<HELP> for explanation

Вымпелком форум

График MOEX:VIP предоставлен TradingView

Календарь событий по акциям Вымпелком


сегодня ожидаем: Вымпелком — МСФО 3 кв 2016

см. календарь по акциям
avatar

Амиран

Результаты за 9 месяцев по МСФО:
Чистая прибыль составила $771 млн против убытка в $713 млн годом ранее.

Выручка снизилась на 11% и составила $6,551 млрд с учетом Warid (без учета сделки этот показатель составил $6,469 млрд).

Наблюдательный совет рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 3,5 цента на одну американскую депозитную акцию (ADS).

Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, установлено 18 ноября 2016 г., выплату дивидендов планируется произвести до 7 декабря.
(ТАСС)

Интересно, а кто-нибудь вообще держит Вымпелком? 
Спрашиваю, т.к. он не торгуется на РФР
Имеет ли смысл сюда писать?


В общем, по Вымпелкому маленькое ревью тут сделал: http://smart-lab.ru/blog/360518.php 

короткое резюме такое:
не знаю почему, но Вымпелком (билайн) — самый дорогой российский оператор, при этом стабильно убыточный.
В детали не лез, может кто скажет, почему такие убытки последние годы?
Вот что Тимур Нигматуллин пишет в обзоре по Вымпелкому:
Сегодня VimpelCom ltd. представил отчетность за 3 квартал 2016 года. Поскольку оператор отчитался первым из «большой четверки» российских операторов, для инвесторов интерес прежде всего представляют результаты его российской «дочки» — «ВымпелКома» (является ключевым активом холдинга т.к. приносит ему 46% выручки). 

В целом, отчетность российского подразделения выглядит достаточно слабой. Внимания заслуживает сокращение активной абонентской базы почти на 2% г/г до 58,1 млн. Судя по всему, на ее динамике сказалось одновременное воздействие ряда негативных факторов.

В частности, из-за сложной макроэкономической конъюнктуры и усиления конкуренции на ключевом для оператора рынке Московского региона (оценочно, он приносит более 40% выручки) заметно усилился т.н. «чистый» отток. Теперь в квартал оператор теряет примерно 13,75% абонентской базы, что вынуждает его менять ценовую политику и больше тратиться на маркетинг для восполнения оттока. Оставшиеся три оператора из российской «большой четверки» ранее отказались от публикации показателя «чистого» оттока, но, скорее всего, динамика соответствующих их показателей в 3 квартале коррелировала с таковыми у «ВымпелКома» из-за негативных общерыночных факторов. 

Операционная выручка «ВымпелКома» за 3 квартал сократилась почти на 2% г/г до 71,2 млрд руб. Мобильная выручка, на которую приходится более 81% выручки компании в РФ, снизилась на менее чем на 1% г/г. Показатель EBITDA за 3 квартал снизился на 6% г/г до 26,7 млрд руб. (рентабельность по выручке снизилась на 1,8 п.п. до 37,5%). Несмотря на значительный рост доли высокомаржинальных услуг передачи мобильных данных, компания, судя по всему, несет значительные издержки, связанные в т.ч. с потерей доли рынка. В частности, явно растут расходы на интерконнект (расчет между операторами-партнерами за трафик). Помимо этого, давление на рентабельность, очевидно, исходит со стороны увеличивающихся операционных расходов на обслуживание растущей сети в виду увеличения количества базовых станций. За вычетом расходов на лицензии в 3 квартале оператор инвестировал 9,4 млрд руб., что на 24% ниже показателя за аналогичный период годом ранее. 

Исходя из квартальной отчетности «ВымпелКома» можно сделать вывод, что российский рынок мобильной связи остается под сильным давлением как макроэкономической конъюнктуры, так и усиления конкуренции. Скорее всего, в 3 квартале общенациональный рынок стагнировал, а рынок Московского региона умеренно сокращался в денежном выражении. Таким образом, предстоящие отчетности трех оставшихся крупнейших операторов так же могут оказаться достаточно слабыми. 
Vimpelcom завершила сделку с гонконгской Hutchison Whampoa по созданию совместного предприятия в Италии. Сделка подразумевает слияние Wind Telecomucazion («дочка» Vimpelcom) и 3 Italia («дочка» Hutchison)
Подробнее: http://kommersant.ru/doc/3135712.
avatar

Speedygonsalez

Атон по отчету Вымпелкома:
 Прогноз по выручке на 2016 подтвержден на нижней границе диапазона для сегмента услуг связи (без изменений г/г), и также подтвержден для рентабельности EBITDA и соотношения «капзатраты /выручка». «Вымпелком» объявил промежуточные дивиденды в размере 3,5 цента/ADS, а также отметил, что совет директоров компании может рассмотреть принятие более привлекательной дивидендной политики уже в 2017 году. В целом мы считаем результаты и комментарии руководства оптимистичными и полагаем, что инвесторы ожидают некоторого разворота в акциях компании.
Газпромбанк про отчет Вымпелкома:
VimpelCom опубликовал результаты за 3К16 и объявил дивиденды. Нейтрально для акций и облигаций

