<HELP> for explanation

ДВМП форум

Цена акции: 3.16 руб (-0.38%), тикер FESH, Капитализация: 9.33 млрд руб
График MOEX:FESH предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям ДВМП

За покупку:   За продажу:  

S&P понизило рейтинги FESCO до уровня «СС» c «B-»
ЧИСТЫЙ УБЫТОК FESCO ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ СОСТАВИЛ $22 МЛН ПРОТИВ $16 МЛН ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ — КОМПАНИЯ

Выручка упала на 38%, до $126 млн.

«Дальневосточное морское пароходство» 31 мая 2016 года не исполнило обязательства по выплате купонного дохода и погашению части номинальной стоимости облигаций серии БО-02. Общий размере неисполненного обязательства по выплате купонного дохода за шестой купонный период составил 120 146 452,80 руб., по амортизационным выплатам — 401,559 млн. рублей.

Компанией принято решение не выплачивать 31 мая 2016 года амортизационные выплаты и купонный доход по биржевым облигациям серии БО-02 до подведения итогов голосования по вопросам повестки дня общего собрания владельцев облигаций, которое состоится 6 июня 2016 г., говорится в информационном сообщении "ДВМП".

bonds.finam.ru/news/item/dvmp-ne-budet-platit-po-obligaciyam-serii-bo-02-do-podvedeniya-itogov-sobraniya-vladelcev-bumag/

Владельцы облигаций ДВМП не согласны с условиями реструктуризации, предлагаемыми компанией, и обратились по этому поводу в ЦБ. В пятницу некоторым УК пришло распоряжение ЦБ о продаже облигаций ДВМП в течение полугода, так как они не соответствуют  требования для НПФ. А это может привести к убытку фондов. (Ведомости)
ВЛАДЕЛЬЦЫ ОБЛИГАЦИЙ ДВМП НЕ ОДОБРИЛИ ОТКАЗ ОТ ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ БУМАГ — КОМПАНИЯ
ВТБ Капитал понизил прогнозную стоимость акций головной компании группы FESCO — ПАО «Дальневосточное морское пароходство»  (ДВМП) на 25% — до $0,03 за штуку, сообщается в обзоре инвестбанка. Кроме того, для этих бумаг была понижена рекомендация с «держать» до «продавать».

Готовящаяся реструктуризация евробондов ДВМП несет риски для акционеров компании. Единственным подходящим для акционеров ДВМП вариантом реструктуризации евробондов является получение согласия от держателей этих бумаг на списание части долга (haircut). Даже в хорошие времена компания не очень прилежно выполняла свои долговые обязательства и «ходила по краю». Слабые результаты за первый квартал 2016 года, которые последовали за непростым 2015 годом, привели к тому, что ДВМП престало справляться с выплатами по долгам.


