасениями относительно отмены программы государственного субсидирования ипотечных ставок.
ЛСР - объем новых заключенных контрактов в 1 квартале -34% г/г
ЛСР - объем новых заключенных контрактов в 1 квартале -34% г/г
ЛСР - объем новых заключенных контрактов в 1 квартале -34% г/г

пресс-релиз
Прогнозы Группы ЛСР по продажам и дивидендам (78 руб.) были подтверждены, что должно сгладить негативное впечатление от результатов

Продажи по новым контрактам упали на 36% г/г до 13,5 млрд руб. за счет эффекта высокой базы прошлого года. В общей сложности компания продала 140 тыс кв м (-34%). Средняя цена за квадратный метр упала на 2% до 97 000 руб. в основном из-за изменений в структуре продаж за счет роста доли продаж в Екатеринбурге. Продажи по новым контрактами в Москве упали на 54% до 29 тыс кв м, а в Санкт-Петербурге — на 35% до 85 тыс кв м. Сегмент строительных материалов также в целом продемонстрировал негативный тренд. Несмотря на слабые результаты, компания подтвердила прогноз на 2017: продажи по новым контрактам вырастут на 13% до 770 тыс кв м, а объемы нового строительства вырастут на 22% до 890 кв м, при этом большая часть новых объектов будет введена в строй во 2К17.
Результаты оказались ожидаемо слабыми, но ниже результатов Эталона из-за более высокой концентрации проектов в Москве. Прогнозы по продажам и дивидендам (78 руб.) были подтверждены, что должно сгладить негативное впечатление от результатов. У нас нет официальной рекомендации по компании, но мы ожидаем нейтральной реакции на новость.
           АТОН 
avatar

stanislava

А когда планируется отсечка под дивиденды? на доход.ру стоит 28.04.2017, но нигде подтверждения нет
avatar

Andrey

Тут в новостях прочитал, что правительство Москвы собирается выкупать жилья у застройщиков для переселения народа из хрущевок. Как думаете стоит покупать ЛСР под это дело? Я вижу два положительных фактора, во-первых застройщики распродадут квартиры в уже построенном жилье, во-вторых, получат подряды на строительство жилья на месте снесенных хрущевок.
avatar

drow

Депутаты приступили к сносу 5-ти этажек в Мск или куда ведёт оленей "оленевод"?

Инвест идея — акции ЛСР и подобных со временем отрастут в цене прилично до след. кризиса уж точно т.е. есть 2-3 года можно на них заработать(будет становится своего рода сбером на нашем рынке), в связи со сносом жилья будет создан спец ФОНД(ФОНД в наши дни приобретает имя нарицательное -пенсионный ФОНД, резервный ФОНД и т.д. вроде ФОНД есть а денег нет… слова известного человека наших дней) который будет рулить сносом и взаимозачетами по жилью… и будут только для своих новые участки для застройки...
Законопроект о сносе пятиэтажек принят в первом чтении(т.е. считай уже на 95 % принят! 5%- только технические вычистки и поправки!)
Очень интересный бизнес в Мск начинает работать по сносу 5-ти этажек… сначала все выглядело и вышглядит вполне законно и логично из СМИ… Но почитайте законопроект на бумаге и вы поймете как все на бумаге звучит иначе! Кому лень читать и искать смотрим :    

Когда хотят ограбить придумывают новое слово. Реновация, ваучеризация, приватизация, демократизация. Не по чину всякому быдлу жить внутри МКАД. Нет москвичей, нет и митингов и прочих неудобств для чиновников и депутатов.
Юридические вензеля-кренделя, под желание украсть и попилить.

Законопроект_реновация.pdf (1178508)

Отзыв_Комитета_по_строительству.rtf (229168)

Реновация.png (426179)

avatar

Evgenus

В Москве ПИК ведёт основную застройку? Или не только они?
avatar

Роман

Evgenus, ЛСР в Москве что строит? ПИК и его МОРТОН на слуху, Эталон и Лидер АФК Системы. ЛСР че-то не припомню 
avatar

Аудитор

Аудитор, ЛСР в Москве строят флагманский объект «ЗИЛ АРТ» (в нем еще будет открыт филиал Эрмитажа). На нем компания кстати заработала деньги (точнее рост в Москве компенсировал падение продаж масс-маркета в Спб). 
Роман Frank_Cowperwood, серьезный комплекс, но в основном не жилой, как я понимаю. 
avatar