Новость. VimpelCom Ltd опубликовал результаты за 3К16 по МСФО. Прогноз выручки и EBITDA на 2016 г. оставлен без изменений. Компания планирует выплатить 0,035 долл. промежуточных дивидендов (отсечка 7 декабря 2016 г.). Выручка компании за 3К16 в местных валютах выросла на 1% г/г, в долларах – сократилась на 3% г/г до 2,37 млрд долл. за счет укрепления американской валюты. Скорректированная EBITDA компании увеличилась на 0,6% г/г без учета изменения валютных курсов. В долларовом выражении данный показатель сократился на 5%. Отношение чистого долга к скорректированной EBITDA достигло 1,9x против 1,8x в 2К16 и 1,3x в 3К15. Руководство компании подтвердило прогнозы на 2016 г. – рост выручки до 3% г/г, рентабельность по EBITDA до +1 п.п., чистый долг к EBITDA на уровне 2x. Компания также объявила промежуточные дивиденды в размере 0,035 долл. на акцию.

Эффект на компанию. Наибольшее падение органической выручки продолжается на рынках Алжира и России. Напротив, высокие темпы роста показывают Пакистан и Украина после внедрения стандарта 3G. Однако рост Украины перекрывается обесцениванием местной валюты. Наибольшее падение скорректированной EBITDA произошло в России и Алжире, что связано с рыночной конъюнктурой этих стран. Рост скорректированной EBITDA наблюдается в Пакистане и на Украине, и он опережает показатели выручки по этим странам. Чистый долг к EBITDA компании может оказаться немного ниже уровня 2x за 2016 г., что позволяет компании начать платить дивиденды. Несмотря на это, мы не ожидаем изменения дивидендов оператора до 2018 г.

Эффект на акции. Результаты компании совпали с ожиданиями рынка. Несмотря на это, бумаги ВымпелКома находились в негативной зоне после публикации результатов.

Эффект на облигации. Опубликованные результаты нейтральны для облигаций компании. Vimpelcom Ltd.: финансовые показатели по МСФО*, млн долл. КВАРТАЛ 3К16 КВ/КВ 2К16
Аналитики «Промсвязьбанка». 

Выручка VimpelCom в 3 квартале снизилась на 3%, до $2,37 млрд. По выручке результаты компании оказались лучше ожиданий рынка, а по EBITDA — хуже. Показатели VimpelCom отражают те тенденции, которые сформировались на телекоммуникационном рынке. В частности, из-за высокой конкуренции на рынке доходы от услуг сотовой связи стагнируют, от фиксированной — падают. Единственный сегмент, который показывает хороший рост — это передача данных. Однако, по нашим оценкам, и он близок к насыщению. В целом, по итогам 2016 года компания может сохранить выручку и EBITDA на уровне 2015 года.
Вымпелком ведет переговоры о продаже более 12 тыс. вышек в России на сумму около $800 млн. Этими вышками интересуются как финансовые инвесторы, так и инфраструктурные компании (например, «Русские башни»), российские и иностранные. ( ТАСС)
Компания договорилась о продаже башенных активов в России

Сделка стоимостью около 700 млн долл. может быть закрыта во 2 кв. VimpelCom подписал обязывающее соглашение о продаже 13 тыс. вышек в России компании «Русские Башни», сообщили сегодня «Ведомости». По данным источника, сумма сделки составит около 700 млн долл., но будет номинирована в рублях. Ожидается, что сделка будет закрыта во 2 кв. текущего года.

Другие операторы также могут последовать примеру VimpelCom. VimpelCom запустил процесс продажи своей башенной инфраструктуры еще в 2015 г. Тогда компания, как сообщалось, получила не менее семи предложений о покупке своих мобильных вышек в России за 0,5–0,8 млрд долл. В прошлом году башенные активы оператора в России были переданы АО «Национальная башенная компания» (НБК). Продажа башенных активов также рассматривается другими российскими операторами мобильной связи, включая МегаФон, у которого в России около 14 тыс. вышек, и Т2 РТК Холдинг (Tele2) 
              Продажа башенных активов в России приведет к дальнейшему снижению долгового бремени VimpelCom.
Сделка стратегически оправданна и приведет к дальнейшему сокращению долговой нагрузки. Продажа башенных активов в России  приведет к дальнейшему снижению долгового бремени компании, которое существенно уменьшилось после закрытия сделки по объединению итальянских мобильных активов VimpelCom и CK Hutchison (WIND и 3 Italia) в конце прошлого года. Продажа башен может понизить уровень чистого долга VimpelCom приблизительно на 10% и уменьшить показатель Чистый долг/OIBDA до 1,6–1,7. С операционной точки зрения на нынешнем этапе развития рынка продажа вышек стала бы, по нашему мнению, рациональным шагом для российских сотовых операторов, поскольку владение башенной инфраструктурой более не является сильным конкурентным преимуществом, а специализированные операторы могут использовать эту инфраструктуру более эффективно. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции VimpelCom.
                Уралсиб
Дочерняя компания GTH выкупит 10% своих акций

GTH выкупит 524 млн собственных акций на 218 млн долл. …

Принадлежащая VimpelCom компания Global Telecom Holding (GTH) объявила о намерении выкупить 524,6 млн собственных акций по цене 7,9 египетских фунтов (0,42 долл.) за акцию, сообщил вчера Интерфакс. Это соответствует 10% капитала компании, а общая сумма выкупа составит 4,1 млрд египетских фунтов, или 218 млн долл. При этом сам VimpelCom участвовать в выкупе не будет и сохранит контроль над компанией. По словам финансового директора GTH Гебранда Ниймана, компания планирует погасить выкупленные акции.
        Выкуп акций GTH незначительно увеличит долговую нагрузку на VimpelCom.
…и проведет делистинг с LSE. В настоящий момент VimpelCom владеет 51,9% акций GTH, через которую ему принадлежат мобильные операторы в Алжире, Пакистане и Бангладеш, с совокупной абонентской базой на конец сентября 2016 г. около 96 млн клиентов. Одновременно с объявлением о выкупе GTH сообщила о решении прекратить листинг своих ГДР на LSE, что должно снизить административную нагрузку на компанию. В то же время торги акциями GTH на египетской фондовой бирже продолжатся. 
Выкуп лишь незначительно увеличит долговую нагрузку на VimpelCom. Выкуп акций GTH приведет к росту чистого долга на уровне VimpelCom приблизительно на 3%, что означает сохранение долговой нагрузки на приемлемом уровне около 1,8 по показателю Чистый долг/OIBDA за последние 12 мес. На уровне GTH чистый долг увеличится приблизительно на 11%. В настоящее время акции VimpelCom предлагают 34-процентный потенциал роста к нашей прогнозной цене 5,3 долл./ГДР, и мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ бумаги VimpelCom.
           Уралсиб
avatar

stanislava

Компания может обменять свою долю в GTH на 12% собственных акций, принадлежащих Тelenor
Компания может получить 12% собственных акций…
VimpelCom рассматривает возможность обмена принадлежащих ему 51,9% акций Global Telecom Holding (GTH) на 12% собственных акций, которыми владеет Тelenor, сообщают сегодня «Ведомости». Подобная сделка могла бы фактически завершить выход Telenor из капитала VimpelCom и позволила бы последнему сконцентрироваться на развитии бизнеса в России и СНГ. Это, в свою очередь, упростило бы консолидацию российского бизнеса VimpelCom c другими игроками рынка (например, с Т2 РТК Холдингом, работающим под брендом Tele2), о возможности чего ранее писали СМИ.
        Возможная сделка с Telenor может быть стратегически оправданна для VimpelCom.
…в обмен на операции в Азии и Африке. GTH контролирует мобильные операции в Алжире, Пакистане и Бангладеш, совокупная абонентская база которых на конец сентября 2016 г. составляла около 96 млн клиентов. В 3 кв. 2016 г. на них пришлось 33% консолидированной выручки и 40% EBITDA VimpelCom. Telenor объявила о своем решении выйти из капитала VimpelCom в 2015 г. и в сентябре прошлого года разместила 8% акций последнего на бирже, еще 12% акций было зарезервировано под выкуп конвертированных облигаций. 
Сделка может быть выгодна для миноритариев. Возможная сделка с Telenor, на наш взгляд, может быть стратегически оправданна для VimpelCom. Она бы также снизила риск выхода на рынок принадлежащего Telenor пакета акций. В настоящее время акции VimpelCom предлагают 35-процентный потенциал роста к нашей прогнозной цене 5,3 долл./ГДР, и мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для VimpelCom.
              Уралсиб
avatar

stanislava


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться



Вымпелком — мобильный оператор под брендом Билайн.
Структура акционеров Вымпелком
Связанные статьи:
(256)
(702)
(100)
 +4
(13)
(1)
(3)
Вымпелком акции (VIP)  - форум, цена акций, котировки, стоимость сегодня
Тикер: VIP
Нашли ошибку? Выделите фрагмент, нажмите Ctrl+Enter на клавиатуре, чтобы сообщить нам о ней.
Регистрация
UP