Компания повторно предложила держателям облигаций серии БО-02 отказаться от досрочного погашения ценных бумаг. Данный вопрос будет рассматриваться на собрании облигационеров 27 июня. Если предложение утвердят, то компания погасит 20% номинальной стоимости облигаций в срок не позднее 1 июля 2016 г.
(Finanz)
Владельцы облигаций Fesco не требуют досрочного погашения. Об этом заявил на Международной конференции «Железнодорожный бизнес на транзитных скоростях» президент компании Fesco Александр Исурин:
Официально никаких судебных разбирательств нет, сейчас идет с ними (владельцами облигаций — прим. ред.) диалог, объявлено голосование. Пока никто не требует досрочного погашения, все ждут результатов голосования 27 июня
(Finanz)
ДВМП созвало на 27 июня новое собрание держателей облигаций серии БО-02 с идентичной предыдущему собранию повесткой. Компания просит своих займодавцев отказаться от права требования досрочного погашения облигаций. Реестр на участие в собрании закроется 15 июня. На прошлом собрании собственников облигаций компания не смогла согласовать условия реструктуризации задолженности — 59% голосов, отданных за отказ от досрочного погашения, оказалось недостаточно для принятия решения.
Облигационеры ДВМП серии БО-2 опять не одобрили отказ от права требования досрочного погашения. С учетом этого компания отложит выплату 20% от номинала и продолжит консультации. (ТАСС)
Короткая история по ДВМП (один человек прислал):
Была компания — крупнейшая российская с контрольным пакетом, принадлежащим не государственным структурам (контрольный у группы «Сумма» миллиардера Магомедова, остальное — государственное). Жила по стандартной для многих схемы раздувания активов через заимствования, занимала, чтобы возвращать старые долги. Накопила немеренно долго. Сейчас перекредитование закрыто. С начала года кредитные рейтинги от Фитч, Мудис, СнП ушли с B сперва в зону С, а сейчас Фитч и вовсе выставил RD. Потому что компания дефолтнулась по бондам — есть и российский выпуск и евробонды. Тупо дефолтнулась, заявив, что нет прибыли. Иностранные держатели бондов уже объединились для противодействия FESCO и наняли финансовым консультантом Rothschild(!). FESCO предлагает им реструктуризацию, они не согласны. Нигде в мире компания при таком кидалове кредиторов не могла бы продолжать существование, если это не компания страны не западного свободного рынка. FESCO продолжает убыточную операционную деятельность и на днях открыла новую прямую ж-д ветку Нанкин-Москва.
Группа владельцев еврооблигаций FESCO направила предложение о реструктуризации бумаг (с погашением в 2018 и 2020 г). Инвесторы предлагают  увеличить срок обращения евробондов, но отказываются списать часть номинала облигаций. Компания даст ответ 22 июля. (Ведомости)
Чистая прибыль Fesco по МСФО в I полугодии выросла в 7,25 раза, до $58 млн

Чистая прибыль Fesco по МСФО в I полугодии выросла в 7,25 раза, до $58 млн

Чистая прибыль группы FESCO по МСФО в I полугодии 2016 г. выросла в 7,25 раза, до $58 млн, говорится в отчете головной компании группы ПАО «ДВМП» .

Выручка упала на 32,6%, до $258 млн.

Атон, комментарий к отчету ДВМП
Компания FESCO уже публиковала предварительные выборочные финансовые результаты за 2 квартал 2016 года ранее в этом месяце, поэтому результаты по МСФО не стали неожиданными. 2 квартал 2016 года был слабее по сравнению с 1 кварталом 2016 года, но мы ожидаем некоторого улучшения во 2 полугодии 2016 года. Никаких подробностей о реструктуризации долга объявлено не было. Акции компании не вызывают интереса, в то время как привлекательность облигаций будет зависеть от условий ожидаемой реструктуризации.
Держатели основного объема выпусков евробондов FESCO, по которым допущен дефолт, официально предложили ей продать 24,1% акцийТрансконтейнера. По мнению кредиторов, стоимость доли может составить $190 млн, и деньги должны быть направлены на обслуживание долга. Но это может не понравиться самой FESCO, которая сама давно хочет получить контроль в Трансконтейнере и компания готовит свои предложения кредиторам. Компания называла приемлемым для себя объем задолженности, который позволяет осуществлять непрерывную деятельность и который она способна рефинансировать до 2020 года,— $450 млн без учета договора репо сВТБ, что меньше основного долга по евробондам. (Коммерсант)
Fesco — выручка за 8 мес -28% г/г, EBITDA -31% г/г по МСФО
Компания представляет результаты за август и 8 месяцев по МСФО:
Fesco - выручка за 8 мес -28% г/г, EBITDA -31% г/г по МСФО
Fesco - выручка за 8 мес -28% г/г, EBITDA -31% г/г по МСФО
(пресс-релиз)

Компания предложила единовременную денежную выплату в размере 50% от основной части долга. Держатели облигаций, в свою очередь, предложили продлить срок обращения облигаций примерно на 2 года до 2021 с частичной капитализацией купонных выплат в 2016-2017 гг. или сделать единовременную денежную выплату 85% основной части. Кроме того, компания представила финансовый прогноз на 2016 и 2017. Компания прогнозирует, что в 2016 выручка составит 541 млн долл., а EBITDA – 87 млн долл.; в 2017 выручка составит 617 млн долл., а EBITDA – 107 млн долл. Согласно прогнозу компании, среднегодовые темпы роста выручки в 2016-23П составят 7,1%.

