EPFR (Emerging Portfolio Fund Research) — организация, которая отслеживает притоки/оттоки средств в инвестиционные фонды и распределение средств.
EPFR отслеживает фондов с общим объемом активов под управлением $15 трлн
- EPFR публикует ежедневные, еженедельные и ежемесячные данные.
- EPFR собирает еженедельные данные с четверга по среду.
- EPFR публикует свои отчеты в четверг вечером.
- Данные EPFR распространяются по платной подписке.
- Бесплатно данные цитируются в пятницу утром аналитиками и СМИ.
- Данные раскрывают в своих аналитических отчетах: ВТБ-Капитал и Уралсиб-Кэпитал.
Данные
EPFR позволяют оценить притоки/оттоки средств по регионам:
- GEM (Все развивающиеся рынки)
- Asia Ex-Japan (Азия без Японии)
- LatAm (Латинская америка)
- EMEA (Восточная европа)
- + по каждой стране в отдельности.
Приток в фонды, инвестирующие в Россию, например, в размере $100 млн, не означают, что приток на РФР составил всего 100 млн. Сюда необходимо добавить долю средств, которые российский рынок получает, через фонды, ориентированные на GEM + BRIC.
Также притоки различаются по типам фондов:
Предсказательный характер данных EPFR
- Данные EPFR дают представление о том, в какие типы фондов инвесторы вкладывали деньги на прошлой неделе. Если фонды получили деньги, это не значит, что они их сразу размещают на рынке.
- Данные EPFR не предоставляют никакого статически достоверного прогноза относительно будущего движения цен активов (приток средств, отмеченный EPFR на прошедшей неделе, вовсе не означает, что рынок рос на той неделе, или что он вырастет на следующей неделе)
- Имеет смысл сравнивать текущие данные EPFR с историческими.
- Здесь встречаются некоторые закономерности, например, после длинной серии еженедельных притоков, резкий скачок вверх по притокам может наблюдаться как раз накануне масштабной коррекции. То есть больше всего инвесторы заходят на рынок в самый последний момент.
- Можно также сравнивать долю инвестиций, приходящихся на российский фондовый рынок с весом Российкого рынка в индексе MSCI. Если доля инвестиций на РФР слишком большая, по сравнению с весом, это означает, что инвесторы купили слишком много российских акций, и могут начать их продавать. Обратная закономерность тоже работает.
Сайт:
http://www.epfr.com/
Все записи по теме EPFR на смартлабе.
Василий Олейник:
Последние 3 года был хороший индикатор. Я его всегда учитывал (+73,40к)