Аудитор

Аудитор, еще как жилой) только естественное они там муравеники не делают как в СПб, больше общественных пространств и т.д.
Группа ЛСР - чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2017 года -26% г/г

Чистая прибыль Группы ЛСР по РСБУ за 1 квартал 2017 года -26% г/г – до 85,18 млн рублей.
Выручка выросла в 3 раза и составила 714,58 млн рублей.
Прибыль до налогообложения составила 8,7 млн рублей против 158,5 млн рублей прибыли в 1 квартале 2016 года
Группа ЛСР - чистая прибыль по РСБУ за 1 квартал 2017 года -26% г/г
отчет

редактор Боб, ваш пост про отчетность по РСБУ только вводит в заблуждение. В РСБУ нет консолидированных данных, поэтому она мало что скажет о состоянии всего холдинга. 
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»

О компании: ОАО «Группа ЛСР» — диверсифицированная компания в сфере производства стройматериалов, девелопмента и строительства. Группа объединяет предприятия по производству строительных материалов, добыче и переработке нерудных ископаемых, оказанию механизированных услуг, девелопменту и строительству зданий.

Фундаментальный анализ: Данные были взяты из отчётов МСФО в млн. руб за период 2009-2016 год. Начну анализ традиционно, с выручки и чистой прибыли компании.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Выручка растёт с 2009 года и достигла рекордных значений, чистая прибыль сократилась в 2016 году по сравнению с 2015 годом. 
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Валовая прибыль выросла и достигла рекордных значений, маржа остаётся многие годы приблизительно на одном хорошем уровне.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Но мой взгляд, операционная прибыль более предпочтительней, чем чистая прибыль, так как сразу видно сколько зарабатывает компания от основной деятельности. Операционная прибыль и её маржа падает с 2014 года, скорее всего из-за криза и падения цен на недвижимость.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
У показателя EBITDA и рентабельности по нему, та же картина, что и у операционной прибыли. 
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Нераспределённая прибыль увеличивается каждый год, денежные средства на рекордных значениях.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Отрицательный свободный денежный поток сокращается, чистый денежный поток стал положительным по сравнению с 2015 годом.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Коэффициент текущей ликвидности превышает единицу на протяжении последних 10 лет, это показывает, что компания легко справляется со своими краткосрочными обязательствами.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Обязательства приходящиеся на активы и капитал компании увеличиваются с каждым годом с 2010 года, чистый долг увеличился.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Капитал группы увеличивается с каждым годом, рентабельность снизилась из-за снижения чистой прибыли в 2016 году.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Мультипликаторы не такие уж дорогие по сравнению с мультипликаторами с 2009 по 2013 год, но не привлекательные для покупки.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Балансовая стоимость акции ниже рыночной, а справедливая цена акции с учётом долга компании превышает рыночную почти в два раза.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Если вы рассматриваете дивидендные бумаги, то компания платит стабильные дивиденды с 2010 года.

Технический анализ: Тех. анализ я использую лишь для набора позиций, чтобы купить на откатах и т.д. В редких случаях, могу найти точку входа, если нет фундаментального драйвера роста, таких как M&A, дивидендные истории и др. С технической стороны, если бы я собирался покупать акции, то брал в зоне 700-750 рублей с ближайшей целью 1000 рублей.
Аналитический обзор компании «Группа ЛСР»
Вывод: На мой взгляд, компания не является в данный момент привлекательной для покупки, чистая прибыль сократилась, рентабельность падает, денежный поток ещё отрицательный. Единственную возможность вижу в снижении ставок, автоматически снижение ставок по ипотеке, далее появление спроса на квартиры и дальнейший рост цен на них, соответственно увеличение чистой прибыли ЛСР. 

P.S. Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас!

*Данный аналитический обзор, это лишь анализ компании и не является указанием к действию.

**Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.

***Другие идеи и обзоры

ЛСР - СД рекомендовал дивиденды за 2016 г. в размере 78 руб/ао

Совет директоров Группа ЛСР рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2016 года в размере 78 рублей на одну обыкновенную акцию. Закрытие реестра под дивиденды – 20 июня 2017 года.
ГОСА -  9 июня.
Закрытие реестра для ГОСА -16 мая.

решение

ЛСР - ожидаемый размер дивидендов соответствует уровню предыдущего года

Совет директоров Группы ЛСР рекомендовал дивиденды в размере 78 руб. на акцию

В общей сложности компания выплатит в качестве дивидендов 8 млрд руб., что соответствует 87% от чистой прибыли по МСФО за 2016 (9,2 млрд руб.). Дата закрытия реестра — 20 июня. Дивидендная доходность составит 8,7%.
Размер дивидендов был ожидаемым и соответствует уровню предыдущего года. Мы ожидаем нейтральной реакции на новость.
АТОН
avatar

stanislava

сегодня ожидаем: ЛСР: закрытие реестра для ГОСА

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

Ожидаем существенного улучшения финансовых результатов ЛСР, рентабельности и денежных потоков в 2017-2018

День недвижимости Атона

Итоги встречи с инвесторами 

Группа ЛСР: Илья Романов управляющий директор по Московскому региону; Юрий Ильин директор по работе с инвесторами и связям с общественностью.

Прогноз на 2017/18. Группа ЛСР подтвердила свой прогноз продаж в 2017 год на уровне 770 тыс кв м (+13% г/г), несмотря на довольно слабые результаты за 1К17, опубликованные месяц назад. В дальнейшем продажи ускорятся в связи с запуском второй очереди проекта ЖК Лучи (100 000 кв м) и тремя новыми домами в ЖК ЗИЛАРТ (около 100 000 кв м). Снижение ставок по ипотеке до менее 10% поддержит этот тренд. В настоящий момент до 50-60% продаж в сегменте масс-маркет осуществляется с использованием ипотеки против 43% в конце прошлого года. Денежный поток от операционной деятельности Группы окажется умеренно позитивным в 2017, а ЗИЛАРТ начнет генерировать положительный операционный денежный поток с 2018, что еще больше увеличит общий денежный поток Группы. Долговая нагрузка компании к концу 2017 не превысит 2.0x по показателю чистый долг/EBITDA. В 2018 компании предстоит погасить обязательства на сумму 6,5 млрд руб., что представляется комфортным уровнем.

Баланс спроса и предложения на рынке. Компания отмечает, что на любой проект, при условии его хорошего качества, разумной цены и привлекательного месторасположения, наблюдается стабильный спрос. В частности, ЛСР продает практически все, что строит, а ее фактические остатки непроданных квартир остаются на очень низких уровнях всего 25 000 кв м. Например, первая очередь проекта ЖК Лучи полностью продана, первая очередь проекта ЖК ЗИЛАРТ реализована более чем на 90%. Кроме того, компания ведет переговоры с российским Агентством ипотечного жилищного кредитования (АИЖК), которое готово покупать квартиры оптом, даже на этапе строительства, для бюджетных служащих в Санкт-Петербурге. Компания также отмечает хороший спрос на квартиры со стороны россиян, которые живут в регионах, но планируют переезды в Москву и Санкт-Петербург. Менеджмент говорит, что конкуренция между застройщиками остается жесткой, и цены перестали расти, но прогнозировать дальнейшую динамику цен и спроса сложно. На жилищные проекты плохого качества и с плохой планировкой спрос слабый, что, частности, является проблемой для многих девелоперов в Московской области, где ЛСР проекты в настоящий момент практически не реализует. Доля инвестиционных квартир невелика, и компания не видит рисков, что инвестиционная собственность в перспективе будет оказывать давление на цены.

Программа реновации жилищного фонда в Москве. Группа ЛСР видит для себя хорошие возможности в этой программе. Согласно предварительным оценкам мэрии Москвы, общая площадь пятиэтажных домов, планируемых к сносу, составляет около 25 млн кв м. На месте одного снесенного дома есть техническая возможность построить 3-5 новых домов (4 в среднем), что увеличит общую жилую площадь до 100 млн кв м. Тем не менее правительство Москвы вряд ли будет строить все дома самостоятельно. Фактически, для переселения жителей и покрытия строительных расходов необходимо построить всего 2 дома. А вот земельные участки под строительство двух других домов могут быть реализованы на аукционах, в которых примут участие частные застройщики. Эти земельные участки преимущественно имеют хорошее расположение и всю необходимую инфраструктуру, включая электросети, дороги, социальные объекты и документацию. Эти земельные участки будут более привлекательны, чем многочисленные промышленные территории, которые в настоящий момент предоставляются правительством города девелоперам под жилищную застройку. Хотя это лишь один из возможных сценариев развития. В целом, переселение длительный и сложный процесс, и потребуется как минимум 2-3 года, чтобы первые новые дома и земельные участки появились на рынке.

Города присутствия ЛСР. Москва и Санкт-Петербург остаются основным городами присутствия Группы ЛСР, и планов застройки в других городах в ближайшем будущем у компании нет. Екатеринбург стабильный рынок, где Группа ЛСР является ведущим застройщиком и вводит в эксплуатацию до 120 тыс кв м в год. Городские проекты генерируют позитивный денежный поток и не требуют от компании дополнительных инвестиций.

Себестоимость строительства. Группа ЛСР фиксирует цены в контрактах с подрядчиками на 1,5-2 года. Таким образом, компания хорошо защищена от роста цен на строительные услуги и материалы. Условия контрактов иногда могут быть пересмотрены, если цены на строительные материалы меняются слишком сильно, однако это не оказывает значительного влияния на целевые показатели рентабельности ЛСР. За прошедший год заметного роста цен на строительные материалы не наблюдалось. В России в настоящий момент наблюдается избыток услуг строительного подряда, из-за чего цены на них падают. Фактически сейчас время покупателя (девелопера). Доля собственных строительных материалов в общих затратах ЛСР мала. Затраты и выручка растут одинаковыми темпами и давления на рентабельность не наблюдается. На землю приходится 15-20% выручки компании, 50% − затраты на строительные материалы, 10% социальные расходы и инфраструктура. Маржа компании составляет остальные 20-25%.

Затраты на ЗИЛАРТ. Себестоимость строительства составляет около 80 000 руб./кв м, что является сравнительно высоким уровнем, поскольку это жилье бизнес-класса с фасадами высокого качества. Затраты на социальную инфраструктуру составляют 14 000 руб./кв м, а на транспортную 3 000 руб./кв м, что является низким уровнем, поскольку правительство города ранее инвестировало в подготовку этой территории. Затраты на проектирование составляют 3 000 руб./кв м, на землю 44 000 руб./кв м. Это предполагает общие затраты на строительство в размере около 150 000 руб./кв м, тогда как цена реализации составляет минимум 190-210 000 руб./кв м. На текущем этапе проект перешел на самофинансирование за счет предварительных контрактов купли-продажи и не требует внешнего финансирования.

Проект ЗИЛ-Юг. Проектное решение готово, и правительство Москвы утвердило детальный план территории. Продажи начнутся в 2019. К этому времени вторая очередь проекта ЗИЛАРТ будет завершена, и оба проекта будут органически дополнять друг друга. Общие площади к продаже проекта ЗИЛ-Юг составляют около 1 млн кв м.
У нас нет официальной рекомендации по акциям Группы ЛСР на настоящий момент, однако нам нравится инвестиционный профиль компании. С учетом невпечатляющих результатов по объемам продаж за 1К17 индикативными станут результаты за 2К17, которые должны быть опубликованы в июле они покажут, сможет ли компания достичь своего прогноза на 2017, который в настоящий момент представляется вполне реалистичным. В любом случае мы ожидаем существенного улучшения финансовых результатов компании, рентабельности и денежных потоков в 2017-2018, что должно также положительно сказаться на дивидендах и увеличить капитализацию.
АТОН
               Ожидаем существенного улучшения финансовых результатов ЛСР, рентабельности и денежных потоков в 2017-2018
                  Ожидаем существенного улучшения финансовых результатов ЛСР, рентабельности и денежных потоков в 2017-2018

avatar

stanislava

ЛСР

Просматриваю различные варианты ипотеки. Давно не было уже таких ставок. Недавно увидел рекламу, ЛСР предлагает  за 7,8% без предоплаты. Учитывая снижения ставки ЦБ, а так же портфель недвижимости ЛСР, считаю достаточно неплохой компанией на долгосрок. А как думаете вы? 

Рейтинг застройщиков: 
ktostroit.ru/ratings/

ЛСР



Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



Группа ЛСР — строительный холдинг в северо-западном регионе России
Структура акционеров ЛСР Группа
ЛСР Группа акции (LSRG)  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Тикер: LSRG
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW