<HELP> for explanation

ГМС Группа форум

График предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям ГМС Группа

За покупку:   За продажу:  

Аналитики «Атона».

Выручка Группы ГМС увеличилась на 23% г/г до 20,4 млрд руб. за счет сильного роста в сегменте компрессоров — в 3,3 раза до 4,7 млрд руб. Показатель EBITDA снизился на 12% до 3 млрд руб. из-за падения доли крупных контрактов «под ключ». В результате рентабельность EBITDA снизилась до 14,5% с 20,3% годом ранее. Чистая прибыль упала на 37% г/г до 725 млн руб. Чистый долг упал на 13% с начала года до 12,7 млрд руб., а соотношение «чистый долг/EBITDA за последние 12М» составило 1,8x. Выручка компании за 2К16 выросла на 26% г/г до 11,3 млрд руб., в то время как EBITDA увеличилась на 3% до 1,8 млрд руб. Компания подтвердила свой годовой прогноз по выручке на уровне 43-45 млрд руб. и улучшила прогноз по EBITDA дo 5,7-6 млрд руб. с 5,2-5,6 млрд руб. ранее. Кроме того, компания утвердила новую дивидендную политику, которая предполагает коэффициент выплат 50% против 25% изначально, и изменила частоту выплат − теперь дивиденды будут выплачиваться два раза в год.

Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты, а ее выручка достигла рекордного уровня. Мы считаем прогноз компании легко достижимым, что означает, что акции торгуются с мультипликатором EV/EBITDA 2016П равным 3,4x, который представляется привлекательным. Исходя из телеконференции с руководством, мы предполагаем, что результаты за 2П16 могут оказаться сильнее, чем за 1П16. Дивидендная политика компании предполагает дивидендную доходность 10%, по нашим оценкам.
Группа ГМС - новый прогноз компании на 2017год не воодушевляет

Группа ГМС опубликовала нейтральные результаты за 2016 по МСФО

Выручка выросла на 11% г/г до 41,6 млрд руб., EBITDA упала на 14% до 6,4 млрд руб. из-за снижения доли контрактов под ключ. В результате рентабельность EBITDA снизилась до 15,3% с 20% годом ранее. Чистая прибыль упала на 32% г/г до 1,2 млрд руб. Чистый долг вырос на 8% до 13,3 млрд руб., соотношение чистый долг/EBITDA за последние 12М составило 2,1x. Компания прогнозирует, что в 2017 году выручка составит 45-48 млрд руб., а EBITDA — 6,2-6,8 млрд руб.
Результаты нейтральны для динамики акций. Хотя выручка за 2016 совпала с ожиданиями, EBITDA оказалась выше первоначального прогноза компании в 5,7-6 млрд руб. Новый прогноз компании на 2017 не воодушевляет — он предполагает отсутствие роста EBITDA и снижение рентабельности. У нас нет официальной рекомендации по акциям компании, но мы отмечаем, что акции Группы ГМС объединяют в себе хорошие дивиденды (доходность около 10%) и привлекательную оценку.
АТОН
avatar

stanislava


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



Группа ГМС - разработка и производства насосного и блочно-модульного оборудования для различных отраслей промышленности

http://www.grouphms.ru/
ГМС Группа акции  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UPDONW