Мнение АТОНа. Новость нейтральна для акций компании, но имеет более существенное значение для облигаций, которые продемонстрировали позитивную реакцию на новость. Мы ожидаем, что переговоры продолжатся. Мы считаем, что компания генерирует достаточно денежных потоков, чтобы обслуживать свои процентные выплаты, но не выплаты по основной части долга.

и на чем такой рост был?
FESCO (FESH RX; НР)  планирует допэмиссию в размере 50% от уставного капитала

Аналитики АТОНа
 Об этом сообщили СМИ, однако официального заявления от компании не было. Если новость подтвердится, компания может выпустить до 1,5 млрд АКЦИЙ. Цена размещения не известна, но если взять текущую рыночную цену в 3,2 руб. за акцию, компания может привлечь до 4,7 млрд руб. (однако фактически цена может оказаться выше). Мы считаем, что вливание денежных средств является хорошей новостью для держателей облигаций компании. Стоимость для миноритарных акционеров оценить трудно, она зависит от цены размещения. Формально, они могут оказаться в выигрыше, если цена размещения окажется выше текущей рыночной цены. У нас нет рекомендации по компании.
ДВМП перенесло выплату третьего купона (облигации серии БО-01) на 27 апреля 2017 года. Об этом подписано соглашение с облигационерами этой серии. (Финанз
Двое держателей рублевых облигаций Дальневосточного морского пароходства (ДВМП, головная структура группы Fesco) – УК «Капиталъ» и дальневосточный банк «Приморье» – требуют от него более 120 млн руб. «Капиталъ» подал иск к ДВМП в Арбитражный суд Москвы почти на 63 млн руб. в июне 2016 г., а «Приморье» – на 62,3 млн руб. в сентябре. Это следует из базы данных судов. В ноябре суд удовлетворил иск «Капитала» (ДВМП подало апелляционную жалобу), иск «Приморья» еще не рассмотрен.

http://www.vedomosti.ru/business/articles/2017/01/31/675497-derzhateli-obligatsii-dvmp
«Управляющая компания Капиталъ» — держатель облигаций ДВМП серии БО-02, подала иск о банкротстве компании.
Источники сообщают, что поданный иск не отражает реальных намерений «Капитала».
Кредитор хочет получить деньги, и это логичное продолжение выбранной стратегии, так он усиливает свою переговорную позицию. Это стандартная практика для подобных процессов

Прайм
ДВМП досрочно погасил бонды на 188 тыс. руб. Инфа: www. rusbonds.ru/nwsinf.asp?id=4486080
avatar

khornickjaadle

В «Ведомостях» от 16.03. 2017 года вышла статья «ДВМП начало гасить долги». В частности, цитата одного из держателей облигаций: "… Изначально они хотели списать половину долга. Сейчас об этом речь не идёт, сейчас они готовы уже 80% выплатить".  Полагаю выплатят всё, но позже. Импорт растёт, благодаря сильному рублю.  Отчётность за 1 квартал 2017 будет неплохая. Держу акции эмитента с целью 6 руб.
avatar

khornickjaadle


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



ОАО «Дальневосточное морское пароходство» (FESCO) — крупнейший национальный интермодальный транспортный оператор, объединяющий возможности морского, железнодорожного, автомобильного транспорта и стивидорного обслуживания на собственных терминалах в крупнейших портах России и СНГ. Производственные активы Группы включают суда различных типов, собственный диверсифицированный парк подвижного состава, тяговый железнодорожный состав, автотягачи, парк контейнеров и специального оборудования, морские и наземные терминальные комплексы.

В управлении FESCO находится порядка 36 тыс. контейнеров. В настоящее время группе «Сумма» Зиявудина Магомедова принадлежит 32,5% акций ДВМП, GHP Group — 23,8%, TPG — 17,4%, East Capital — 4,9%.
Редактировали:
25 декабря 2015, 12:14 Тимофей Мартынов
Связанные статьи:
(246)
(9)
ДВМП акции (FESH)  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Тикер: FESH
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW